Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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Royal Caribbean Cruises Ltd. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Royal Caribbean Cruises Ltd., bilan consolidé : actifs
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolutions de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La trésorerie et ses équivalents ont connu une croissance significative entre 2017 et 2018, passant de 120 millions de dollars à près de 288 millions de dollars. Après cette période de forte hausse, une légère diminution est observée en 2019, puis une explosion en 2020 pour atteindre près de 3,68 milliards de dollars, probablement liée à des stratégies de liquidités accrues ou à des ajustements suite à la pandémie. En 2021, la trésorerie diminue légèrement pour s’établir à environ 2,7 milliards de dollars, indiquant une gestion prudente ou des investissements importants.
- Clientèle et autres débiteurs
- Ce poste est relativement stable, avec une légère hausse en 2021, atteignant environ 408 millions de dollars contre environ 318 millions en 2017, ce qui indique une stabilité dans la recouvrabilité des créances clients et autres débiteurs sur l’ensemble de la période.
- Inventaires
- Les inventaires ont augmenté de manière progressive entre 2017 et 2019, passant d’environ 111 millions à plus de 162 millions de dollars, avant de diminuer en 2020 (118 millions). En 2021, une nouvelle augmentation à 150 millions est constatée, témoignant de variations dans la gestion des stocks ou de modifications dans l’activité opérationnelle.
- Dépenses payées d’avance et autres actifs
- Ce poste a connu une croissance importante en 2018, atteignant 456 millions contre 193 millions en 2017. La tendance à la hausse se poursuit jusqu’en 2019, avec 429 millions. En 2020, une baisse sensible à 154 millions indique un usage ou une réduction des dépenses payées d'avance, avant une nouvelle augmentation en 2021 à 286 millions, suggérant des investissements ou prépaiements stratégiques.
- Instruments financiers dérivés
- Ce poste a beaucoup fluctué, passant de 99 millions en 2017 à une diminution en 2018, puis à une hausse en 2020 (70 millions). La baisse en 2018 pourrait refléter une réduction de l’exposition aux instruments dérivés, avec un renforcement en 2020. En 2021, ils diminuent à 54 millions.
- Actif circulant
- Ce poste a connu une progression marquée de 843 millions en 2017 à un pic supérieur à 4,3 milliards en 2020. La baisse en 2021 à 3,6 milliards montre une réduction partielle, mais le niveau reste élevé, indiquant une croissance significative de la liquidité ou des actifs courants, probablement influencée par la pandémie et les stratégies de gestion de la trésorerie.
- Immobilisations corporelles
- Les immobilisations ont augmenté régulièrement, passant d’environ 19,7 milliards en 2017 à plus de 25,9 milliards en 2021, reflétant des investissements importants dans la flotte ou d’autres actifs physiques, avec une stabilité relative après 2019.
- Actifs au titre du droit d’utilisation
- Ce poste apparaît à partir de 2019, avec une valeur de 687 millions, une baisse en 2020 à 600 millions, puis légèrement stabilisée en 2021. La présence de ces actifs reflète l'impact de contrats de location et leur gestion durant la période, notamment dans un contexte de pandémie.
- Survaleur
- La survaleur a connu une forte augmentation en 2018 et 2019, atteignant environ 1,38 milliard, ce qui souligne une appréciation des goodwill. En 2020 et 2021, la valeur se stabilise légèrement autour de 809 millions, indiquant une amortisation ou une évaluation stable de cette composante.
- Autres actifs nets des provisions
- Ce poste a légèrement diminué sur la période, passant de 1,43 milliard en 2017 à environ 1,4 milliard en 2021, reflétant une gestion prudente ou une dépréciation progressive des autres actifs.
- Actifs non courants
- Ils ont connu une croissance constante, atteignant environ 28,7 milliards de dollars en 2021, après une forte hausse en 2018 et 2019, témoignant d’investissements durables et d’expansions de l’actif à long terme.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de façon continue, passant d’environ 22,3 milliards en 2017 à plus de 32,2 milliards en 2021. La croissance notable en 2020, probablement liée à des ajustements extraordinaires ou d’évaluation, s’inscrit dans la tendance d’expansion des actifs tout au long de la période considérée.