Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
Royal Caribbean Cruises Ltd., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Analyse des marges bénéficiaires
- Les ratios de marge bénéficiaire brute ont connu une stabilité relative jusqu'en 2019, autour de 44 %, avant de chuter drastiquement en 2020 avec une valeur négative de -25,19 %, indiquant une perte brute importante. En 2021, cette marge reste négative mais semble se réduire, bien qu’aucune valeur précise ne soit fournie pour cette année. Les marges de profit d'exploitation suivent une tendance similaire, avec une stabilité près de 20 % jusqu'en 2019, puis une chute brutale en 2020 à -208,33 %, et une aggravation en 2021 avec une valeur autour de -252,61 %. Enfin, la marge bénéficiaire nette suit le même schéma, passant de plus de 17 % en 2019 à des valeurs très négatives en 2020 et 2021, respectivement -262,47 % et -343,34 %, témoignant d’une dégradation importante de la rentabilité nette à partir de 2020.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE) et du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROE présente une période stable, autour de 15-16 % jusqu’en 2019, puis se dégrade fortement en 2020, passant à -66,18 %, et continue de se détériorer en 2021 à -103,44 %, traduisant une perte de valeur pour les actionnaires. La même tendance est observée pour le ROA, qui se situe aux alentours de 6-7 % jusqu’en 2019, et chute dans les mêmes proportions que le ROE en 2020 à -17,86 %, avec une légère poursuite de cette tendance en 2021 à -16,31 %. Ces évolutions indiquent une dégradation significative de la rentabilité globale des actifs et des capitaux propres, en lien probable avec des difficultés opérationnelles ou exceptionnelles survenues en 2020 et 2021.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Royal Caribbean Cruises Ltd., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Marge brute (perte brute) | (1,125,379) | (556,303) | 4,887,896) | 4,231,642) | 3,881,266) | |
| Revenus | 1,532,133) | 2,208,805) | 10,950,661) | 9,493,849) | 8,777,845) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | -73.45% | -25.19% | 44.64% | 44.57% | 44.22% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 80.71% | 74.07% | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 22.62% | 17.40% | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 52.17% | 52.60% | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 54.17% | 50.77% | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 28.87% | 21.51% | 28.25% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute (perte brute) ÷ Revenus
= 100 × -1,125,379 ÷ 1,532,133 = -73.45%
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- Évolution de la marge brute
- La marge brute de l'entreprise connaît une tendance à la hausse entre 2017 et 2019, passant d'environ 3,88 millions à près de 4,89 millions de dollars, ce qui indique une amélioration progressive de la rentabilité brute sur cette période. Cependant, en 2020, la marge brute chute brutalement en apparaissant en perte de 556 303 dollars, ce qui reflète une détérioration significative de la rentabilité. La situation s'aggrave en 2021 avec une perte encore plus importante de 1 125 379 dollars, indiquant une situation de crise ou de difficultés majeures dans la gestion des coûts ou des revenus.
- Évolution des revenus
- Les revenus augmentent de manière régulière de 2017 à 2019, passant de 8,78 milliards à environ 10,95 milliards de dollars, témoignant d'une croissance soutenue dans les activités. La crise de 2020 provoque une chute drastique des revenus, qui tombent à environ 2,21 milliards de dollars. En 2021, ils rebondissent partiellement pour atteindre environ 1,53 milliard, mais restent bien en dessous des niveaux d'avant crise, ce qui confirme une période de baisse prolongée suivie d'une reprise partielle.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio reste relativement stable autour de 44 % entre 2017 et 2019, témoignant d'une gestion efficace des coûts en regard des revenus durant cette période. La crise de 2020 entraîne une inversion de la tendance avec un ratio négatif de -25,19 %, indiquant que les coûts dépassent désormais les revenus. La situation devient encore plus critique en 2021 avec un ratio de -73,45 %, signalant une dégradation majeure de la rentabilité brute et une période de pertes considérables.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Royal Caribbean Cruises Ltd., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | (3,870,334) | (4,601,557) | 2,082,701) | 1,894,801) | 1,744,056) | |
| Revenus | 1,532,133) | 2,208,805) | 10,950,661) | 9,493,849) | 8,777,845) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | -252.61% | -208.33% | 19.02% | 19.96% | 19.87% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 7.17% | -106.27% | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 22.78% | -9.28% | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 10.67% | 4.85% | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -9.25% | -15.11% | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 44.59% | 38.13% | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 16.77% | 6.64% | 15.38% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 22.66% | 7.32% | — | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 8.71% | 6.42% | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Revenus
= 100 × -3,870,334 ÷ 1,532,133 = -252.61%
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- Bénéfice (perte) d’exploitation
- La période allant jusqu'en 2019 montre une croissance progressive du bénéfice d’exploitation, passant d’environ 1 744 056 milliers de dollars en 2017 à 2 082 701 milliers en 2019, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle. Cependant, en 2020, il y a une chute brutale à une perte d’environ 4 601 557 milliers de dollars, marquant un revers sévère, probablement dû à des événements exceptionnels ou des perturbations majeures. La tendance se poursuit en 2021, avec une perte encore plus importante de près de 3 870 334 milliers de dollars, nécessitant une analyse approfondie des facteurs exceptionnels pouvant expliquer cette dégradation continue.
- Revenus
- Les revenus ont connu une croissance stable entre 2017 et 2019, passant d’environ 8 777 845 milliers à 10 950 661 milliers de dollars, ce qui reflète une augmentation de l’activité ou des ventes. En 2020, une chute significative à environ 2 208 805 milliers de dollars indique une crise majeure impactant fortement l’activité commerciale. La situation ne s’est pas améliorée en 2021, avec des revenus qui restent faibles à environ 1 532 133 milliers de dollars, confirmant une période de difficulté ou d’arrêt partiel des opérations.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- La ratio de marge bénéficiaire d’exploitation est resté relativement stable autour de 19,87 % à 19,96 % de 2017 à 2019, témoignant d’une gestion efficace de la rentabilité opérationnelle durant cette période. La crise de 2020 entraîne un effondrement du ratio à –208,33 %, suivi par une situation encore plus critique en 2021 avec un ratio de –252,61 %. Ces valeurs négatives indiquent que l’activité est devenue fortement déficitaire, avec une marge de profit opérationnelle négative en raison probablement de pertes exceptionnelles ou de coûts élevés liés à la crise.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Royal Caribbean Cruises Ltd., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Royal Caribbean Cruises Ltd. | (5,260,499) | (5,797,462) | 1,878,887) | 1,811,042) | 1,625,133) | |
| Revenus | 1,532,133) | 2,208,805) | 10,950,661) | 9,493,849) | 8,777,845) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | -343.34% | -262.47% | 17.16% | 19.08% | 18.51% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | -5.88% | -135.71% | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 10.63% | 0.87% | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 8.65% | 5.94% | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -9.57% | -15.97% | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 32.49% | 24.63% | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 14.45% | 3.95% | 13.58% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 15.60% | 1.66% | — | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 9.12% | 5.18% | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Royal Caribbean Cruises Ltd. ÷ Revenus
= 100 × -5,260,499 ÷ 1,532,133 = -343.34%
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- Évolution du bénéfice net (perte nette) attribuable à l'entreprise :
- De 2017 à 2019, le bénéfice net a montré une croissance progressive, passant d'environ 1,63 milliard de dollars en 2017 à près de 1,88 milliard en 2019. Cependant, en 2020, une perte nette significative de près de 5,8 milliards de dollars a été enregistrée, correspondant à un déclin majeur par rapport aux exercices précédents. La tendance s'est poursuivie en 2021 avec une perte similaire d'environ 5,26 milliards de dollars, illustrant une forte dégradation de la rentabilité sur cette période.
- Évolution des revenus :
- Les revenus ont connu une augmentation constante de 2017 à 2019, passant d'environ 8,78 milliards à plus de 10,95 milliards de dollars. En 2020, une chute importante est observée, avec une baisse à environ 2,21 milliards de dollars, indiquant un impact majeur sur l'activité. La situation s'est légèrement améliorée en 2021, avec des revenus s'élevant à environ 1,53 milliard de dollars, mais ils restent nettement inférieurs aux niveaux pré-pandémie.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette :
- Ce ratio s'établissait entre 17 et 19 % de 2017 à 2019, témoignant d'une marge bénéficiaire stable et saine durant cette période. En 2020, il a chuté brutalement à -262,47 %, puis à -343,34 % en 2021, indiquant des marges négatives importantes et une rentabilité largement compromise, en cohérence avec les pertes nettes enregistrées.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Royal Caribbean Cruises Ltd., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Royal Caribbean Cruises Ltd. | (5,260,499) | (5,797,462) | 1,878,887) | 1,811,042) | 1,625,133) | |
| Capitaux propres | 5,085,556) | 8,760,669) | 12,163,846) | 11,105,461) | 10,702,303) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | -103.44% | -66.18% | 15.45% | 16.31% | 15.18% | |
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | -7.37% | -158.00% | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 18.86% | 1.21% | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 28.42% | 17.61% | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -10.03% | -9.81% | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| ROEsecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 159.36% | — | — | — | — | |
| ROEindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 33.71% | 24.49% | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Royal Caribbean Cruises Ltd. ÷ Capitaux propres
= 100 × -5,260,499 ÷ 5,085,556 = -103.44%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à Royal Caribbean Cruises Ltd.
- La période allant jusqu'à 2019 montre une croissance constante du bénéfice net, passant d'environ 1,63 milliard de dollars en 2017 à près de 1,89 milliard en 2019. En 2020, une perte importante d'environ 5,80 milliards de dollars est enregistrée, correspondant à une débâcle en lien avec la pandémie mondiale. L'année 2021 affiche une forte reprise avec une perte nette de près de 5,26 milliards, indiquant une période de redressement mais restant en déficit par rapport aux années précédentes.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres augmentent régulièrement de 2017 à 2019, atteignant près de 12,16 milliards de dollars. En 2020, une chute significative est observée, passant à environ 8,76 milliards, et la tendance se poursuit en 2021, avec une diminution jusqu'à environ 5,09 milliards. Cette réduction importante reflète probablement l’impact de la pandémie sur la valeur nette de l'entreprise, suite aux pertes accumulées et à la baisse de la valorisation.
- ROE (Return on Equity)
- Le ratio de rentabilité des capitaux propres se montre stable autour de 15% à 16% jusqu'en 2019. En 2020, une chute drastique à -66,18% indique une perte de rentabilité grave, suivie d’un résultat encore plus défavorable en 2021 avec un ROE de -103,44%, témoignant d’une période de perte nette qui a considérablement affecté la performance financière de l’entreprise et sa capacité à générer des retours positifs sur les capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Royal Caribbean Cruises Ltd., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Royal Caribbean Cruises Ltd. | (5,260,499) | (5,797,462) | 1,878,887) | 1,811,042) | 1,625,133) | |
| Total de l’actif | 32,258,355) | 32,465,187) | 30,320,284) | 27,698,270) | 22,296,317) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | -16.31% | -17.86% | 6.20% | 6.54% | 7.29% | |
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | -2.57% | -43.70% | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 4.93% | 0.27% | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 9.81% | 5.95% | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -6.87% | -7.26% | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 14.01% | 8.99% | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 13.38% | 3.16% | 18.73% | — | — | |
| ROAsecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 9.37% | 0.81% | — | — | — | |
| ROAindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 7.99% | 4.36% | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Royal Caribbean Cruises Ltd. ÷ Total de l’actif
= 100 × -5,260,499 ÷ 32,258,355 = -16.31%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à Royal Caribbean Cruises Ltd.
- Entre 2017 et 2019, le bénéfice net a progressivement augmenté, passant d’environ 1,63 milliard de dollars en 2017 à près de 1,88 milliard en 2019, témoignant d’une amélioration de la performance financière sur cette période. En 2020, une perte significative de près de 5,8 milliards de dollars a été enregistrée, ce qui indique une dégradation majeure de la rentabilité, probablement liée à des événements exceptionnels ou à une crise affectant le secteur. La situation s’est légèrement dégradée en 2021 avec une perte moins importante mais toujours substantielle d'environ 5,26 milliards de dollars, suggérant une persistance des difficultés économiques ou opérationnelles.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance continue de 2017 à 2019, passant d’environ 22,3 milliards de dollars à plus de 30,3 milliards, illustrant une expansion du patrimoine et le renforcement de la structure financière de l’entreprise. Cependant, cette croissance s’est arrêtée en 2020, avec un léger recul à environ 32,5 milliards de dollars, avant de se stabiliser en 2021 à un niveau similaire, suggérant une période de consolidation ou de ralentissement de l’expansion.
- ROA (Return on Assets)
- Le taux de rentabilité des actifs a suivi une tendance à la baisse durant la période analysée, passant d’environ 7,29 % en 2017 à 6,2 % en 2019. La chute drastique en 2020, avec une valeur négative de –17,86 %, reflète une perte importante par rapport à la valeur des actifs, confirmant l’impact lourd de la crise ou des difficultés financières. En 2021, cette tendance négative s’est maintenue avec un ROA de –16,31 %, indiquant une rentabilité persistante dégradée malgré la stabilisation de la valeur totale de l’actif.