Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Royal Caribbean Cruises Ltd., tableau des flux de trésorerie consolidé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Bénéfice net (perte nette)
- Une croissance régulière du bénéfice net est observée jusqu’en 2019, avec une augmentation de plus de 1,9 milliard de dollars. Cependant, en 2020, une chute significative est enregistrée, passant à une perte nette de plus de 5,7 milliards de dollars, probablement en lien avec la pandémie de COVID-19. En 2021, la perte se maintient à un niveau similaire, dépassant 5,2 milliards de dollars, indiquant une situation très déficitaire durant cette période.
- Dotations aux amortissements
- Une progression constante est constatée, la charge d’amortissement en milliers de dollars augmentant chaque année, atteignant environ 1,3 milliard en 2021, ce qui reflète une accumulation continue de dépréciation d’actifs immobilisés.
- Charge (économie) d’impôt différé net
- Une volatilité est affichée avec des valeurs positives et négatives. Après un léger profit en 2019, la charge d’impôt différé devient fortement négative en 2021, indiquant une déduction fiscale ou un ajustement fiscal défavorable à l’entreprise durant cette année.
- (Gain) perte sur instruments dérivés non désignés comme couvertures
- Une fluctuation notable est observée, avec des gains en 2018, puis des pertes en 2020 avant de retrouver un gain en 2021. Cela souligne une instabilité dans la gestion des instruments financiers dérivés.
- Charge de rémunération à base d’actions
- Une tendance à la hausse est notée, avec une augmentation progressive de cette charge, culminant à environ 63 638 milliers de dollars en 2021, témoignant d’une utilisation accrue de plans de rémunération en actions.
- Perte (revenu) de placement en actions
- Une évolution contrastée, avec des pertes importantes en 2017-2019, puis un revenu positif notable en 2020 et 2021, indiquant une amélioration dans la performance de ces investissements à partir de 2020.
- Amortissement des frais d’émission de dette et autres dettes
- Une croissance régulière, passant à plus de 120 millions en 2021, témoignant d’une augmentation des coûts liés à l’émission ou à l’amortissement de dettes financières.
- Pertes à l’extinction de la dette
- Une augmentation significative en 2020-2021, avec un montant atteignant 138 millions en 2021, correspondant à des charges exceptionnelles liées à la résolution de dettes.
- Pertes d’ajustement de conversion et autres ajustements
- Des fluctuations importantes sont relevées, notamment en 2021, avec une perte liée à cet ajustement de 69 044 milliers de dollars, reflétant probablement des fluctuations des devises ou des ajustements comptables exceptionnels.
- Variations liées aux actifs et passifs d’exploitation
- Une mise en évidence des mouvements significatifs, notamment une variation positive de près de 1,48 milliard de dollars en 2021, indiquant une croissance des activités opérationnelles ou un ajustement comptable conséquent.
- Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation
- Une diminution drastique en 2020-2021, passant d’environ 3,7 milliards à une sortie de trésorerie de près de 1,88 milliard de dollars, ce qui reflète probablement la majeure crise financière liée à la pandémie et à la baisse d’activité.
- Activités d’investissement
- Les flux sont toujours négatifs, traduisant des investissements importants dans l’acquisition d’immobilisations ou d’autres actifs, avec une intensité comparable tout au long de la période, sauf en 2019 où un produit exceptionnel de la vente d’immobilisations a été enregistré.
- Activités de financement
- Les flux de trésorerie provenant des activités de financement ont connu des variations abruptes, avec une forte injection en 2021 (+9,34 milliards de dollars) suite à de nouveaux emprunts ou émissions de titres, alors que 2020 a connu une sortie importante, probablement liée au remboursement de dettes.
- Effets des variations des taux de change
- Des variations modestes sont relevées, avec un impact négatif en 2018 et 2021, mais globalement peu significatif dans l’ensemble de la trésorerie.
- Augmentation/diminution nette de la trésorerie
- Une forte augmentation en 2018, sujette à une importante baisse en 2021, qui témoigne de l’impact de la crise sanitaire et économique, avec une importante sortie de fonds en 2020-2021, malgré une reprise partielle en 2021.
- Trésorerie au début et à la fin de l’exercice
- Une hausse notable en 2018, puis une augmentation considérable en 2021, poursuivant une tendance de renforcement de la trésorerie même dans un contexte difficile, probablement par l’émission de nouvelles dettes ou financements exceptionnels.