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Royal Caribbean Cruises Ltd. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Royal Caribbean Cruises Ltd., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Recettes des billets passagers
- Les recettes des billets passagers ont connu une légère fluctuation entre 2017 et 2019, représentant en moyenne environ 71,8 % du chiffre d’affaires. En 2020, cette part a diminué significativement à 68,12 %, probablement en raison de la baisse due à la pandémie de COVID-19. En 2021, la proportion a poursuivi sa baisse pour atteindre 61,43 %, reflétant une diminution continue des revenus provenant des billets passagers.
- Revenus à bord et autres revenus
- Les revenus liés à bord et autres ont connu une croissance constante en pourcentage du chiffre d’affaires, passant de 28,08 % en 2017 à 38,57 % en 2021. Cette évolution indique une dépendance accrue aux activités à bord pour générer des revenus, surtout dans un contexte où les recettes de billets ont diminué.
- Commissions, transports et autres
- La part de ces revenus est restée relativement stable, autour de -15 % du chiffre d’affaires, avec une légère amélioration à -13,55 % en 2021. La tendance montre une stabilité relative dans cette catégorie spécifique.
- Revenus à bord et autres activités
- Cette catégorie a connu une augmentation notable en pourcentage du chiffre d’affaires, atteignant -7,63 % en 2021 contre environ -5,6 % en 2017. La progression indique une croissance relative des autres revenus à bord, en dépit d’une réduction de la part des recettes de billets passagers.
- Frais de personnel et activités connexes, nourriture, combustible
- Les coûts liés à la paie et activités connexes ont explosé en pourcentage du chiffre d’affaires, passant de moins de 10 % à plus de 54 % en 2021. La dépense en nourriture et combustible a également augmenté, particulièrement en 2020 et 2021, avec des parts respectives de -10,73 % et -25,15 %, témoignant d’une hausse significative des coûts opérationnels dans ces segments.
- Autres activités d’exploitation et frais d’exploitation des croisières
- Ces coûts ont connu une forte augmentation, notamment en 2020-2021, atteignant des parts exorbitantes supérieures à 60-170 %, ce qui indique une surcharge des coûts d’exploitation, probablement liée aux effets néfastes de la pandémie sur le secteur.
- Marge brute (perte brute)
- La marge brute annuelle est stable autour de 44-45 % en 2017-2019, mais devient une perte importante en 2020 (-25,19 %) et 2021 (-73,45 %). La détérioration indique une dégradation majeure de la rentabilité brute, notamment en raison de l’impact des coûts exceptionnels et de baisse de revenus.
- Frais de marketing, vente et administration, dotations aux amortissements
- Ces frais ont également augmenté en proportion du chiffre d’affaires, avec des pics en 2020 et 2021, dépassant 80-90 %, reflétant probablement des efforts exceptionnels pour faire face à la crise ou des charges accrues liées à la gestion de la restructuration. La dépréciation et pertes sur créances ont fortement augmenté en 2020-2021, atteignant 70,92 % puis 5,35 %, indiquant des provisions importantes sur d’éventuelles pertes d’actifs ou créances.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu une chute dramatique à partir de 2020, passant d’environ 19 % du chiffre d’affaires à une perte de -208,33 % en 2020, puis à -252,61 % en 2021. Cette dégradation reflète une dégradation de la performance opérationnelle, en grande partie imputable à la forte hausse des coûts et à la baisse des revenus.
- Revenus et charges financiers
- Les revenus d’intérêts ont été relativement stables, autour de 0,25-0,35 %, mais les charges d’intérêts ont explosé, allant jusqu’à -84,31 % en 2021, témoignant d’un endettement accru ou de coûts financiers élevés liés à la crise. Les autres produits et charges y compris de placements en actions ont nettement diminué en 2020-2021, dont certains passant en pertes substantielles durant la même période.
- Bénéfice avant impôts, bénéfice net
- La part du bénéfice ou de la perte avant impôts a suivi la tendance générale, passant de près de 18-19 % du chiffre d’affaires jusqu’à une perte énorme de -262,14 % en 2020, puis à -346,29 % en 2021. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a suivi le même déclin, passant d’environ 17-19 % à une perte profonde de -261,46 % en 2020 et -343,34 % en 2021. La forte hausse des pertes indique une crise financière majeure, uniquement imputable à l’impact de la pandémie sur la rentabilité.