Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Starbucks Corp., bilan consolidé : actifs
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
- Évolution de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La trésorerie et ses équivalents ont connu une augmentation significative entre 2019 et 2021, passant d'environ 2,7 milliards de dollars à près de 6,5 milliards. Cependant, à partir de 2022, cette valeur a diminué pour atteindre environ 3,3 milliards en 2024, signalant une réduction progressive de la liquidité liquide disponible. Cette tendance pourrait indiquer une utilisation de la trésorerie pour des opérations ou investissements importants, ou une gestion prudente des liquidités face à un environnement économique changeant.
- Placements à court terme
- Les placements à court terme ont connu une forte croissance en 2020, passant de 70,5 millions à 281,2 millions, puis ont augmenté davantage en 2022, atteignant 364,5 millions. Après cette période, une baisse est observée en 2024, avec une valeur de 257 millions. Cette dynamique reflète probablement une stratégie d'investissement à court terme ajustée en fonction des besoins de liquidités ou des opportunités de marché.
- Clients (débiteurs, montant net)
- Les débiteurs ont globalement augmenté sur la période, passant d'environ 879 millions en 2019 à plus de 1,2 milliard en 2024, avec une croissance régulière. Cela indique une augmentation des ventes à crédit ou un délai de paiement plus long accordé aux clients, ce qui peut influencer le fonds de roulement de l'entreprise.
- Inventaires
- Les inventaires ont augmenté entre 2019 et 2022, atteignant un pic à environ 2,18 milliards en 2022. Ensuite, une baisse intervient en 2024, où la valeur s'établit autour de 1,78 milliard. Cette variation pourrait refléter des ajustements dans la gestion des stocks ou des changements dans la demande du marché.
- Actif circulant
- L'actif circulant a subi une croissance notable de 2019 à 2021, en passant de 5,65 milliards à près de 9,75 milliards, puis sa valeur a diminué en 2022, pour s'établir à environ 6,84 milliards en 2024. La fluctuation du fonds de roulement disponible indique potentiellement une gestion dynamique des liquidités et des actifs pour optimiser la performance financière.
- Investissements à long terme
- Les investissements à long terme ont connu des fluctuations, avec une baisse en 2021, puis une stabilisation vers 276 millions en 2024. La variation pourrait résulter de stratégies d'investissement variées ou de cessions d’actifs non essentiels.
- Participations et autres investissements
- Les participations ont augmenté de façon régulière, passant de 396 millions en 2019 à environ 464 millions en 2024. Les autres investissements ont connu une baisse en 2020, mais ont augmenté à nouveau pour atteindre 39,8 millions en 2024. Ces changements peuvent indiquer une diversification des investissements dans d’autres sociétés ou actifs financiers.
- Immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles ont augmenté de manière continue, particulièrement marquée à partir de 2021, avec une valeur de 8,67 milliards en 2024. Cette tendance traduit probablement des investissements significatifs dans l’expansion des actifs physiques, tels que les points de vente ou autres infrastructures.
- Contrat de location-exploitation (actifs au titre du droit d’utilisation)
- Les actifs liés aux contrats de location-exploitation ont enregistré une croissance continue, atteignant près de 9,29 milliards en 2024. La hausse reflète l’expansion ou la renégociation de contrats de location, conformément aux normes comptables en vigueur.
- Impôts différés
- Les impôts différés sont restés relativement stables tout au long de la période, légèrement en hausse en 2021 puis stables autour de 177 millions. Cela indique une gestion fiscale stable, avec peu de variations dans les différences temporaires.
- Actifs à long terme et total de l'actif
- Les actifs à long terme ont fluctué, mais ont généralement augmenté, atteignant plus de 24,4 milliards en 2024. La croissance du total de l'actif s'établit également à un rythme soutenu, passant de 19,2 milliards en 2019 à plus de 31,3 milliards en 2024, témoignant d’un développement global de l’entreprise et d’importants investissements dans ses actifs à long terme.
- Survaleur (goodwill)
- La survaleur a connu une légère baisse en 2022, puis s’est stabilisée autour de 3,2 milliards en 2023 et 2024. Cette stabilité indique que la valeur comptable de l’avantage économique acquis suite à des acquisitions est restée relativement inchangée durant cette période.