Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
Ratios d’évaluation actuels
UnitedHealth Group Inc., les ratios d’évaluation actuels
| UnitedHealth Group Inc. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | Équipements et services de soins de santé | Soins de santé | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||
| Cours actuel de l’action (P) | $308.49 | |||||||||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 905,673,625 | |||||||||
| Taux de croissance (g) | 15.02% | |||||||||
| Bénéfice par action (EPS) | $15.91 | |||||||||
| BPA attendu pour l’année prochaine | $18.29 | |||||||||
| Résultat d’exploitation par action | $35.65 | |||||||||
| Chiffre d’affaires par action | $436.22 | |||||||||
| Valeur comptable par action (BVPS) | $102.31 | |||||||||
| Ratios d’évaluation | ||||||||||
| Ratio cours/bénéfice net (P/E) | 19.40 | 16.92 | 11.65 | 74.28 | 25.51 | 21.80 | 34.43 | |||
| Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine | 16.86 | 15.39 | 10.39 | 65.73 | 25.11 | 19.72 | 31.67 | |||
| Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG) | 1.29 | 1.70 | 0.96 | 5.71 | 16.30 | 2.06 | 3.96 | |||
| Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) | 8.65 | 33.22 | 9.56 | 73.45 | 19.97 | 16.09 | 24.36 | |||
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | 0.71 | 5.40 | 0.40 | 20.66 | 3.55 | 1.33 | 3.04 | |||
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | 3.02 | 4.76 | 1.69 | 10.50 | 2.48 | 3.49 | 5.42 | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
UnitedHealth Group Inc., les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Le ratio P/E a connu une hausse significative entre 2020 et 2021, passant de 20,54 à 26,03, indiquant une augmentation de la valorisation du titre par rapport au bénéfice net. Ensuite, une baisse s'est produite en 2022, à 22,46, avant de revenir à un niveau similaire à celui de 2020 (20,53) en 2023. Cependant, une nouvelle hausse importante est observable en 2024, avec un ratio atteignant 29,75, ce qui peut refléter une anticipation de croissance ou une perception de risque accrue par le marché.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Ce ratio a augmenté notablement de 14,12 en 2020 à 18,77 en 2021, signalant une valorisation plus élevée par rapport aux résultats d'exploitation. Par la suite, il a diminué en 2022 à 15,89, puis en 2023 à 14,2, se rapprochant de ses niveaux initiaux. En 2024, une nouvelle baisse à 13,27 est enregistrée, ce qui pourrait indiquer une réduction du supplément de valorisation ou une amélioration relative des résultats opérationnels par rapport au cours.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Ce ratio a augmenté de 1,24 en 2020 à 1,58 en 2021, reflétant une valorisation accrue par rapport au chiffre d'affaires. Une baisse subséquente a été observée en 2022, ramenant le ratio à 1,4, suivie d'une diminution progressive pour atteindre 1,08 en 2024. La tendance à la baisse sur la période peut suggérer une perception de croissance moindre ou une augmentation des revenus sans changement proportionnel dans la valorisation.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Ce ratio a augmenté entre 2020 (4,83) et 2021 (6,27), indiquant une hausse de la valorisation du marché par rapport à la valeur comptable. Par la suite, il a diminué en 2022 à 5,81, avant une réduction plus marquée en 2023 à 5,18. En 2024, cette tendance continue avec un ratio de 4,63, ce qui pourrait refléter une réduction du surplus de valorisation par rapport à la valeur comptable ou une progression de la valeur comptable en parallèle avec le cours, contribuant à une valorisation plus modérée.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
UnitedHealth Group Inc., P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 914,712,333 | 921,934,109 | 932,846,602 | 940,899,146 | 945,319,404 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group (en millions) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | 15,403) | |
| Bénéfice par action (EPS)2 | 15.75 | 24.28 | 21.57 | 18.37 | 16.29 | |
| Cours de l’action1, 3 | 468.56 | 498.28 | 484.33 | 478.23 | 334.65 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/E4 | 29.75 | 20.53 | 22.46 | 26.03 | 20.54 | |
| Repères | ||||||
| P/EConcurrents5 | ||||||
| Abbott Laboratories | 17.46 | 34.57 | 26.76 | 29.13 | 48.49 | |
| Elevance Health Inc. | 14.85 | 19.80 | 19.20 | 18.13 | 15.87 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 87.82 | 74.11 | 64.99 | 59.94 | 87.47 | |
| Medtronic PLC | 27.97 | 30.94 | 23.38 | 46.56 | 26.30 | |
| P/Esecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 26.60 | 25.86 | 24.26 | 28.98 | 27.23 | |
| P/Eindustrie | ||||||
| Soins de santé | 38.03 | 30.62 | 21.22 | 21.55 | 32.22 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2024 calcul
EPS = Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de UnitedHealth Group ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 14,405,000,000 ÷ 914,712,333 = 15.75
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de UnitedHealth Group Inc.
4 2024 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= 468.56 ÷ 15.75 = 29.75
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une progression significative entre 2020 et 2023, passant de 334,65 US$ à 498,28 US$, ce qui reflète une tendance haussière sur cette période. Toutefois, en 2024, on observe une baisse du cours à 468,56 US$, indiquant une légère correction ou volatilité. La tendance globale sur quatre ans reste donc à la hausse, malgré cette chute temporaire en 2024.
- Bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action a augmenté de manière constante, passant de 16,29 US$ en 2020 à 24,28 US$ en 2023, indiquant une amélioration de la rentabilité par action. En 2024, une chute significative est observée, avec un EPS dévalué à 15,75 US$, inférieur à celui de 2020. Cela suggère une dégradation de la performance financière en 2024, ou une charge exceptionnelle impactant la rentabilité.
- Ratio P/E
- Le ratio prix/bénéfice a connu des fluctuations : il a augmenté de 20,54 en 2020 à 26,03 en 2021, reflétant une valorisation accrue par rapport aux bénéfices. Ensuite, il a diminué à 22,46 en 2022 puis à 20,53 en 2023, indiquant une appréciation relative moindre du titre par rapport à ses bénéfices. En 2024, le ratio repart à la hausse, atteignant 29,75, ce qui peut traduire une perception plus optimiste du marché ou une baisse des bénéfices en regard des cours récents.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
UnitedHealth Group Inc., P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 914,712,333 | 921,934,109 | 932,846,602 | 940,899,146 | 945,319,404 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Bénéfice d’exploitation (en millions) | 32,287) | 32,358) | 28,435) | 23,970) | 22,405) | |
| Résultat d’exploitation par action2 | 35.30 | 35.10 | 30.48 | 25.48 | 23.70 | |
| Cours de l’action1, 3 | 468.56 | 498.28 | 484.33 | 478.23 | 334.65 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/OP4 | 13.27 | 14.20 | 15.89 | 18.77 | 14.12 | |
| Repères | ||||||
| P/OPConcurrents5 | ||||||
| Abbott Laboratories | 34.28 | 30.54 | 22.18 | 24.45 | 40.69 | |
| Elevance Health Inc. | 12.19 | 15.57 | 15.05 | 15.70 | 12.10 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 86.83 | 75.42 | 54.49 | 56.11 | 88.37 | |
| Medtronic PLC | 19.98 | 21.20 | 20.48 | 37.44 | 26.29 | |
| P/OPsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 19.64 | 19.09 | 18.47 | 22.66 | 20.85 | |
| P/OPindustrie | ||||||
| Soins de santé | 26.90 | 27.48 | 16.58 | 18.20 | 24.21 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2024 calcul
Résultat d’exploitation par action = Bénéfice d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 32,287,000,000 ÷ 914,712,333 = 35.30
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de UnitedHealth Group Inc.
4 2024 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= 468.56 ÷ 35.30 = 13.27
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l'action a connu une croissance significative entre fin 2020 et fin 2023, passant d’environ 334,65 US$ à 498,28 US€. Cette progression reflète une tendance à la hausse soutenue sur cette période, bien que celle-ci ait légèrement régressé à 468,56 US$ à la fin de 2024, revenant ainsi à un niveau inférieur au sommet atteint en 2023.
- Résultat d’exploitation par action (ROE)
- Le résultat d’exploitation par action a affiché une croissance régulière, passant de 23,7 US$ en 2020 à 35,1 US$ en 2023, avec une légère augmentation à 35,3 US$ en 2024. Cela indique une amélioration continue de la rentabilité par action, reflétant probablement une progression de la performance opérationnelle de l'entreprise.
- Ratio P/OP
- Le ratio P/OP, qui reste un indicateur du prix relatif par rapport à l’exploitation, s’est élevé de 14,12 en 2020 à 18,77 en 2021, ce qui suggère une valorisation plus élevée par marché suite à la croissance observée durant cette période. Par la suite, le ratio a diminué pour atteindre 15,89 en 2022, puis s’est stabilisé autour de 14,2 en 2023, avant une baisse notable à 13,27 en 2024. Cette tendance peut indiquer une modération de la valorisation relative après le pic de 2021, ou une perception du marché plus prudente concernant la croissance future ou la stabilité des profits.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
UnitedHealth Group Inc., P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 914,712,333 | 921,934,109 | 932,846,602 | 940,899,146 | 945,319,404 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Chiffre d’affaires, clients (en millions) | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | 255,639) | |
| Chiffre d’affaires par action2 | 431.91 | 398.65 | 345.32 | 303.19 | 270.43 | |
| Cours de l’action1, 3 | 468.56 | 498.28 | 484.33 | 478.23 | 334.65 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/S4 | 1.08 | 1.25 | 1.40 | 1.58 | 1.24 | |
| Repères | ||||||
| P/SConcurrents5 | ||||||
| Abbott Laboratories | 5.58 | 4.93 | 4.25 | 4.78 | 6.30 | |
| Elevance Health Inc. | 0.51 | 0.70 | 0.74 | 0.81 | 0.60 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 24.42 | 18.71 | 13.81 | 17.89 | 21.29 | |
| Medtronic PLC | 3.18 | 3.72 | 3.72 | 5.57 | 4.36 | |
| P/Ssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 1.62 | 1.66 | 1.71 | 2.07 | 1.86 | |
| P/Sindustrie | ||||||
| Soins de santé | 3.36 | 3.52 | 3.11 | 3.28 | 3.31 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2024 calcul
Chiffre d’affaires par action = Chiffre d’affaires, clients ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 395,076,000,000 ÷ 914,712,333 = 431.91
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de UnitedHealth Group Inc.
4 2024 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= 468.56 ÷ 431.91 = 1.08
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une croissance significative entre fin 2020 et fin 2023, passant de 334,65 US$ à 498,28 US$, représentant une augmentation notable même si une légère baisse est observable en 2024, avec une valeur de 468,56 US$.
- Chiffre d’affaires par action
- Le chiffre d’affaires par action a connu une progression constante sur la période étudiée, passant de 270,43 US$ en 2020 à 431,91 US$ en 2024. Cette tendance indique une augmentation de la rentabilité ou de l’efficacité dans la génération de revenus par action, consolidant une croissance continue de la performance financière de l’entreprise.
- Ratio P/S (Prix/ventes)
- Le ratio P/S a fluctué tout au long de la période. Il a augmenté de 1,24 en 2020 à un pic de 1,58 en 2021, ce qui peut suggérer une valorisation accrue par rapport au chiffre d’affaires. Ensuite, il a diminué à 1,4 en 2022, puis à 1,25 en 2023, et enfin à 1,08 en 2024. La tendance à la baisse du ratio en 2023 et 2024 pourrait indiquer une réduction de la valorisation boursière relative aux ventes ou une perception plus prudente du marché quant à la croissance future. La baisse du ratio après un pic en 2021 pourrait également refléter une stabilisation ou une revalorisation des attentes concernant la croissance future.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
UnitedHealth Group Inc., P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 914,712,333 | 921,934,109 | 932,846,602 | 940,899,146 | 945,319,404 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group (en millions) | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | 65,491) | |
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | 101.30 | 96.27 | 83.37 | 76.27 | 69.28 | |
| Cours de l’action1, 3 | 468.56 | 498.28 | 484.33 | 478.23 | 334.65 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/BV4 | 4.63 | 5.18 | 5.81 | 6.27 | 4.83 | |
| Repères | ||||||
| P/BVConcurrents5 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.91 | 5.12 | 5.06 | 5.75 | 6.65 | |
| Elevance Health Inc. | 2.15 | 3.02 | 3.19 | 3.07 | 2.19 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 12.41 | 10.01 | 7.78 | 8.59 | 9.53 | |
| Medtronic PLC | 2.05 | 2.26 | 2.24 | 3.26 | 2.48 | |
| P/BVsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 4.26 | 4.43 | 4.46 | 5.01 | 4.30 | |
| P/BVindustrie | ||||||
| Soins de santé | 5.99 | 5.94 | 5.26 | 5.48 | 5.37 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2024 calcul
BVPS = Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 92,658,000,000 ÷ 914,712,333 = 101.30
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de UnitedHealth Group Inc.
4 2024 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= 468.56 ÷ 101.30 = 4.63
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l'action :
- Le cours de l'action a connu une progression significative entre 2020 et 2023, passant de 334,65 US$ à 498,28 US$, enregistrant une hausse notable. Cependant, une baisse a été observée en 2024, le cours tombant à 468,56 US$, ce qui pourrait indiquer une certaine pression ou un ajustement du marché à cette période.
- Évolution de la valeur comptable par action (BVPS) :
- La valeur comptable par action a connu une croissance régulière sur la période, passant de 69,28 US$ en 2020 à 101,3 US$ en 2024. Cette progression suggère une amélioration continue de la valeur nette par action de l'entreprise, traduisant potentiellement une augmentation de ses actifs nets ou une gestion efficiente des capitaux propres.
- Évolution du ratio P/BV (Price to Book Value) :
- Le ratio P/BV a fluctué au cours de la période, atteignant un maximum de 6,27 en 2021. Après cette année, il a diminué de manière progressive pour s'établir à 4,63 en 2024. Cette tendance indique une réduction de la survalorisation potentielle par rapport à la valeur comptable, ce qui pourrait refléter une appréciation accrue de la valeur comptable ou une correction du marché sur l’évaluation du titre.