Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
YUM! Brands Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-19), 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-05), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-13), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-21), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-06), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-14), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-22), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-07), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-15), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-23), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-08), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-16), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-24), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-19).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio montre une tendance généralement à la baisse au cours de la période, passant d’un niveau élevé en mars 2011 avec 2,01 à un point plus faible en mars 2013 avec 1,28. Cependant, à partir de cette date, une hausse importante est observée, culminant en juin 2016 à 30,97, avant de disparaître partiellement à l’issue de la période analysée. La forte augmentation à partir de 2016 indique une augmentation significative de l’endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui peut refléter une stratégie d’endettement accru ou une dégradation de la structure financière.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio présente une stabilité relative initiale, oscillant autour de 0,62 à 0,68 jusqu’en mars 2014. Ensuite, une tendance à la hausse devient apparente, passant à 0,81 en juin 2016 puis atteignant 1,26 en septembre 2016. La croissance de ce ratio confirme une augmentation de l’endettement en proportion des fonds propres totaux, notamment en fin de période, ce qui signale une intensification de l’usage de dettes dans la structure financière.
- Évolution du ratio d’endettement général
- Ce ratio suit une tendance décroissante jusqu’en mars 2013, passant de 0,43 à 0,33, suggérant une réduction de l’endettement global par rapport aux ressources totales. Ensuite, il oscille légèrement autour de 0,34 à 0,37, témoignant d’un maintien d’un niveau d’endettement relativement stable, mais avec une légère hausse à 0,66 en septembre 2016. La progression vers un niveau supérieur indique une augmentation globale de l’endettement, bien que la tendance initiale était à la baisse.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio, qui reflète la proportion d’endettement financier dans la structure financière, montre une certaine stabilité autour de 4,5 à 5,4 jusqu’en mars 2014. Ensuite, une hausse notable apparaît à partir de juin 2016, atteignant 52,7 en septembre 2016. La montée spectaculaire, particulièrement entre mars 2016 et septembre 2016, indique une nette augmentation de l’utilisation de dettes financières par rapport au résultat financier ou aux actifs, ce qui pourrait signaler une stratégie financière axée sur un endettement accru en fin de période.
Ratios d’endettement
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
YUM! Brands Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 3 sept. 2016 | 11 juin 2016 | 19 mars 2016 | 26 déc. 2015 | 5 sept. 2015 | 13 juin 2015 | 21 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 6 sept. 2014 | 14 juin 2014 | 22 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 7 sept. 2013 | 15 juin 2013 | 23 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 8 sept. 2012 | 16 juin 2012 | 24 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 3 sept. 2011 | 11 juin 2011 | 19 mars 2011 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit), YUM ! Brands, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-19), 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-05), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-13), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-21), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-06), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-14), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-22), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-07), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-15), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-23), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-08), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-16), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-24), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-19).
1 Q3 2016 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres (déficit), YUM ! Brands, Inc.
= ÷ =
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- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, le total de la dette de l'entreprise connaît une tendance à la hausse, passant d'environ 3,6 milliards de dollars début 2011 à plus de 9,1 milliards de dollars au premier trimestre de 2016. Cette progression s'intensifie notably à partir de mi-2015, où l'endettement augmente rapidement, atteignant un pic à près de 9,2 milliards de dollars. La croissance rapide de la dette indique une stratégie de financement accru, potentiellement pour financer des acquisitions, des investissements ou d’autres activités de croissance. La croissance de la dette pourrait également signaler une augmentation des risques financiers si elle n’est pas accompagnée d’une croissance équivalente des revenus ou des cash-flows.
- Capitaux propres (déficit), YUM! Brands, Inc.
- Les capitaux propres montrent une évolution volatile. Initialement en croissance, passant de 1,78 milliard à un pic de 2,51 milliards de dollars en juin 2014, ils reculent fortement par la suite. En mars 2016, la société détient des capitaux propres très faibles, voire négatifs, avec un déficit qui atteint -1,9 milliard de dollars en décembre 2013. Ce déclin des capitaux propres reflète probablement des pertes accumulées ou des fluctuations importantes dans la valeur comptable des actifs. La situation met en évidence une dégradation de la situation financière nette de l'entreprise à partir de 2013, ce qui pourrait limiter la capacité à supporter davantage de dettes ou à investir dans de nouveaux projets.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement présente une tendance à la hausse importante, surtout à partir de 2014. Initialement autour de 2, à la fin de la période analysée en septembre 2016, il atteint un plafond exceptionnel de plus de 30, ce qui indique une forte dépendance à l’endettement par rapport aux capitaux propres. La croissance rapide de ce ratio confirme un emballement de l’effet de levier financier, augmentant la vulnérabilité de l'entreprise face à des chocs financiers ou à une baisse de ses performances économiques. La volatilité de ce ratio dans la période augure d’une stratégie de financement risquée, pouvant compliquer la gestion financière à court et moyen terme.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
YUM! Brands Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 3 sept. 2016 | 11 juin 2016 | 19 mars 2016 | 26 déc. 2015 | 5 sept. 2015 | 13 juin 2015 | 21 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 6 sept. 2014 | 14 juin 2014 | 22 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 7 sept. 2013 | 15 juin 2013 | 23 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 8 sept. 2012 | 16 juin 2012 | 24 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 3 sept. 2011 | 11 juin 2011 | 19 mars 2011 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit), YUM ! Brands, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-19), 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-05), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-13), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-21), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-06), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-14), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-22), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-07), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-15), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-23), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-08), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-16), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-24), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-19).
1 Q3 2016 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
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- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une tendance à la hausse sur la période examinée. Après une baisse notable de 3 588 millions de dollars en mars 2011 à 3 217 millions en juin 2012, la dette a commencé à augmenter de façon significative à partir de l'année 2013, atteignant 9 167 millions de dollars en mars 2016. Cette augmentation progressive indique probablement des refinancements ou de nouvelles emprunts, avec une accumulation importante vers la fin de la période considérée.
- Total du capital
- Le montant du capital a également montré une évolution contrastée. Il a diminué de 5 371 millions en mars 2011 à environ 4 968 millions en juin 2015, puis a augmenté de manière notable, atteignant 7 271 millions de dollars en mars 2016. Cette fluctuation pourrait refléter des opérations de capitaux, telles que des émissions d’actions ou des rachats, et illustre une structure de financement en mutation. La tendance générale indique une croissance globale du capital à la fin de la période.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a montré une baisse progressive jusqu’en 2012, passant de 0,67 à 0,56, ce qui suggère une amélioration de la structure financière et une réduction relative de l’endettement par rapport aux fonds propres. Cependant, à partir de 2013, ce ratio a commencé à augmenter régulièrement, atteignant 1,26 en septembre 2016. La tendance à la hausse du ratio indique une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres, témoignant potentiellement d’un recours accru à l’endettement pour financer la croissance ou d’une réduction de la capacité patrimoniale de l'entreprise face à son bilan total. La croissance rapide du ratio lors des deux dernières années souligne une modification significative de la structure financière, avec un risque accru associé à une très forte dépendance à l’endettement.
Ratio d’endettement
YUM! Brands Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 3 sept. 2016 | 11 juin 2016 | 19 mars 2016 | 26 déc. 2015 | 5 sept. 2015 | 13 juin 2015 | 21 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 6 sept. 2014 | 14 juin 2014 | 22 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 7 sept. 2013 | 15 juin 2013 | 23 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 8 sept. 2012 | 16 juin 2012 | 24 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 3 sept. 2011 | 11 juin 2011 | 19 mars 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
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D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-19), 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-05), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-13), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-21), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-06), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-14), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-22), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-07), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-15), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-23), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-08), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-16), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-24), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-19).
1 Q3 2016 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative sur la période, passant d'environ 3,6 milliards de dollars en mars 2011 à près de 9,2 milliards de dollars en septembre 2016. Les premières années montrent des variations relativement modérées, avec une croissance progressive, mais à partir de 2014, la dette augmente de façon plus marquée, culminant en 2016. Cette tendance indique une augmentation importante de l'endettement à long terme au fil du temps.
- Évolution de l'actif total
- Le total de l'actif a également suivi une tendance haussière, depuis environ 8,4 milliards de dollars en mars 2011, atteignant plus de 10,4 milliards de dollars en septembre 2016. Après une période de stabilité relative entre 2012 et 2014, une hausse notable apparaît vers la fin de la période, ce qui pourrait refléter une stratégie d'expansion ou d'acquisition.
- Évolution du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement, qui reflète la proportion de la dette par rapport à l'actif total, montre une baisse initiale, passant de 0,43 en mars 2011 à 0,33 en septembre 2012. Par la suite, ce ratio maintient une certaine stabilité autour de cette valeur, oscillant entre 0,33 et 0,41 jusqu'en 2015, puis augmente de manière significative en 2016, atteignant 0,88. Cette augmentation récente indique une augmentation de l’endettement par rapport à l’actif total, ce qui pourrait signaler une prise de dette importante ou une diminution de l'actif en pourcentage relatif.
Ratio d’endettement financier
YUM! Brands Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 3 sept. 2016 | 11 juin 2016 | 19 mars 2016 | 26 déc. 2015 | 5 sept. 2015 | 13 juin 2015 | 21 mars 2015 | 27 déc. 2014 | 6 sept. 2014 | 14 juin 2014 | 22 mars 2014 | 28 déc. 2013 | 7 sept. 2013 | 15 juin 2013 | 23 mars 2013 | 29 déc. 2012 | 8 sept. 2012 | 16 juin 2012 | 24 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 3 sept. 2011 | 11 juin 2011 | 19 mars 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit), YUM ! Brands, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-19), 10-K (Date du rapport : 2015-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-05), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-13), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-21), 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-06), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-14), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-22), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-07), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-15), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-23), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-08), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-16), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-24), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-19).
1 Q3 2016 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit), YUM ! Brands, Inc.
= ÷ =
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- Total de l’actif
- Sur la période analysée, le total de l’actif de l’entreprise présente une tendance à la stabilité avec une légère fluctuation. La valeur évolue globalement entre 8 207 et 9 177 millions de dollars jusqu’à la fin de 2014, avant de connaître une augmentation significative, atteignant 10 432 millions de dollars au début de 2016. Cette augmentation peut indiquer une expansion ou un investissement important, mais nécessite une analyse complémentaire pour identifier la nature précise des changements.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres montraient une croissance constante jusqu’en 2014, passant d’environ 1 783 millions de dollars en mars 2011 à un pic de 2 505 millions de dollars en juin 2014. À partir de cette date, on observe une tendance à la baisse, particulièrement notable de mars 2015 à mars 2016, où les capitaux propres chutent fortement, passant d’environ 911 millions à un déficit de -1896 millions de dollars. Cette évolution signale une détérioration significative de la situation financière de l’entreprise, avec une perte de valeur nette et un risque accru de solvabilité.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier fluctue au cours de la période. Jusqu’à la fin de 2013, il se maintient généralement à un niveau entre 3,9 et 4,8, témoignant d’un endettement relativement stable. Cependant, à partir de 2014, on observe une amplification des variations, notamment une augmentation jusqu’à 5,39 en septembre 2014, puis une hausse significative à 8,86, ce qui indique un accroissement de l’endettement par rapport aux fonds propres. La dernière valeur disponible en juin 2016 est très élevée (52,7), ce qui révèle un endettement extrêmement élevé, souvent associé à une situation financière critique ou à une restructuration majeure.