Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Adobe Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles. Le coût total des immobilisations corporelles a connu une augmentation globale sur la période 2020-2023, passant de 2975 millions de dollars américains à 3761 millions. Cependant, en 2024 et 2025, on observe une stabilisation, voire une légère diminution, avec des valeurs de 3591 et 3601 millions respectivement.
- Ordinateurs et autres équipements
- Cette catégorie représente une part importante du coût total des immobilisations. Elle a légèrement diminué en 2021, puis augmenté jusqu'en 2023 avant de montrer une tendance à la baisse en 2024 et 2025.
- Bâtiments
- Les investissements dans les bâtiments ont connu une augmentation substantielle en 2023, passant de 555 millions de dollars américains en 2022 à 1069 millions. Cette augmentation s’est stabilisée en 2024 et 2025, avec des valeurs proches de 1060 millions.
- Améliorations apportées aux bâtiments
- Les améliorations apportées aux bâtiments ont suivi une tendance similaire à celle des bâtiments, avec une forte augmentation en 2023 et une stabilisation ultérieure.
- Améliorations locatives
- Les améliorations locatives ont montré une certaine volatilité, avec une diminution en 2021 et 2022, suivie d'une légère augmentation en 2023 et une nouvelle diminution en 2024, avant une reprise en 2025.
- Terre
- La valeur de la terre est restée relativement stable tout au long de la période, avec des fluctuations minimes.
- Meubles et accessoires
- Cette catégorie a connu des fluctuations modérées, avec une légère augmentation en 2023 et 2025.
- Projets d’immobilisations en cours
- Les projets d’immobilisations en cours ont connu une forte augmentation en 2021 et 2022, puis une diminution drastique en 2023 et 2024, suggérant l’achèvement de projets importants. Une légère augmentation est observée en 2025.
La dépréciation et l’amortissement cumulés ont augmenté de manière constante sur toute la période, ce qui est normal compte tenu de l’augmentation du coût des immobilisations. Le montant net des immobilisations corporelles a suivi la tendance du coût total, augmentant jusqu’en 2023, puis se stabilisant et diminuant légèrement en 2024 et 2025. Cette stabilisation du montant net, malgré l’absence d’augmentation significative du coût total, pourrait indiquer une augmentation du rythme de la dépréciation et de l’amortissement, ou une réévaluation des actifs.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Adobe Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l'âge moyen des actifs, leur durée de vie utile estimée et les estimations associées.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d’âge a connu une diminution progressive entre 2020 et 2022, passant de 51,52% à 47,07%. Une légère augmentation a été observée en 2023 (48,11%), suivie d'une nouvelle augmentation en 2024 (48,28%) et une hausse plus marquée en 2025, atteignant 50,23%. Cette évolution suggère un renouvellement initial des actifs, suivi d'un ralentissement et d'une potentielle accumulation d'actifs plus anciens.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée a fluctué au cours de la période. Elle a diminué de 15 à 14 ans entre 2020 et 2021, puis a augmenté à 18 ans en 2022. Une diminution est ensuite constatée en 2023 (15 ans) et 2024 (14 ans), avant de remonter à 15 ans en 2025. Ces variations pourraient refléter des révisions des estimations basées sur l'expérience d'utilisation ou des changements dans les technologies sous-jacentes.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l'achat, est restée stable à 8 ans entre 2020 et 2022, puis a diminué à 7 ans en 2023 et est restée à ce niveau jusqu'en 2025. Cette constance indique une politique d'investissement relativement régulière au cours des dernières années.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée a augmenté de 7 ans en 2020 et 2021 à 9 ans en 2022, puis a diminué à 8 ans en 2023 et est revenue à 7 ans en 2024 et 2025. Cette évolution est cohérente avec les fluctuations de la durée de vie utile totale estimée et suggère une adaptation des estimations en fonction de l'âge et de l'utilisation des actifs.
Dans l'ensemble, les données indiquent une gestion active de la durée de vie des actifs, avec des ajustements réguliers des estimations et une tendance à l'augmentation du ratio moyen d'âge au cours des dernières périodes observées.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Dépréciation et amortissement cumulés ÷ (Immobilisations corporelles, coût – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les immobilisations et leur amortissement. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 1458 millions de dollars américains en 2020 à 1728 millions de dollars américains en 2025. Cependant, une légère diminution a été observée entre 2020 et 2021, suivie d'une augmentation plus marquée jusqu'en 2023, puis d'une légère baisse en 2024 avant de remonter en 2025.
Le coût des immobilisations corporelles a également augmenté de manière générale, évoluant de 2975 millions de dollars américains en 2020 à 3601 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus significative s'est produite entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée les années suivantes. Une légère diminution du coût des immobilisations corporelles est notable entre 2023 et 2024.
La valeur de la terre a connu une augmentation modeste, passant de 145 millions de dollars américains en 2020 à 161 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus importante s'est produite entre 2022 et 2023, suivie d'une stabilisation relative.
Le ratio moyen d'âge des immobilisations a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 2020 à 2021, puis a continué à baisser jusqu'en 2022. Une légère augmentation a été observée en 2023, suivie d'une stabilisation en 2024 et d'une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 50.23%. Cette évolution suggère un renouvellement progressif du parc d'immobilisations, suivi d'une possible stabilisation ou d'un ralentissement du renouvellement.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Tendance générale à la hausse, avec des fluctuations annuelles.
- Immobilisations corporelles, coût
- Augmentation globale, avec une légère diminution entre 2023 et 2024.
- Terre
- Augmentation modeste et relativement stable.
- Ratio moyen d’âge
- Diminution initiale suivie d'une augmentation en fin de période, suggérant des cycles de renouvellement.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
2025 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, coût – Terre) ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données révèle une évolution constante des immobilisations corporelles au cours de la période considérée. Le coût des immobilisations corporelles a augmenté de manière générale, passant de 2975 millions de dollars américains en 2020 à 3761 millions en 2023, puis connaissant une légère diminution en 2024 (3591 millions) avant de se stabiliser en 2025 (3601 millions). Cette augmentation suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
La valeur de la terre est restée relativement stable, avec une légère augmentation en 2023 (163 millions) et une stabilisation subséquente en 2024 et 2025 (163 et 161 millions respectivement). Cette constance indique que la terre n'est pas un élément significatif de la stratégie d'investissement ou de croissance.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles a également augmenté, passant de 192 millions de dollars américains en 2020 à 235 millions en 2023, puis à 239 millions en 2024 et diminuant légèrement en 2025 (236 millions). Cette augmentation est cohérente avec l'augmentation du coût des immobilisations corporelles, reflétant l'usure et le déclin de la valeur de ces actifs au fil du temps.
La durée de vie utile totale estimée des immobilisations corporelles a fluctué. Elle est passée de 15 ans en 2020 à 14 ans en 2021, puis à 18 ans en 2022, avant de revenir à 15 ans en 2023 et 14 ans en 2024, puis à 15 ans en 2025. Ces variations pourraient indiquer des changements dans les méthodes d'estimation de la durée de vie utile des actifs, ou l'introduction de nouveaux types d'actifs avec des durées de vie différentes. Il est important de noter que la durée de vie utile estimée a un impact direct sur le montant de l'amortissement comptabilisé chaque année.
- Immobilisations corporelles, coût
- Tendance générale à la hausse, avec une stabilisation récente.
- Terre
- Valeur stable avec une légère augmentation en 2023.
- Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
- Augmentation globale, corrélée à l'augmentation du coût des immobilisations.
- Durée de vie utile totale estimée
- Fluctuations, suggérant des changements dans les méthodes d'estimation ou la composition des actifs.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
2025 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances distinctes concernant la dépréciation et l'amortissement cumulés, ainsi que la dotation aux amortissements des immobilisations corporelles. L'estimation de l'âge des actifs semble relativement stable sur la période considérée.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une légère diminution entre 2020 et 2021. Cependant, une augmentation significative est observée entre 2021 et 2023, atteignant un pic en 2023. Une légère diminution est ensuite constatée en 2024, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, bien que moins prononcée qu'entre 2021 et 2023. Cette évolution suggère un rythme d'investissement dans de nouvelles immobilisations ou une réévaluation des durées d'amortissement.
- Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
- La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles a augmenté entre 2020 et 2021. Elle a ensuite diminué en 2022, avant de remonter en 2023 et 2024, se stabilisant ensuite en 2025. Cette tendance est cohérente avec l'évolution de la dépréciation et de l'amortissement cumulés, indiquant une corrélation entre les deux.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge des actifs est restée relativement constante à 8 ans en 2020 et 7 ans de 2021 à 2025. Cette stabilité suggère une politique d'investissement et de renouvellement des actifs cohérente sur la période, ou une durée de vie moyenne des actifs relativement stable.
En résumé, les données indiquent une augmentation globale de la dépréciation et de l'amortissement cumulés, corrélée à une dotation aux amortissements fluctuante mais globalement croissante. L'âge moyen des actifs demeure stable, ce qui pourrait indiquer une gestion prudente du parc d'immobilisations.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
2025 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terre) ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant les immobilisations corporelles et les amortissements. Le montant net des immobilisations corporelles a connu une augmentation globale sur la période 2020-2023, passant de 1517 millions de dollars américains à 2030 millions. Cependant, une légère diminution est observée en 2024 (1936 millions) et se poursuit en 2025 (1873 millions). Cette baisse récente pourrait indiquer une cession d'actifs, une réévaluation des immobilisations ou un ralentissement des investissements dans de nouvelles immobilisations corporelles.
La valeur de la terre est restée relativement stable, avec une légère augmentation en 2023 (163 millions) et un maintien de cette valeur en 2024 et 2025 (163 et 161 millions respectivement). Cette stabilité suggère que la terre n'a pas fait l'objet de transactions significatives ou de réévaluations importantes.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles a augmenté de 2020 à 2023, passant de 192 millions de dollars américains à 235 millions. Cette augmentation est cohérente avec l'accroissement du montant net des immobilisations corporelles. En 2024 et 2025, la dotation aux amortissements se stabilise autour de 239 et 236 millions respectivement, ce qui pourrait refléter une stabilisation du rythme d'amortissement des actifs.
La durée de vie restante estimée des immobilisations corporelles a fluctué. Elle est restée à 7 ans en 2020 et 2021, puis a augmenté à 9 ans en 2022, avant de redescendre à 8 ans en 2023 et de revenir à 7 ans en 2024 et 2025. Ces variations pourraient être dues à des changements dans les méthodes d'estimation de la durée de vie utile des actifs, à des acquisitions de nouveaux actifs avec des durées de vie différentes, ou à des révisions des estimations initiales.
- Tendances principales
- Augmentation initiale du montant net des immobilisations corporelles suivie d'une légère diminution.
- Stabilité de la terre
- La valeur de la terre est restée relativement constante sur la période.
- Amortissements
- Augmentation des amortissements corrélée à l'augmentation des immobilisations, suivie d'une stabilisation.
- Durée de vie restante
- Fluctuations de la durée de vie restante estimée, suggérant des changements dans les méthodes d'estimation ou la composition des actifs.