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Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

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Analyse des ratios de solvabilité

Microsoft Excel

Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.

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Ratios de solvabilité (résumé)

Adobe Inc., les ratios de solvabilité

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Ratios d’endettement
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Ratio d’endettement
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Ratio d’endettement financier
Ratios de couverture
Ratio de couverture des intérêts
Taux de couverture des charges fixes

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Ce ratio a tendance à diminuer de 0,39 en 2019 à 0,22 en 2023, indiquant une réduction relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, en 2024, il connaît une augmentation significative à 0,4, revenant à un niveau comparable à celui de 2019, ce qui pourrait signaler une nouvelle augmentation de l’endettement ou une variation dans la structure financière de l’entreprise.
Évolution du ratio d’endettement global, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
Ce ratio suit une tendance généralement à la baisse jusqu’en 2023, passant de 0,39 en 2019 à 0,25 en 2023, avant de repasser à 0,43 en 2024. La hausse en 2024 indique une augmentation de l’endettement global relative à la structure financière, tandis que la baisse durant la même période précédente reflète une réduction de la dépendance à l’endettement ou une amélioration de la solvabilité.
Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Ce ratio diminue régulièrement de 0,28 en 2019 à 0,18 en 2023. La progression en 2024 à 0,29 marque un retour à un niveau proche de celui observé en 2019, ce qui pourrait indiquer une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres dans cette année-là.
Évolution du ratio de la dette sur le total du capital incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
Ce ratio affiche une tendance à la baisse jusqu’en 2023, avec une valeur de 0,24, puis augmente à 0,3 en 2024. La baisse jusqu’en 2023 reflète une réduction du poids de la dette dans la structure du capital, mais l’augmentation en 2024 suggère une relance de l’endettement dans la structure financière de l’entreprise.
Évolution du ratio d’endettement
Ce ratio diminue régulièrement de 0,2 en 2019 à 0,12 en 2023, indiquant une réduction de la dépendance à la dette. La légère hausse à 0,19 en 2024 signale une augmentation de l’endettement relatif dans cette année, mais le ratio reste inférieur à ses niveaux initiaux de 2019.
Évolution du ratio d’endettement par rapport à l’actif total, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
Il diminue de 0,2 en 2019 à 0,14 en 2023, ce qui indique une réduction de la proportion de dettes dans l’actif total. La revalorisation à 0,2 en 2024 correspond à celle de 2019, laissant penser à une acceptation d’un ratio de levier similaire à celui d’origine.
Évolution du ratio d’endettement financier
Ce ratio montre une légère fluctuation autour de 1,9, passant de 1,97 en 2019 à 1,83 en 2020, puis remontant à 1,93 en 2022, avant d’atteindre 2,14 en 2024. La tendance à la hausse en 2024 indique une augmentation de l’endettement financier relatif par rapport à la capacité à couvrir les charges financières éventuelles.
Évolution du ratio de couverture des intérêts
Ce ratio a considérablement augmenté de 21,38 en 2019 à un pic de 54,64 en 2022, avant de diminuer à 42,01 en 2024. La hausse témoigne d’une amélioration de la capacité à couvrir les intérêts, alors que la baisse récente pourrait indiquer une légère dégradation de cette capacité ou une augmentation du service d’endettement.
Évolution du taux de couverture des charges fixes
Ce ratio a progressé de 10,78 en 2019 à 30,56 en 2022, puis a reculé à 26,2 en 2024. La tendance à l’augmentation reflète une amélioration de la capacité à couvrir les charges fixes, alors que la baisse en 2024 pourrait suggérer une stabilité relative ou une légère détérioration de cette capacité, sans pour autant revenir au niveau initial de 2019.

Ratios d’endettement

Ratios de couverture

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Adobe Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dette à court terme
Endettement, à l’exclusion de la partie courante
Total de la dette
 
Capitaux propres
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1
Repères
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2
Accenture PLC
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur
Software & Services
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie
Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Total de la dette
Au cours de la période analysée, le total de la dette est resté globalement stable entre 2019 et 2022, avec une légère fluctuation autour de 4 137 à 4 129 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation notable est observée en 2024, où la dette atteint 5 628 millions de dollars, marquant une hausse significative par rapport aux années précédentes.
Capitaux propres
Les capitaux propres ont connu une croissance continue de 2019 à 2023, passant de 10 530 millions de dollars à un pic à 16 518 millions en 2023. Cependant, en 2024, cette valeur diminue à 14 105 millions de dollars, suggérant une baisse des capitaux propres lors de cette dernière période, potentiellement liée à une augmentation des dettes ou à d’autres ajustements financiers.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Ce ratio a suivi une tendance à la baisse entre 2019 et 2023, passant de 0,39 à 0,22, ce qui indique une réduction relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres, la société ayant probablement renforcé sa structure financière ou réduit sa dépendance à l’endettement. En 2024, ce ratio repart à la hausse pour atteindre 0,4, dépassant ainsi le niveau de 2019, ce qui reflète une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres dans cette année.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Adobe Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dette à court terme
Endettement, à l’exclusion de la partie courante
Total de la dette
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation
Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
 
Capitaux propres
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1
Repères
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2
Accenture PLC
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur
Software & Services
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie
Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution de la dette totale
La dette totale a principalement augmenté au cours de la période observée, passant de 4 138 millions de dollars en novembre 2019 à 6 056 millions de dollars en novembre 2024. Entre 2019 et 2021, la croissance était relativement modérée, avec une légère baisse en décembre 2022. Cependant, une augmentation significative est observée en 2024, ce qui pourrait indiquer un recours accru à l’endettement pour financer des investissements ou d’autres activités financières.
Évolution des capitaux propres
Les capitaux propres ont connu une croissance constante de 10 530 millions de dollars en novembre 2019 à un pic de 16 518 millions en décembre 2023. Cependant, cette tendance de croissance s’interrompt en novembre 2024, où une diminution à 14 105 millions est notée, pouvant refléter une redistribution des ressources, des pertes ou d’autres facteurs affectant la valeur nette de l’entreprise.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Ce ratio a fluctué au fil du temps. Il a diminué de 0,39 en 2019 à un point bas de 0,25 en décembre 2023, indiquant une réduction relative de la dette par rapport aux capitaux propres sur cette période. Toutefois, en novembre 2024, le ratio remonte à 0,43, dépassant ainsi le niveau initial de 2019, ce qui pourrait signaler une augmentation de l’endettement relatif ou une baisse des capitaux propres, ou une combinaison des deux.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Adobe Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dette à court terme
Endettement, à l’exclusion de la partie courante
Total de la dette
Capitaux propres
Total du capital
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1
Repères
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2
Accenture PLC
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur
Software & Services
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie
Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Total de la dette
Au cours de la période analysée, le total de la dette a été relativement stable entre 2019 et 2022, oscillant autour de 4 100 millions de dollars américains. Cependant, en 2023, on observe une baisse significative de la dette, qui passe à 3 634 millions de dollars. Cette réduction pourrait indiquer une stratégie de désendettement ou une utilisation plus efficiente des ressources financières. En 2024, cependant, la dette augmente notablement pour atteindre 5 628 millions de dollars, dépassant ainsi largement les niveaux observés en 2019 et 2020, ce qui pourrait signaler un nouvel endettement important ou une acquisition financée par dette.
Total du capital
Le total du capital a connu une croissance constante du 29 novembre 2019 au 1 décembre 2023. Il est passé de 14 668 millions de dollars à 20 152 millions de dollars, témoignant d’une augmentation progressive des fonds propres, probablement via des bénéfices retenus ou de nouvelles émissions d’actions. En 2024, toutefois, une légère diminution est constatée, le capital étant estimé à 19 733 millions de dollars. Cette baisse pourrait être liée à des opérations de rachat d’actions ou à une redistribution des fonds.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Ce ratio a connu une baisse progressive entre 2019 et 2023, passant de 0,28 à 0,18, ce qui suggère une amélioration de la structure financière de l’entreprise, avec une dépendance moindre à la dette par rapport aux fonds propres. La réduction de ce ratio indique une meilleure couverture des dettes par rapport aux capitaux propres. En 2024, le ratio rebondit à 0,29, dépassant ainsi ses niveaux antérieurs, ce qui pourrait refléter une augmentation du niveau d’endettement par rapport aux fonds propres ou une réduction plus importante du capital propre, affectant la stabilité financière perçue de l'entreprise.

Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Adobe Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dette à court terme
Endettement, à l’exclusion de la partie courante
Total de la dette
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation
Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
Capitaux propres
Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
Ratio de solvabilité
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1
Repères
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2
Accenture PLC
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur
Software & Services
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie
Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

1 2024 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Dette totale
La dette totale a connu une augmentation significative entre la fin novembre 2023 et la fin novembre 2024. Après une légère fluctuation en 2020 et 2021, la dette a diminué en 2022, atteignant 4 633 millions de dollars, avant de remonter de manière marquée pour atteindre 6 056 millions de dollars en 2024. Cette variation indique une augmentation de l’endettement à la fin de la période considérée.
Total du capital
Le total du capital a généralement augmenté au cours de la période, passant de 14 668 millions de dollars en novembre 2019 à un pic de 19 470 millions de dollars en décembre 2021. Par la suite, il a diminué légèrement en 2022 mais a retrouvé une tendance à la hausse en 2023, atteignant 20 598 millions de dollars, puis a légèrement reculé en 2024 pour s’établir à 20 161 millions de dollars. Cette évolution reflète une croissance globale du fonds propre, malgré quelques fluctuations.
Ratio de la dette sur le total du capital
Ce ratio a diminué de façon progressive de 0,28 en novembre 2019 à 0,20 en décembre 2023, indiquant une réduction relative de la dette par rapport à l'ensemble du capital, ce qui suggère une gestion prudente de l'endettement durant cette période. Cependant, en 2024, le ratio a brutalement augmenté à 0,30, traduisant une augmentation significative de la dette en proportion du capital à cette date, en lien avec la hausse de la dette totale observée en 2024.

Ratio d’endettement

Adobe Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dette à court terme
Endettement, à l’exclusion de la partie courante
Total de la dette
 
Total de l’actif
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement1
Repères
Ratio d’endettementConcurrents2
Accenture PLC
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.
Ratio d’endettementsecteur
Software & Services
Ratio d’endettementindustrie
Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

1 2024 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Total de la dette
Au cours de la période analysée, la dette totale a connu une stabilité relative entre fin novembre 2019 et début décembre 2022, fluctuant légèrement autour de 4 100 millions de dollars américains. Cependant, à partir de cette date, une augmentation significative est observée, atteignant 5 628 millions de dollars en novembre 2024. Cette hausse indique une croissance de l’endettement à la fin de la période, pouvant refléter une stratégie de financement accru ou des investissements importants.
Total de l’actif
La valeur totale de l’actif a connu une croissance régulière tout au long de la période, passant de 20 762 millions de dollars en novembre 2019 à 30 230 millions en novembre 2024. Cette tendance traduit une expansion de l’entreprise, avec une augmentation notable de l’actif global, ce qui pourrait être lié à des investissements, acquisitions ou à une croissance organique soutenue.
Ratio d’endettement
Le ratio d’endettement a diminué de 0,2 en novembre 2019 à 0,12 en décembre 2022, ce qui indique une amélioration de la structure financière avec une réduction relative de la dette par rapport à l’actif total. Cependant, à partir de décembre 2022, ce ratio remonte à 0,19 en novembre 2024, coïncidant avec l'augmentation de la dette totale. La progression du ratio d’endettement lors de cette période plus récente souligne une relance de l'endettement par rapport à l'actif, mais reste inférieure à son niveau initial, indiquant une gestion prudente ou une stratégie d’endettement modérée."

Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Adobe Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dette à court terme
Endettement, à l’exclusion de la partie courante
Total de la dette
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation
Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
 
Total de l’actif
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1
Repères
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2
Accenture PLC
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur
Software & Services
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie
Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Dette totale
Au cours de la période analysée, la dette totale a connu des variations. Elle a augmenté significativement de 2019 à 2020, passant de 4 138 millions à 4 708 millions de dollars américains. Par la suite, la dette a légèrement fluctué en 2021 et 2022, avec une baisse notable en 2022 pour atteindre 4 633 millions. En 2023, la dette diminue encore à 4 080 millions de dollars, reflétant peut-être une stratégie de désendettement ou une réduction de ses financements. Cependant, une forte augmentation est observée en 2024, où la dette atteint 6 056 millions, marquant une reprise ou une nouvelle émission de dettes à ce moment-là.
Total de l’actif
Le total des actifs a connu une croissance régulière sur la période. Il est passé de 20 762 millions de dollars en 2019 à 24 284 millions en 2020, puis a poursuivi sa progression pour atteindre 27 241 millions en 2021. Ensuite, une stabilité relative a été observée en 2022 avec une légère baisse à 27 165 millions, suivi d'une nouvelle hausse en 2023, culminant à 29 779 millions de dollars. En 2024, le total des actifs dépasse brièvement les 30 000 millions, atteignant 30 230 millions, signalant une expansion continue des actifs de l'entreprise.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif
Ce ratio a montré une tendance à la baisse de 2019 à 2023, passant de 0,20 à 0,14, ce qui indique une réduction progressive de l’endettement relatif par rapport à l’actif total. Cette baisse suggère une amélioration de la structure financière, avec peut-être un recours accru à ses propres fonds ou une gestion plus prudente de la dette. Cependant, en 2024, ce ratio redevient à 0,20, ce qui peut indiquer une augmentation proportionnelle de la dette par rapport aux actifs ou une évolution dans la composition de l’actif, nécessitant une attention pour comprendre la dynamique sous-jacente.

Ratio d’endettement financier

Adobe Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Total de l’actif
Capitaux propres
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement financier1
Repères
Ratio d’endettement financierConcurrents2
Accenture PLC
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.
Ratio d’endettement financiersecteur
Software & Services
Ratio d’endettement financierindustrie
Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

1 2024 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =

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Total de l’actif
Au cours de la période analysée, le total de l'actif a connu une tendance à la hausse, passant d'environ 20,76 milliards de dollars en novembre 2019 à plus de 30,23 milliards de dollars en novembre 2024. Cette croissance indique une enlargement globale des ressources et des investissements de l'entreprise, avec une augmentation progressive sur l'ensemble des années. La croissance n'a pas été totalement linéaire, certains points comme l'année 2022 ont montré une légère stabilisation ou une baisse par rapport à 2021, mais la tendance générale reste ascendante.
Capitaux propres
Les capitaux propres ont augmenté de manière soutenue entre 2019 et 2023, passant de 10,53 milliards à environ 16,52 milliards de dollars. Cependant, en 2024, cette valeur a diminué pour atteindre environ 14,11 milliards de dollars, ce qui peut indiquer une redistribution ou une réduction des réserves, voire une augmentation des dettes ou des distributions aux actionnaires. La croissance initiale montre une consolidation accrue des capitaux propres, mais la baisse en 2024 nécessite une analyse complémentaire pour comprendre sa cause précise.
Ratio d’endettement financier
Ce ratio a fluctuée autour de 1,83 à 1,97 entre 2019 et 2021, témoignant d’un recours relativement stable à l’endettement. En 2022, il a augmenté à 1,93, indiquant une légère hausse du levier financier. En 2023, il a légèrement diminué à 1,8, mais en 2024, il a observé une hausse notable pour atteindre 2,14, dépassant ainsi les niveaux initiaux. Cette augmentation suggère une intensification de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait indiquer une politique de financement plus agressive ou une restructuration financière.

Ratio de couverture des intérêts

Adobe Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu net
Plus: Charge d’impôt sur le résultat
Plus: Charges d’intérêts
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
Ratio de solvabilité
Ratio de couverture des intérêts1
Repères
Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2
Accenture PLC
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.
Ratio de couverture des intérêtssecteur
Software & Services
Ratio de couverture des intérêtsindustrie
Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

1 2024 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =

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Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
Les résultats indiquent une croissance constante du EBIT sur la période analysée. En particulier, une augmentation progressive est observée, passant d'environ 3 362 millions de dollars américains en novembre 2019 à 7 100 millions de dollars en décembre 2023. Cette évolution reflète une amélioration soutenue de la performance opérationnelle de l'entreprise au fil des années, avec une croissance notable entre 2020 et 2022, qui semble se poursuivre à un rythme plus stable jusqu'en 2024.
Charges d’intérêts
Les charges d'intérêts présentent une légère fluctuation, avec une tendance à la baisse entre 2019 et 2022, de 157 millions de dollars à 112 millions de dollars. Cependant, en 2024, on observe une augmentation significative à 169 millions de dollars, dépassant ainsi le niveau observé en 2019. Cette hausse pourrait indiquer une augmentation de l'endettement ou une modification des conditions de financement, nécessitant une attention particulière pour évaluer l'impact sur la structure financière de l'entreprise.
Ratio de couverture des intérêts
Le ratio de couverture des intérêts a connu une progression remarquable, passant de 21.38 en novembre 2019 à un pic de 54.64 en décembre 2022, ce qui suggère une capacité accrue à couvrir les charges d'intérêts grâce aux bénéfices générés par l'exploitation. Après ce sommet, une baisse à 42.01 en novembre 2024 est observée, revenant à un niveau inférieur à celui de 2022 mais restant supérieur aux valeurs initiales. Cette évolution illustre une amélioration générale de la solvabilité de l'entreprise, bien que la baisse récente puisse indiquer une pression accrue sur la capacité à couvrir les intérêts à l'avenir.

Taux de couverture des charges fixes

Adobe Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu net
Plus: Charge d’impôt sur le résultat
Plus: Charges d’intérêts
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
Plus: Charges de location-exploitation
Bénéfice avant charges fixes et impôts
 
Charges d’intérêts
Charges de location-exploitation
Charges fixes
Ratio de solvabilité
Taux de couverture des charges fixes1
Repères
Taux de couverture des charges fixesConcurrents2
Accenture PLC
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.
Taux de couverture des charges fixessecteur
Software & Services
Taux de couverture des charges fixesindustrie
Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

1 2024 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =

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Analyse des bénéfices avant charges fixes et impôts
Les bénéfices avant charges fixes et impôts ont connu une croissance continue sur la période analysée. En passant de 3 532 millions de dollars en novembre 2019, ils ont augmenté de manière régulière pour atteindre 7 206 millions de dollars en décembre 2023. Cette progression reflète une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle avant la prise en compte des charges fixes et des impôts, indiquant potentiellement une expansion des activités ou une meilleure maîtrise des coûts opérationnels.
Analyse des charges fixes
Les charges fixes sont restées relativement stables tout au long de la période, fluctuant légèrement entre 232 et 328 millions de dollars. La stabilité relative de ces charges suggère une structure de coûts fixes bien maîtrisée ou immuable à court terme. En dépit de la croissance du bénéfice brut, les charges fixes n'ont pas varié de manière significative, ce qui pourrait indiquer une capacité à absorber la croissance des revenus tout en maintenant des coûts fixes contrôlés.
Analyse du taux de couverture des charges fixes
Le taux de couverture des charges fixes a connu une progression constante, passant de 10,78 en novembre 2019 à un pic de 30,56 en décembre 2023. Cette évolution témoigne d'une augmentation du ratio entre le bénéfice avant charges fixes et impôts et les charges fixes, ce qui indique une marge de sécurité croissante pour couvrir ces coûts. Une telle tendance pourrait refléter une amélioration de la rentabilité opérationnelle ou une gestion efficace des coûts fixes, renforçant la capacité de l'entreprise à supporter ses charges fixes avec des bénéfices avant impôts et charges fixes plus élevés.