Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
Adobe Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
L’analyse des ratios financiers révèle une tendance générale à l’augmentation de l’endettement sur la période considérée. Plusieurs indicateurs confirment cette observation.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio diminue initialement, passant de 0.31 à 0.22, avant de remonter significativement à 0.4 puis 0.53. Cette évolution suggère une augmentation du recours à l’endettement par rapport aux fonds propres au cours des dernières périodes.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- L’évolution de ce ratio est similaire à celle du ratio précédent, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation notable, atteignant 0.57 en fin de période. L’inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation accentue cette tendance.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio suit également une trajectoire ascendante, passant de 0.24 à 0.35, indiquant une proportion croissante de dette par rapport à l’ensemble des fonds propres.
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio présente une augmentation progressive, passant de 0.26 à 0.36, confirmant l’accroissement de l’endettement global.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio montre une augmentation modérée, passant de 0.17 à 0.21, reflétant une légère hausse de l’endettement par rapport aux actifs.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio augmente de 0.19 à 0.23, indiquant une part croissante de la dette dans le financement des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio connaît une augmentation significative, passant de 1.83 à 2.54, ce qui indique une forte augmentation de l’endettement financier global.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts, diminue de 37 à 34.21 après avoir atteint un pic à 61.17. Cette baisse, bien que partant d’une base élevée, pourrait signaler une capacité réduite à faire face aux obligations financières liées à la dette.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio diminue également, passant de 18.77 à 25.4, avec une stabilisation relative au cours des deux dernières périodes. Cette diminution indique une capacité de couverture des charges fixes en légère baisse.
En conclusion, les données suggèrent une stratégie financière évoluant vers un recours plus important à l’endettement, ce qui pourrait nécessiter un suivi attentif de la capacité à honorer les obligations financières.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Adobe Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 nov. 2025 | 29 nov. 2024 | 1 déc. 2023 | 2 déc. 2022 | 3 déc. 2021 | 27 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | |||||||
| Endettement, à l’exclusion de la partie courante | |||||||
| Total de la dette | |||||||
| Capitaux propres | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation au cours de la période observée. Après une légère augmentation entre 2020 et 2022, une diminution notable est constatée en 2023. Cependant, une augmentation substantielle est observée en 2024 et se poursuit en 2025.
Les capitaux propres ont augmenté entre 2020 et 2021, puis ont diminué en 2022. Une reprise est ensuite observée en 2023, suivie d'une nouvelle diminution en 2024 et en 2025.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a présenté une diminution entre 2020 et 2023, indiquant une amélioration de la solvabilité. Toutefois, une augmentation significative est observée en 2024 et se poursuit en 2025, suggérant une augmentation du levier financier et une potentielle détérioration de la solvabilité. L'évolution du ratio reflète l'augmentation de la dette combinée à la diminution des capitaux propres sur les deux dernières périodes.
En résumé, la structure du capital a évolué de manière significative. La diminution initiale du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a été suivie d'une augmentation notable, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière quant à la gestion de la dette et des capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Adobe Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 nov. 2025 | 29 nov. 2024 | 1 déc. 2023 | 2 déc. 2022 | 3 déc. 2021 | 27 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | |||||||
| Endettement, à l’exclusion de la partie courante | |||||||
| Total de la dette | |||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | |||||||
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | |||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||
| Capitaux propres | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a initialement diminué sur une période de deux ans, passant de 4708 millions de dollars américains en 2020 à 4633 millions de dollars américains en 2022. Cependant, une augmentation notable est observée en 2023, atteignant 4080 millions de dollars américains, suivie d'une hausse plus importante en 2024 (6056 millions de dollars américains) et en 2025 (6648 millions de dollars américains).
Parallèlement, les capitaux propres ont connu une progression de 2020 à 2021, passant de 13264 millions de dollars américains à 14797 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite constatée en 2022 (14051 millions de dollars américains), suivie d'une reprise en 2023 (16518 millions de dollars américains). Les deux années suivantes montrent une tendance à la baisse, avec 14105 millions de dollars américains en 2024 et 11623 millions de dollars américains en 2025.
Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une trajectoire inverse à celle des capitaux propres. Il a diminué de 0.35 en 2020 à 0.25 en 2023, indiquant une amélioration de la solvabilité. Toutefois, ce ratio a augmenté de manière significative en 2024 (0.43) et en 2025 (0.57), suggérant une augmentation du levier financier et une dépendance accrue à l'égard de la dette pour financer les activités.
- Tendances de la dette totale
- Diminution initiale suivie d'une augmentation substantielle.
- Tendances des capitaux propres
- Croissance initiale suivie d'une diminution progressive.
- Tendances du ratio d'endettement
- Amélioration initiale de la solvabilité suivie d'une détérioration.
L'évolution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres mérite une attention particulière, car elle indique un changement dans la structure financière et pourrait avoir des implications sur la capacité à honorer les obligations financières à long terme.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Adobe Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 nov. 2025 | 29 nov. 2024 | 1 déc. 2023 | 2 déc. 2022 | 3 déc. 2021 | 27 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | |||||||
| Endettement, à l’exclusion de la partie courante | |||||||
| Total de la dette | |||||||
| Capitaux propres | |||||||
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| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
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| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et le niveau d'endettement. Le total de la dette a connu une fluctuation au cours de la période observée. Après une légère augmentation entre 2020 et 2022, une diminution notable est constatée en 2023. Cependant, une augmentation substantielle est observée en 2024 et se poursuit en 2025, atteignant le niveau le plus élevé sur la période.
Le total du capital a également évolué. Une augmentation est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022. Une reprise significative a lieu en 2023, mais cette tendance s'inverse en 2024 et 2025, avec une diminution du total du capital.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette par rapport au capital propre, a présenté une certaine volatilité. Il a diminué entre 2020 et 2023, indiquant une réduction du levier financier. Toutefois, une augmentation marquée est observée en 2024 et 2025, signalant une augmentation du recours à l'endettement par rapport au capital propre. L'évolution de ce ratio suggère un changement dans la stratégie financière, avec une dépendance accrue à la dette pour financer les opérations ou les investissements.
En résumé, bien que le capital propre ait initialement augmenté, la tendance à la baisse observée en 2024 et 2025, combinée à l'augmentation de la dette, indique une modification de la structure financière. L'augmentation du ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres suggère une prise de risque financière plus importante.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Adobe Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 nov. 2025 | 29 nov. 2024 | 1 déc. 2023 | 2 déc. 2022 | 3 déc. 2021 | 27 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | |||||||
| Endettement, à l’exclusion de la partie courante | |||||||
| Total de la dette | |||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | |||||||
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| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||
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| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||
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| AppLovin Corp. | |||||||
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| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure du capital sur la période considérée. La dette totale a fluctué, diminuant entre 2020 et 2022, puis augmentant significativement en 2023 et 2024, pour continuer à croître en 2025. En termes de valeurs absolues, la dette totale est passée de 4708 millions de dollars américains en 2020 à 6648 millions de dollars américains en 2025.
Le total du capital a également connu des variations. Après une augmentation entre 2020 et 2021, il a diminué en 2022, avant de remonter en 2023. Une légère diminution est observée en 2024, suivie d'une baisse plus marquée en 2025, passant de 17972 millions de dollars américains en 2020 à 18271 millions de dollars américains en 2025.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio, qui mesure le niveau d'endettement par rapport aux fonds propres, a montré une tendance à la baisse entre 2020 et 2022, passant de 0.26 à 0.25. Cependant, il a ensuite augmenté de manière constante à partir de 2023, atteignant 0.36 en 2025. Cette augmentation indique une proportion croissante de la dette dans le financement de l'entreprise.
L'évolution du ratio de la dette sur le total du capital suggère un changement dans la politique de financement. L'entreprise semble avoir eu recours à un endettement plus important ces dernières années, ce qui pourrait être lié à des opportunités d'investissement ou à d'autres facteurs stratégiques. L'augmentation de la dette, combinée à une stabilisation puis une diminution du total du capital, a conduit à une augmentation du ratio d'endettement.
Ratio d’endettement
Adobe Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 nov. 2025 | 29 nov. 2024 | 1 déc. 2023 | 2 déc. 2022 | 3 déc. 2021 | 27 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | |||||||
| Endettement, à l’exclusion de la partie courante | |||||||
| Total de la dette | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||
| Repères | |||||||
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| Accenture PLC | |||||||
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| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
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| Salesforce Inc. | |||||||
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| Workday Inc. | |||||||
| Ratio d’endettementsecteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| Ratio d’endettementindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure financière de l’entité. Le total de la dette a connu une fluctuation notable sur la période observée. Après une légère augmentation entre 2020 et 2022, une diminution substantielle est enregistrée en 2023. Cependant, une reprise à la hausse est observée en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé à la fin de la période.
Le total de l’actif a globalement augmenté sur l’ensemble de la période. Une croissance significative est constatée entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation relative en 2022. Une nouvelle phase de croissance s’amorce en 2023, qui se poursuit en 2024, avant une légère diminution en 2025.
Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l’actif, a suivi une trajectoire inverse à celle du total de l’actif. Il a diminué entre 2020 et 2023, reflétant une amélioration de la solvabilité. Toutefois, une augmentation progressive est observée en 2024 et 2025, indiquant une augmentation du levier financier.
- Tendances clés
- Augmentation du total de la dette en 2024 et 2025 après une période de diminution.
- Croissance globale du total de l’actif, avec une légère diminution en 2025.
- Diminution initiale du ratio d’endettement suivie d’une augmentation en 2024 et 2025.
L’évolution du ratio d’endettement, en particulier sa récente augmentation, mérite une attention particulière. Bien que le total de l’actif ait augmenté globalement, l’accroissement de la dette pourrait potentiellement affecter la flexibilité financière et la capacité à faire face à des obligations futures. L’augmentation de la dette en 2024 et 2025, combinée à la légère diminution de l’actif en 2025, suggère une modification de la structure du capital de l’entité.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Adobe Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 nov. 2025 | 29 nov. 2024 | 1 déc. 2023 | 2 déc. 2022 | 3 déc. 2021 | 27 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | |||||||
| Endettement, à l’exclusion de la partie courante | |||||||
| Total de la dette | |||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | |||||||
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | |||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
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| Palantir Technologies Inc. | |||||||
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| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution entre 2020 et 2022, elle a augmenté de manière notable en 2023 et 2024, pour atteindre 6056 millions de dollars américains, puis a continué à croître en 2025 pour s'établir à 6648 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total de l'actif a progressé de 24284 millions de dollars américains en 2020 à 27241 millions en 2021, puis a légèrement diminué en 2022 à 27165 millions. Une augmentation plus substantielle a été observée en 2023, atteignant 29779 millions de dollars américains, suivie d'une légère hausse en 2024 à 30230 millions, avant de diminuer en 2025 à 29496 millions de dollars américains.
Le ratio d'endettement par rapport à l'actif, exprimé en ratio financier, a suivi une trajectoire inverse à celle de l'actif. Il a diminué de 0.19 en 2020 à 0.14 en 2023, indiquant une amélioration de la solvabilité. Cependant, ce ratio a augmenté en 2024 à 0.2, puis a continué à croître en 2025 pour atteindre 0.23, suggérant une augmentation du levier financier et une potentielle détérioration de la solvabilité.
- Tendances clés
- Augmentation de la dette totale à partir de 2023.
- Évolution de l'actif
- Croissance globale de l'actif, avec une légère diminution en 2025.
- Ratio d'endettement
- Diminution initiale suivie d'une augmentation à partir de 2024, signalant un changement dans la structure du capital.
Ratio d’endettement financier
Adobe Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 nov. 2025 | 29 nov. 2024 | 1 déc. 2023 | 2 déc. 2022 | 3 déc. 2021 | 27 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Capitaux propres | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
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L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une croissance globale sur la période considérée, passant de 24 284 millions de dollars américains en 2020 à un pic de 30 230 millions en 2023, avant de diminuer légèrement à 29 496 millions en 2024 et de continuer cette tendance à 29 496 millions en 2025.
Les capitaux propres ont également augmenté entre 2020 et 2023, passant de 13 264 millions à 16 518 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2024 (14 105 millions) et se poursuit en 2025 (11 623 millions). Cette baisse suggère une potentielle redistribution des bénéfices, des rachats d'actions, ou d'autres opérations affectant les fonds propres.
Le ratio d’endettement financier a montré une augmentation progressive sur l’ensemble de la période. Il est passé de 1,83 en 2020 à 2,54 en 2025. Cette évolution indique une dépendance accrue au financement par emprunt. L’augmentation du ratio suggère que l’entreprise finance une part plus importante de ses actifs par la dette plutôt que par les capitaux propres. Il est important de noter que le ratio a connu une légère diminution en 2023, mais cette tendance s’est inversée par la suite.
- Tendances de l’actif total
- Croissance globale jusqu’en 2023, suivie d’une légère diminution.
- Tendances des capitaux propres
- Croissance jusqu’en 2023, suivie d’une diminution significative en 2024 et 2025.
- Tendances du ratio d’endettement financier
- Augmentation constante sur la période, indiquant une dépendance accrue à la dette.
Ratio de couverture des intérêts
Adobe Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 nov. 2025 | 29 nov. 2024 | 1 déc. 2023 | 2 déc. 2022 | 3 déc. 2021 | 27 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu net | |||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | |||||||
| Plus: Charges d’intérêts | |||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
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L'analyse des données financières révèle une évolution notable du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2023, passant de 4292 millions de dollars américains à 6912 millions de dollars américains. Cette croissance se poursuit en 2024, atteignant 7100 millions de dollars américains, avant de connaître une accélération marquée en 2025, avec un EBIT de 8997 millions de dollars américains.
Les charges d'intérêts présentent une relative stabilité entre 2020 et 2023, fluctuant autour de 112 à 116 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est constatée en 2024, atteignant 169 millions de dollars américains, et s'accentue en 2025, avec 263 millions de dollars américains.
Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel, suit une tendance générale à la hausse entre 2020 et 2023, passant de 37 à 61.17. Cette amélioration indique une capacité accrue à honorer les obligations financières. En 2024, le ratio diminue à 42.01, reflétant l'augmentation des charges d'intérêts. Cette diminution se confirme en 2025, avec un ratio de 34.21, malgré la forte croissance de l'EBIT, ce qui suggère que l'augmentation des charges d'intérêts a un impact significatif sur la capacité de couverture.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Croissance soutenue entre 2020 et 2025, avec une accélération notable en 2025.
- Charges d’intérêts
- Stabilité relative entre 2020 et 2023, suivie d'une augmentation significative en 2024 et 2025.
- Ratio de couverture des intérêts
- Amélioration entre 2020 et 2023, puis diminution en 2024 et 2025, indiquant une pression accrue des charges d'intérêts sur la capacité de couverture.
Taux de couverture des charges fixes
Adobe Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 nov. 2025 | 29 nov. 2024 | 1 déc. 2023 | 2 déc. 2022 | 3 déc. 2021 | 27 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu net | |||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | |||||||
| Plus: Charges d’intérêts | |||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | |||||||
| Plus: Charges de location-exploitation | |||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | |||||||
| Charges d’intérêts | |||||||
| Charges de location-exploitation | |||||||
| Charges fixes | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
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L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du bénéfice avant charges fixes et impôts sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée entre 2021 et 2023. L'année 2024 présente une légère stabilisation, avant une nouvelle accélération en 2025.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts a progressé de 4411 millions de dollars américains en 2020 à 9092 millions de dollars américains en 2025. La croissance la plus importante se situe entre 2020 et 2021, avec une augmentation de 1526 millions de dollars américains. Les années suivantes montrent une croissance plus stable, avec des augmentations annuelles comprises entre 200 et 700 millions de dollars américains, à l'exception de 2024 qui affiche une légère diminution par rapport à 2023.
Les charges fixes ont également augmenté sur la période, mais à un rythme beaucoup plus lent que le bénéfice avant charges fixes et impôts. L'augmentation est relativement stable, passant de 235 millions de dollars américains en 2020 à 358 millions de dollars américains en 2025.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté de 123 millions de dollars américains sur l'ensemble de la période. L'augmentation la plus notable se produit entre 2023 et 2024, puis entre 2024 et 2025, suggérant potentiellement des investissements ou des coûts opérationnels accrus.
Le taux de couverture des charges fixes, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a globalement augmenté sur la période, indiquant une amélioration de la rentabilité et de la capacité à absorber les coûts fixes.
- Taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes est passé de 18.77 en 2020 à 30.56 en 2023, puis a légèrement diminué à 26.2 en 2024 et 25.4 en 2025. Bien que la diminution récente soit notable, le taux reste significativement plus élevé qu'en 2020, ce qui indique une situation financière globalement plus solide. La baisse récente pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.