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Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

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Analyse des ratios d’activité à court terme

Microsoft Excel

Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.

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Ratios d’activité à court terme (résumé)

Adobe Inc., les ratios d’activité à court terme

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Taux de rotation
Ratio de rotation des créances
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Taux de rotation du fonds de roulement
Nombre moyen de jours
Jours de rotation des comptes clients
Jours de rotation des comptes fournisseurs

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

Ratio de rotation des créances
Une tendance générale à la hausse est observable, passant d’un ratio de 7.28 en novembre 2019 à 10.38 en novembre 2024. Cette augmentation indique une amélioration progressive de la gestion des créances, avec une capacité accrue à encaisser les paiements clients plus rapidement au fil des années.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Ce ratio présente une tendance fluctuante, passant d’un niveau élevé de 7.98 en novembre 2019 à un creux de 5.63 en novembre 2020, puis revenant à une valeur voisine de 6.53 en novembre 2024. La baisse initiale pourrait refléter un allongement des délais de paiement, suivie d’une stabilisation ou d’une légère augmentation, suggérant une gestion plus équilibrée ou une modification de la politique de paiement envers les fournisseurs.
Taux de rotation du fonds de roulement
Une croissance sensible est visible, passant d'une absence de valeur en 2019 à 4.89 en novembre 2020, puis progressant fortement à 30.25 en novembre 2024. La hausse indique une optimisation de l’utilisation du fonds de roulement, permettant une rotation plus efficace des actifs à court terme au cours de cette période.
Jours de rotation des comptes clients
Une diminution constante est observée, passant de 50 jours en novembre 2019 à 35 jours en novembre 2024. Cela traduit une réduction du délai moyen de recouvrement, témoignant d’une gestion plus efficiente des comptes clients et d’un encaissement plus rapide des créances.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Une fluctuation est notable, passant de 46 jours en novembre 2019 à 65 jours en novembre 2020, puis haussant à 64 jours en novembre 2022, avant de retomber à 56 jours en novembre 2024. La tendance au début indique un allongement des délais de paiement aux fournisseurs, suivi d’un recentrage vers un délai moins long mais toujours supérieur au niveau initial, ce qui pourrait refléter une stratégie d’optimisation du fonds de roulement ou un ajustement dans les politiques de paiement.

Taux de rotation

Ratios moyens du nombre de jours

Ratio de rotation des créances

Adobe Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu
Créances clients, déduction faite des provisions pour créances douteuses
Taux d’activité à court terme
Ratio de rotation des créances1
Repères
Ratio de rotation des créancesConcurrents2
Accenture PLC
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.
Ratio de rotation des créancessecteur
Software & Services
Ratio de rotation des créancesindustrie
Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

1 2024 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenu ÷ Créances clients, déduction faite des provisions pour créances douteuses
= ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Revenu
La société a enregistré une croissance soutenue de ses revenus au cours de la période analysée. Depuis environ 11,2 milliards de dollars en 2019, le chiffre d'affaires a augmenté régulièrement, atteignant plus de 21,5 milliards de dollars en 2024. Cette progression reflète probablement une augmentation des volumes de vente ou une expansion de la clientèle, ou encore une croissance organique ou par acquisition.
Créances clients, déduction faite des provisions pour créances douteuses
Les créances clients ont augmenté globalement, passant de 1,535 milliard de dollars en 2019 à 2,072 milliards en 2024. Toutefois, cette évolution n’est pas strictement linéaire, avec une baisse notable observée en 2020, suivie d’une reprise progressive. La tendance indique une croissance de la gestion de la clientèle ou une augmentation du crédit accordé, avec une stabilisation relative en 2024 par rapport à 2023.
Ratio de rotation des créances
Ce ratio, qui mesure la fréquence à laquelle les créances totales sont renouvelées ou recouvrées dans une période donnée, a montré une amélioration progressive au fil du temps. Il est passé de 7,28 en 2019 à 10,38 en 2024. La hausse de ce ratio indique une meilleure efficacité dans la gestion des comptes clients, avec un renouvellement plus rapide ou un recouvrement plus efficace des créances. La progression significative entre 2023 et 2024 suggère une amélioration potentielle dans la stratégie de gestion du crédit ou dans la rapidité de recouvrement.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Adobe Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Coût des revenus
Dettes fournisseurs
Taux d’activité à court terme
Taux de rotation des comptes fournisseurs1
Repères
Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2
Accenture PLC
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.
Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur
Software & Services
Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie
Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

1 2024 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des revenus ÷ Dettes fournisseurs
= ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du coût des revenus
Le coût des revenus a connu une augmentation constante sur la période analysée. Il est passé d'environ 1 673 millions de dollars en novembre 2019 à 2 358 millions en décembre 2023. Cette croissance traduit une augmentation des coûts liés à la production ou à la fourniture des biens ou services, susceptible d’être en lien avec une croissance des activités ou une inflation des coûts opérationnels.
Évolution des dettes fournisseurs
Les dettes fournisseurs ont également augmenté, passant de 209 millions de dollars en novembre 2019 à 361 millions en novembre 2024. Cependant, cette progression présente une certaine volatilité, avec une hausse notable de 306 millions en novembre 2020 à 312 millions en décembre 2021, suivie d'une baisse à 314 millions en décembre 2022, puis une reprise à 361 millions en novembre 2024. L’accroissement global indique une augmentation des crédits accordés par les fournisseurs ou une extension des délais de paiement, bien que la tendance ne soit pas strictement linéaire.
Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu des fluctuations significatives. Il est passé de 7,98 en novembre 2019 à un point bas de 5,63 en novembre 2020, puis a légèrement augmenté à 5,98 en décembre 2021. Ensuite, on observe une chute à 5,71 en décembre 2022, avant une forte hausse à 7,5 en décembre 2023, pour enfin diminuer à 6,53 en novembre 2024. Ces variations suggèrent des changements dans la gestion des délais de paiement ou dans la stratégie d’achat, ainsi qu’une possible adaptation aux conditions commerciales ou financières de l’entreprise.

Taux de rotation du fonds de roulement

Adobe Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Actif circulant
Moins: Passif à court terme
Fonds de roulement
 
Revenu
Taux d’activité à court terme
Taux de rotation du fonds de roulement1
Repères
Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2
Accenture PLC
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.
Taux de rotation du fonds de roulementsecteur
Software & Services
Taux de rotation du fonds de roulementindustrie
Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

1 2024 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenu ÷ Fonds de roulement
= ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Fonds de roulement
Le fonds de roulement a connu une évolution significative au cours de la période analysée. Il était en déficit important à la fin de 2019, avec une valeur de -1696 millions de dollars. En 2020, cette situation s’est inversée, avec un excédent de 2634 millions de dollars. La tendance positive s’est poursuivie, atteignant 1737 millions en 2021, puis reculant à 868 millions en 2022. À partir de cette date, le fonds de roulement a de nouveau augmenté, culminant à 2833 millions en 2023 et atteignant 711 millions en 2024. Ces fluctuations indiquent une gestion dynamique de la trésorerie et du fonds de roulement, passant d’une situation de déficit à une position nettement excédentaire, avant une réduction en 2024.
Revenus
Les revenus ont enregistré une croissance continue sur l’ensemble de la période. En 2019, ils s’élevaient à 11 171 millions de dollars, progressant régulièrement pour atteindre 12 868 millions en 2020, puis 15 785 millions en 2021. La tendance haussière s’est maintenue avec 17 606 millions en 2022, 19 409 millions en 2023 et enfin 21 505 millions en 2024. Cette croissance soutenue reflète une performance commerciale robuste et une expansion constante des activités de l’entreprise.
Taux de rotation du fonds de roulement
Ce ratio a connu une évolution marquée. Il n’était pas disponible en 2019, mais a commencé à apparaître en 2020 à 4,89. Il a ensuite augmenté rapidement pour atteindre 9,09 en 2021, témoignant d’une amélioration de l’efficience dans l’utilisation du fonds de roulement. En 2022, le ratio s’est considérablement accru à 20,28, puis a diminué à 6,85 en 2023, avant de connaître une nouvelle hausse importante pour atteindre 30,25 en 2024. Cette variation indique une fluctuation dans la gestion de l’utilisation du fonds de roulement, avec une période de forte efficience en 2022 et 2024, accompagnée d’une baisse en 2023, ce qui pourrait être lié à des changements dans la gestion opérationnelle ou structurelle.

Jours de rotation des comptes clients

Adobe Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Sélection de données financières
Ratio de rotation des créances
Taux d’activité à court terme (Nombre de jours)
Jours de rotation des comptes clients1
Repères (Nombre de jours)
Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2
Accenture PLC
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.
Jours de rotation des comptes clientssecteur
Software & Services
Jours de rotation des comptes clientsindustrie
Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

1 2024 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio de rotation des créances
Le ratio de rotation des créances montre une tendance générale à la hausse, passant de 7,28 en novembre 2019 à 10,38 en novembre 2024. Cette augmentation indique une amélioration progressive de la gestion des créances, avec un cycle de recouvrement plus court au fil des années. La progression régulière témoigne d'une politique de crédit ou de recouvrement plus efficace, permettant une rotation plus rapide des créances clients.
Jours de rotation des comptes clients
Ce ratio, qui traduit la durée moyenne pour le recouvrement des comptes clients, présente une tendance à la baisse, passant de 50 jours en novembre 2019 à 35 jours en novembre 2024. La diminution de ce délai reflète une accélération du processus de recouvrement, favorisant la liquidité de l'entreprise et améliorant son cycle d'exploitation. Cette tendance est cohérente avec l'augmentation du ratio de rotation des créances, soulignant une gestion plus efficace des comptes clients dans la période considérée.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Adobe Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
29 nov. 2024 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019
Sélection de données financières
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Taux d’activité à court terme (Nombre de jours)
Jours de rotation des comptes fournisseurs1
Repères (Nombre de jours)
Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2
Accenture PLC
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.
Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur
Software & Services
Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie
Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

1 2024 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Taux de rotation des comptes fournisseurs
Au cours de la période étudiée, le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu des fluctuations, passant d’un niveau relativement élevé en novembre 2019 (7,98) à une baisse significative en novembre 2020 (5,63). Cette évolution indique une réduction de la fréquence à laquelle l'entreprise règle ses fournisseurs, suggérant une augmentation des délais de paiement ou une modification des conditions de négociation avec ses partenaires commerciaux. Par la suite, le taux a retrouvé un certain rebond en décembre 2021 (5,98) et en décembre 2022 (5,71), avant d’augmenter substantiellement en décembre 2023 (7,5), dépassant ainsi le niveau initial d’avant 2020. Cependant, en novembre 2024, une diminution est constatée (6,53), mais le taux reste supérieur à celui de 2022, ce qui semble indiquer une tendance à une rotation plus rapide des comptes fournisseurs ou une politique de paiement plus équilibrée.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Ce ratio, exprimé en nombre de jours, reflète la durée moyenne nécessaire pour régler les fournisseurs. En novembre 2019, il était de 46 jours, ce qui indique une politique de paiement relativement rapide. Ce chiffre a ensuite augmenté pour atteindre 65 jours en novembre 2020, suite à la baisse du taux de rotation, confirmant un allongement des délais de paiement. La tendance s’est maintenue à 61 jours en décembre 2021 et à 64 jours en décembre 2022, témoignant d’une période durant laquelle l'entreprise semblait adopter une politique de paiement plus prolongée. En décembre 2023, ce délai a diminué à 49 jours, signalant une réduction du temps de paiement, possiblement en réponse à des conditions de marché ou à une stratégie visant à améliorer les relations fournisseurs ou la gestion de la trésorerie. En novembre 2024, le délai s’est à nouveau allongé à 56 jours, bien qu’il reste inférieur au pic observé en 2020, suggérant une tendance globalement variable mais avec une tendance à des délais de paiement ajustés selon les nécessités opérationnelles.