Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
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Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Adobe Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation initiale, passant de 5260 millions de dollars américains en 2020 à 4822 millions en 2021, avant de se stabiliser autour de 4756 millions en 2022. Une reprise notable s'est ensuite observée, avec une augmentation à 5428 millions en 2023, puis à 5560 millions en 2024. Cette tendance à la hausse s'est accentuée en 2025, atteignant 7130 millions de dollars américains.
- Rentabilité
- Le bénéfice avant impôt (EBT) a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 4176 millions en 2020 à 5705 millions en 2021, puis à 6008 millions en 2022. L'année 2023 a marqué une nouvelle accélération avec 6799 millions, suivie de 6931 millions en 2024 et atteignant 8734 millions en 2025. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité avant impôts.
- Performance opérationnelle
- Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a également affiché une croissance constante. Il est passé de 4292 millions en 2020 à 5818 millions en 2021, puis à 6120 millions en 2022. L'augmentation s'est poursuivie avec 6912 millions en 2023, 7100 millions en 2024 et 8997 millions en 2025. Cette évolution indique une amélioration de la performance opérationnelle.
- Flux de trésorerie opérationnel
- Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a connu une augmentation régulière sur l'ensemble de la période. Il a progressé de 5049 millions en 2020 à 6606 millions en 2021, puis à 6976 millions en 2022. L'EBITDA a atteint 7784 millions en 2023, 7957 millions en 2024 et 9815 millions en 2025. Cette tendance suggère une amélioration de la capacité à générer des flux de trésorerie opérationnels.
Dans l'ensemble, les données indiquent une amélioration continue de la performance financière sur la période analysée. Les indicateurs de revenu net, de rentabilité et de performance opérationnelle ont tous connu une croissance significative, en particulier au cours des deux dernières années. L'augmentation constante de l'EBITDA suggère une amélioration de la santé financière globale.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Adobe Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Accenture PLC | |
| AppLovin Corp. | |
| Cadence Design Systems Inc. | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | |
| Datadog Inc. | |
| International Business Machines Corp. | |
| Intuit Inc. | |
| Microsoft Corp. | |
| Oracle Corp. | |
| Palantir Technologies Inc. | |
| Palo Alto Networks Inc. | |
| Salesforce Inc. | |
| ServiceNow Inc. | |
| Synopsys Inc. | |
| Workday Inc. | |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Logiciels et services | |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Adobe Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 nov. 2025 | 29 nov. 2024 | 1 déc. 2023 | 2 déc. 2022 | 3 déc. 2021 | 27 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/EBITDA3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
| EV/EBITDAsecteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| EV/EBITDAindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
3 2025 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la valeur d'entreprise. Une diminution notable est observée en 2022, suivie d'une reprise en 2023, puis d'une nouvelle baisse en 2024 et 2025. La valeur d'entreprise a diminué de manière constante sur la période 2020-2025.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) présente une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Une croissance est constatée entre 2020 et 2023, avec une accélération en 2024 et 2025. L'EBITDA a augmenté de manière significative sur la période 2020-2025.
Le ratio EV/EBITDA, qui met en relation la valeur d'entreprise et l'EBITDA, a connu une évolution marquée. Il a diminué de 2020 à 2022, puis augmenté en 2023, avant de redescendre en 2024 et 2025. La diminution la plus importante de ce ratio est observée entre 2023 et 2025.
- Tendances générales
- Une valeur d'entreprise fluctuante avec une tendance baissière globale est observée, contrastant avec une croissance soutenue de l'EBITDA.
- Évolution du ratio EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a diminué de manière significative sur la période, indiquant potentiellement une surévaluation initiale de l'entreprise en 2020, ou une amélioration de la rentabilité par rapport à la valeur d'entreprise.
- Points notables
- La divergence entre l'évolution de la valeur d'entreprise et de l'EBITDA suggère des facteurs externes influençant la valorisation de l'entreprise, tels que les conditions de marché ou les anticipations des investisseurs.