Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).

Ratios d’évaluation actuels
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Adobe Inc., les ratios d’évaluation actuels

	Adobe Inc.		Accenture PLC	Cadence Design Systems Inc.	CrowdStrike Holdings Inc.	Datadog Inc.	Fair Isaac Corp.	International Business Machines Corp.	Intuit Inc.	Microsoft Corp.	Oracle Corp.	Palantir Technologies Inc.	Palo Alto Networks Inc.	Salesforce Inc.	ServiceNow Inc.	Synopsys Inc.	Workday Inc.		Software & Services		Information Technology
Sélection de données financières
Cours actuel de l’action (P)
Nombre d’actions ordinaires en circulation
Taux de croissance (g)

Bénéfice par action (EPS)
BPA attendu pour l’année prochaine
Résultat d’exploitation par action
Chiffre d’affaires par action
Valeur comptable par action (BVPS)
Ratios d’évaluation
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine
Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG)
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29).

Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.

Adobe Inc., les ratios d’évaluation historiques

		29 nov. 2024	1 déc. 2023	2 déc. 2022	3 déc. 2021	27 nov. 2020	29 nov. 2019
	Ratio cours/bénéfice net (P/E)
	Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
	Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
	Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E): Ce ratio a connu une baisse significative entre 2019 et 2020, passant de 57,17 à 41,69, ce qui peut indiquer une amélioration de la valorisation boursière par rapport au bénéfice net. Cependant, une hausse est observée en 2021, atteignant 48,9, puis une diminution marquée en 2022 à 33,15. La valeur repart à la hausse en 2023 à 49,64 avant de reculer à nouveau en 2024 pour atteindre 31,98. Ces fluctuations suggèrent une variation de la perception du marché concernant la rentabilité relative, influencée probablement par les résultats financiers et les facteurs macroéconomiques.
Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP): Ce ratio reste relativement stable entre 2019 et 2020, avec une légère augmentation, passant de 51,63 à 51,75. En 2021, il diminue à 40,64, indiquant une valorisation moindre par rapport à l’exploitation. La baisse s’accentue en 2022 à 25,85, mais une légère remontée se constate en 2023 à 40,52, avant de nouveau diminuer en 2024 à 26,38. Ces tendances peuvent refléter des variations dans la rentabilité opérationnelle ou des changements dans la perception du marché quant à la performance opérationnelle de l’entreprise.
Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S): Ce ratio a été en hausse en 2020, passant de 15,11 à 17,04, puis a diminué en 2021 à 14,94. La chute s’accélère en 2022, atteignant 8,95, signe d’une moindre valorisation en rapport avec le chiffre d’affaires. Il remonte légèrement en 2023 à 13,88, avant de retrécir en 2024 à 8,27. La tendance indique une forte compression de la valorisation relative par rapport au chiffre d’affaires, ce qui peut refléter une augmentation des revenus ou une diminution de la valorisation en regard de ces revenus.
Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV): Ce ratio a été globalement stable entre 2019 et 2020, avec une légère augmentation en 2020 (16,03 à 16,53). En 2021, il diminue à 15,94, puis connaît une baisse notable en 2022, atteignant 11,22. La remontée en 2023 à 16,31 indique une reconquête de cette valorisation, mais en 2024, le ratio rediminue pour atteindre 12,61. La réduction persistante en 2022 pourrait indiquer une dépréciation des actifs comptables ou une appréciation accrue des bénéfices par rapport à la valeur comptable.

Adobe Inc., P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence

		29 nov. 2024	1 déc. 2023	2 déc. 2022	3 déc. 2021	27 nov. 2020	29 nov. 2019
	Nombre d’actions ordinaires en circulation¹
	Sélection de données financières (US$)
	Revenu net (en millions)
	Bénéfice par action (EPS)²
	Cours de l’action^1, 3
	Ratio d’évaluation
	P/E⁴
	Repères
	P/EConcurrents⁵
	Accenture PLC
	Cadence Design Systems Inc.
	CrowdStrike Holdings Inc.
	Datadog Inc.
	Fair Isaac Corp.
	International Business Machines Corp.
	Intuit Inc.
	Microsoft Corp.
	Oracle Corp.
	Palantir Technologies Inc.
	Palo Alto Networks Inc.
	Salesforce Inc.
	ServiceNow Inc.
	Synopsys Inc.
	Workday Inc.
	P/Esecteur
	Software & Services
	P/Eindustrie
	Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

¹ Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² 2024 calcul
EPS = Revenu net ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =

³ Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Adobe Inc.

⁴ 2024 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= ÷ =

⁵ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du cours de l’action: Le cours de l’action a connu une hausse significative entre novembre 2019 et novembre 2020, passant d’environ 350 US$ à plus de 458 US$, indiquant une forte appréciation du marché. Cependant, en décembre 2021, une légère baisse est observée, suivi d’une forte chute en décembre 2022, où le cours tombe à 344,38 US$, soit une diminution notoire par rapport à l’année précédente. Par la suite, le prix remonte à nouveau en décembre 2023 pour atteindre près de 596 US$, avant de redescendre à environ 408,5 US$ en novembre 2024, marquant une volatilité notable sur cette période.
Bénéfice par action (EPS): Le bénéfice par action a progressé en général, passant de 6,12 US$ en novembre 2019 à 12,77 US$ en novembre 2024. Une croissance constante est visible, avec des pics en 2020 (10,99 US$) et en 2024. La tendance indique une amélioration progressive de la rentabilité par action, malgré quelques stabilisations, notamment entre 2021 et 2022, où la valeur reste relativement stable autour de 10,2 à 10,4 US$.
Ratio P/E (Prix/Bénéfice): Le ratio P/E a fluctué au cours de la période, commençant à 57,17 en novembre 2019, puis diminuant sensiblement à 41,69 en novembre 2020. En décembre 2021, il remonte à 48,9, puis chute à 33,15 en décembre 2022, illustrant une appréciation du marché plus prudente ou une augmentation du bénéfice par action sans augmentation proportionnelle du prix de l’action. En 2023, le ratio augmente à 49,64, indiquant une valorisation plus élevée relative au bénéfice, mais en novembre 2024, il redescend à 31,98, signalant à nouveau une baisse de la valorisation relative ou une hausse significative du bénéfice par action par rapport au prix de l’action.

Adobe Inc., P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence

		29 nov. 2024	1 déc. 2023	2 déc. 2022	3 déc. 2021	27 nov. 2020	29 nov. 2019
	Nombre d’actions ordinaires en circulation¹
	Sélection de données financières (US$)
	Résultat d’exploitation (en millions)
	Résultat d’exploitation par action²
	Cours de l’action^1, 3
	Ratio d’évaluation
	P/OP⁴
	Repères
	P/OPConcurrents⁵
	Accenture PLC
	Cadence Design Systems Inc.
	CrowdStrike Holdings Inc.
	Datadog Inc.
	Fair Isaac Corp.
	International Business Machines Corp.
	Intuit Inc.
	Microsoft Corp.
	Oracle Corp.
	Palantir Technologies Inc.
	Palo Alto Networks Inc.
	Salesforce Inc.
	ServiceNow Inc.
	Synopsys Inc.
	Workday Inc.
	P/OPsecteur
	Software & Services
	P/OPindustrie
	Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

¹ Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² 2024 calcul
Résultat d’exploitation par action = Résultat d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =

³ Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Adobe Inc.

⁴ 2024 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= ÷ =

⁵ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Tendance du cours de l'action: Le cours de l'action a connu une croissance significative de 350 US$ en novembre 2019 à un pic de 596,1 US$ en décembre 2023, avant de diminuer à 408,5 US$ en novembre 2024. Cette fluctuation indique une forte hausse initiale, puis une correction du marché en fin de période.
Évolution du résultat d'exploitation par action: Le résultat d'exploitation par action a augmenté de 6,78 US$ en novembre 2019 à 14,71 US$ en décembre 2023. La progression est régulière avec une hausse constante, témoignant d'une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle. La valeur en novembre 2024, à 15,49 US$, continue cette tendance à la hausse, même si la croissance semble avoir ralenti comparé aux années précédentes.
Analyse du ratio P/OP: Le ratio P/OP a évolué de 51,63 en novembre 2019 à 40,64 en décembre 2021, puis a connu une forte baisse à 25,85 en décembre 2022. Par la suite, le ratio a fluctué, atteignant 40,52 en décembre 2023, avant de redescendre à 26,38 en novembre 2024. La diminution initiale du ratio indique une valorisation relative plus favorable par rapport à la rentabilité opérationnelle, mais la hausse suivante pourrait refléter une augmentation du prix de l’action ou une baisse de la rentabilité dans la période la plus récente.

Adobe Inc., P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence

		29 nov. 2024	1 déc. 2023	2 déc. 2022	3 déc. 2021	27 nov. 2020	29 nov. 2019
	Nombre d’actions ordinaires en circulation¹
	Sélection de données financières (US$)
	Revenu (en millions)
	Chiffre d’affaires par action²
	Cours de l’action^1, 3
	Ratio d’évaluation
	P/S⁴
	Repères
	P/SConcurrents⁵
	Accenture PLC
	Cadence Design Systems Inc.
	CrowdStrike Holdings Inc.
	Datadog Inc.
	Fair Isaac Corp.
	International Business Machines Corp.
	Intuit Inc.
	Microsoft Corp.
	Oracle Corp.
	Palantir Technologies Inc.
	Palo Alto Networks Inc.
	Salesforce Inc.
	ServiceNow Inc.
	Synopsys Inc.
	Workday Inc.
	P/Ssecteur
	Software & Services
	P/Sindustrie
	Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

¹ Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² 2024 calcul
Chiffre d’affaires par action = Revenu ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =

³ Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Adobe Inc.

⁴ 2024 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= ÷ =

⁵ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Analyse des tendances générales: Au cours de la période analysée, l'entreprise a enregistré une croissance significative de son chiffre d'affaires par action, passant de 23,17 US$ à 49,4 US$, ce qui traduit une amélioration continue de sa performance financière et de sa rentabilité par action. Cette progression indique une capacité à augmenter ses revenus ou à optimiser ses résultats opérationnels au fil des ans.
Évolution du cours de l’action: Le cours de l’action a connu une volatilité notable. Après une augmentation substantielle de 350 US$ à 458,08 US$ entre 2019 et 2020, puis une légère progression jusqu’en 2021, il a connu une chute en 2022, tombant à 344,38 US$. Cependant, cette baisse a été suivie par une reprise significative en 2023, atteignant 596,1 US$, avant de redescendre à 408,5 US$ en 2024. Ces fluctuations peuvent refléter des réactions du marché face à des événements internes ou externes ou à la perception de la valorisation de l'entreprise.
Ratio P/S: Le ratio prix/ventes (P/S) a connu une tendance à la baisse pour atteindre un minimum de 8,95 en 2022, par rapport à un maximum de 17,04 en 2020. Cette diminution suggère une valorisation relative plus faible par rapport aux ventes de l'entreprise dans cette période, ce qui pourrait indiquer une correction de la valorisation ou une anticipation des investisseurs d'une croissance future plus modérée. Cependant, le ratio a augmenté en 2023 pour atteindre 13,88 avant de redescendre à 8,27 en 2024, retrouvant un niveau proche de celui observé en 2019, ce qui pourrait indiquer un changement dans la perception du marché ou une réévaluation des perspectives de croissance.
Résumé général: La croissance soutenue du chiffre d'affaires par action témoigne d'une performance commerciale robuste. La volatilité du cours de l'action, associée à la fluctuation du ratio P/S, reflète une dynamique de marché sensible aux évolutions internes et externes. La baisse du ratio P/S en 2022, couplée à la baisse du cours de l’action, signale probablement une réévaluation des attentes des investisseurs, tandis que la reprise en 2023 suggère une perception renouvelée de la croissance ou de la stabilité de l'entreprise. En somme, les indicateurs témoignent d'une évolution positive à long terme, avec des phases de correction ou de revalorisation.»

Adobe Inc., P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence

		29 nov. 2024	1 déc. 2023	2 déc. 2022	3 déc. 2021	27 nov. 2020	29 nov. 2019
	Nombre d’actions ordinaires en circulation¹
	Sélection de données financières (US$)
	Capitaux propres (en millions)
	Valeur comptable par action (BVPS)²
	Cours de l’action^1, 3
	Ratio d’évaluation
	P/BV⁴
	Repères
	P/BVConcurrents⁵
	Accenture PLC
	Cadence Design Systems Inc.
	CrowdStrike Holdings Inc.
	Datadog Inc.
	Fair Isaac Corp.
	International Business Machines Corp.
	Intuit Inc.
	Microsoft Corp.
	Oracle Corp.
	Palantir Technologies Inc.
	Palo Alto Networks Inc.
	Salesforce Inc.
	ServiceNow Inc.
	Synopsys Inc.
	Workday Inc.
	P/BVsecteur
	Software & Services
	P/BVindustrie
	Information Technology

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).

¹ Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² 2024 calcul
BVPS = Capitaux propres ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =

³ Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Adobe Inc.

⁴ 2024 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= ÷ =

⁵ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du cours de l’action: Le cours de l’action a connu une croissance notable entre novembre 2019 et novembre 2020, passant de 350 US$ à 458,08 US$, ce qui représente une hausse significative. Cependant, en 2021, le cours a légèrement augmenté, atteignant 499,91 US$, puis a chuté fortement en décembre 2022, tombant à 344,38 US$. Par la suite, une forte reprise est observée en décembre 2023, avec une valeur de 596,1 US$, avant de diminuer à 408,5 US$ en novembre 2024. La tendance générale montre une forte volatilité avec des périodes de croissance rapides suivies de corrections. La progression de 2022 à 2023 est particulièrement marquée, indiquant une période de rebond importante.
Valeur comptable par action (BVPS): La valeur comptable par action a augmenté de manière régulière de 21,84 US$ en novembre 2019 à 36,54 US$ en décembre 2023, témoignant d’une croissance soutenue des capitaux propres par action. En novembre 2024, une légère diminution à 32,4 US$ est observée, ce qui pourrait refléter des ajustements ou une redistribution des profits. La tendance indique une amélioration de la situation financière de l’entreprise en termes de valeur comptable, bien que la baisse en 2024 puisse nécessiter une analyse complémentaire pour en comprendre la cause précise.
Ratio P/BV (Price to Book Value): Ce ratio a connu une certaine fluctuation au fil des ans. Il était à 16.03 en novembre 2019, augmentant légèrement à 16.53 en 2020, puis diminuant à 15.94 en 2021. Le ratio se rapproche de 11.22 en décembre 2022, ce qui indique une valorisation plus faible par rapport à la valeur comptable. En 2023, il remonte à 16.31, et redescend à 12.61 en novembre 2024. Ces variations suggèrent que la valorisation par rapport à la valeur comptable a été volatile, reflétant probablement des changements dans la perception du marché et dans la valorisation de l’entreprise au fil du temps. La baisse en 2022 peut indiquer une période de sous-valorisation relative, suivie d’un rebond en 2023.

	Adobe Inc.	Autres sociétés (non achetées auparavant)
États financiers
Structure des états financiers
Analyse des ratios financiers
Valorisation relative
Valorisation actualisée des flux de trésorerie (DCF)
Valeur ajoutée économique (EVA)
Tendances à long terme
Analyse des composantes des états financiers
Qualité de l’information financière
Tendances du cours des actions

	Toutes les entreprises
États financiers
Structure des états financiers
Analyse des ratios financiers
Valorisation relative
Valorisation actualisée des flux de trésorerie (DCF)
Valeur ajoutée économique (EVA)
Tendances à long terme
Analyse des composantes des états financiers
Qualité de l’information financière
Tendances du cours des actions

Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

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