Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
Adobe Inc., FCFEcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la génération de trésorerie. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une trajectoire globalement ascendante sur la période considérée.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une progression plus modérée jusqu'en 2022. Une légère diminution est constatée en 2023, mais une reprise s'amorce en 2024, culminant avec une forte croissance en 2025. Cette évolution suggère une amélioration continue de la capacité à générer des liquidités à partir des opérations principales, avec une accélération récente.
Le flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) suit une tendance similaire, bien que les variations soient moins prononcées.
- Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
- Une légère diminution est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une augmentation jusqu'en 2022. Une baisse plus marquée se produit en 2023, mais une reprise est ensuite observée en 2024 et 2025, avec une croissance significative en 2025. Cette tendance indique une capacité croissante à générer des liquidités disponibles pour les actionnaires, après prise en compte des investissements nécessaires au maintien et au développement de l'entreprise.
En résumé, les données indiquent une amélioration générale de la performance de trésorerie, tant au niveau des activités d'exploitation que de la trésorerie disponible pour les actionnaires, avec une accélération notable de cette performance au cours des deux dernières périodes analysées.
Rapport prix/FCFEcourant
Adobe Inc., P/FCFE calcul, comparaison avec des indices de référence
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 410,500,000 |
| Sélection de données financières (US$) | |
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions) | 10,349) |
| FCFE par action | 25.21 |
| Cours actuel de l’action (P) | 293.25 |
| Ratio d’évaluation | |
| P/FCFE | 11.63 |
| Repères | |
| P/FCFEConcurrents1 | |
| Accenture PLC | 10.82 |
| AppLovin Corp. | 65.87 |
| Cadence Design Systems Inc. | 27.43 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 104.20 |
| Datadog Inc. | 30.01 |
| International Business Machines Corp. | 25.07 |
| Intuit Inc. | 23.10 |
| Microsoft Corp. | 51.00 |
| Oracle Corp. | 90.90 |
| Palantir Technologies Inc. | 306.15 |
| Palo Alto Networks Inc. | 49.26 |
| Salesforce Inc. | 18.37 |
| ServiceNow Inc. | 36.06 |
| Synopsys Inc. | 6.01 |
| Workday Inc. | 21.10 |
| P/FCFEsecteur | |
| Logiciels et services | 39.80 |
| P/FCFEindustrie | |
| Technologie de l’information | 50.89 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si le P/FCFE de la société est inférieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement sous-évaluée.
Sinon, si le P/FCFE de la société est supérieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement surévaluée.
Rapport prix/FCFEhistorique
Adobe Inc., P/FCFEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 nov. 2025 | 29 nov. 2024 | 1 déc. 2023 | 2 déc. 2022 | 3 déc. 2021 | 27 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 410,500,000 | 435,300,000 | 452,000,000 | 457,800,000 | 471,700,000 | 478,700,000 | |
| Sélection de données financières (US$) | |||||||
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions)2 | 10,349) | 9,870) | 6,442) | 7,396) | 6,882) | 5,302) | |
| FCFE par action4 | 25.21 | 22.67 | 14.25 | 16.16 | 14.59 | 11.08 | |
| Cours de l’action1, 3 | 304.09 | 408.50 | 596.10 | 344.38 | 499.91 | 458.08 | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| P/FCFE5 | 12.06 | 18.02 | 41.83 | 21.32 | 34.26 | 41.36 | |
| Repères | |||||||
| P/FCFEConcurrents6 | |||||||
| Accenture PLC | 9.96 | 23.91 | 21.01 | 17.87 | 25.76 | 19.01 | |
| AppLovin Corp. | — | 44.88 | 21.70 | 14.03 | 8.57 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 24.08 | 71.40 | 33.41 | 36.31 | 45.86 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 71.69 | 85.82 | 42.65 | 99.63 | 41.38 | 880.68 | |
| Datadog Inc. | — | 28.64 | 71.93 | 69.38 | 202.25 | 41.33 | |
| International Business Machines Corp. | — | 20.90 | 9.97 | 11.97 | 48.45 | 9.43 | |
| Intuit Inc. | 31.01 | 38.43 | 38.74 | 13.86 | 86.74 | 17.36 | |
| Microsoft Corp. | 60.89 | 42.11 | 43.32 | 36.73 | 42.54 | 42.74 | |
| Oracle Corp. | 113.86 | 48.38 | 15.47 | — | 8.36 | 6.27 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 256.11 | 74.28 | 96.89 | 198.12 | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 50.89 | 52.90 | 79.75 | 29.54 | 32.91 | 8.11 | |
| Salesforce Inc. | 25.91 | 38.33 | 31.06 | 16.56 | 49.52 | 50.40 | |
| ServiceNow Inc. | — | 61.82 | 58.19 | 44.44 | 64.54 | 49.83 | |
| Synopsys Inc. | 6.21 | 63.94 | 57.04 | 33.41 | 40.55 | 45.07 | |
| Workday Inc. | 29.52 | 36.59 | 19.79 | 49.17 | 40.57 | 74.21 | |
| P/FCFEsecteur | |||||||
| Logiciels et services | — | 39.85 | 32.90 | 31.13 | 33.80 | — | |
| P/FCFEindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | — | 36.63 | 33.18 | 26.93 | 27.31 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Adobe Inc.
4 2025 calcul
FCFE par action = FCFE ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 10,349,000,000 ÷ 410,500,000 = 25.21
5 2025 calcul
P/FCFE = Cours de l’action ÷ FCFE par action
= 304.09 ÷ 25.21 = 12.06
6 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le cours de l'action a connu une augmentation initiale, atteignant un pic en 2021, avant de subir une baisse notable en 2022. Une reprise s'est ensuite observée en 2023, suivie d'un nouveau recul en 2024 et 2025.
- Cours de l’action
- L'évolution du cours de l'action présente une volatilité marquée. Après une progression de 9,17% entre 2020 et 2021, une diminution de 31,03% est constatée en 2022. Le cours rebondit ensuite de 73,04% en 2023, mais diminue de 31,48% en 2024 et de 25,13% en 2025.
Le flux de trésorerie disponible par action (FCFE par action) a affiché une tendance globalement positive, bien que non linéaire. Une croissance est observée entre 2020 et 2022, suivie d'une légère baisse en 2023, puis d'une forte augmentation en 2024 et 2025.
- FCFE par action
- Le FCFE par action a augmenté de 31,64% entre 2020 et 2021, puis de 10,75% entre 2021 et 2022. Une diminution de 11,83% est enregistrée en 2023, suivie d'une augmentation significative de 59,23% en 2024 et de 11,22% en 2025.
Le ratio P/FCFE a suivi une trajectoire inversement proportionnelle au cours de l'action et au FCFE par action. Il a diminué initialement, puis augmenté en 2023, avant de redescendre en 2024 et 2025.
- P/FCFE
- Le ratio P/FCFE a diminué de 27,38% entre 2020 et 2021, puis de 30,88% entre 2021 et 2022. Une augmentation de 73,58% est observée en 2023, suivie d'une diminution de 56,83% en 2024 et de 28,27% en 2025. Cette évolution suggère une variation de la perception du marché quant à la valorisation du flux de trésorerie disponible par action.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité du cours de l'action, une croissance du FCFE par action, et une fluctuation du ratio P/FCFE. L'évolution du ratio P/FCFE indique que le marché ajuste sa valorisation en fonction des performances du FCFE par action et des variations du cours de l'action.