Valeur ajoutée marchande (MVA)
La valeur ajoutée de marché (MVA) est la différence entre la juste valeur d’une entreprise et son capital investi. MVA s’agit d’une mesure de la valeur qu’une entreprise a créée au-delà des ressources déjà engagées dans l’entreprise.
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
1 Juste valeur de la dette. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. La valeur marchande a connu une augmentation initiale, atteignant un pic en 2021, avant de diminuer considérablement en 2022. Une reprise notable s'est ensuite observée en 2023, suivie d'une nouvelle baisse en 2024 et 2025.
- Valeur marchande (juste) de Adobe
- La valeur marchande a progressé de 7,1% entre 2020 et 2021, puis a subi une baisse de 32,8% en 2022. Une forte augmentation de 69,6% a été enregistrée en 2023, mais cette tendance s'est inversée avec des diminutions de 32,4% en 2024 et de 27,3% en 2025. Cette volatilité suggère une sensibilité aux conditions de marché ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière constante entre 2020 et 2023, avec une croissance plus modérée entre 2021 et 2022. En 2024, l'augmentation a ralenti, et une légère diminution de 0,7% a été observée en 2025. Cette évolution indique une stratégie d'investissement continue, mais potentiellement plus prudente vers la fin de la période.
- Valeur ajoutée marchande (MVA)
- La MVA a suivi une trajectoire similaire à celle de la valeur marchande, avec une croissance initiale, une baisse en 2022, une reprise en 2023, puis des diminutions en 2024 et 2025. L'amplitude des variations de la MVA est corrélée à celles de la valeur marchande, ce qui suggère que la création de valeur est fortement influencée par les fluctuations du marché. La MVA a diminué de 20,3% entre 2023 et 2025.
En résumé, les données indiquent une période de croissance suivie d'une volatilité accrue. Bien que le capital investi ait continué d'augmenter, la valeur marchande et la MVA ont connu des fluctuations importantes, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande
Adobe Inc., ratio d’écart de la valeur ajoutée de marchécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 nov. 2025 | 29 nov. 2024 | 1 déc. 2023 | 2 déc. 2022 | 3 déc. 2021 | 27 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur ajoutée marchande (MVA)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchandeConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
1 MVA. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande = 100 × MVA ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives de la valeur ajoutée marchande sur la période considérée. Initialement, une augmentation est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une forte diminution en 2022. Une reprise notable a lieu en 2023, mais cette tendance positive ne se maintient pas, avec un nouveau déclin en 2024 et 2025.
Le capital investi présente une progression constante entre 2020 et 2023, avant de stabiliser et de diminuer légèrement en 2024 et 2025. Cette évolution suggère une phase d'investissement soutenue suivie d'une possible consolidation.
Le ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande, qui mesure l'efficacité de l'allocation du capital, suit une trajectoire variable. Après un pic initial en 2020, il diminue considérablement en 2022, reflétant la baisse de la valeur ajoutée marchande. Une remontée est constatée en 2023, mais cette amélioration est éphémère, le ratio continuant de décliner en 2024 et 2025. Cette tendance à la baisse indique une diminution de la valeur créée par rapport au capital investi.
- Tendances principales
- Une volatilité importante de la valeur ajoutée marchande est observée, avec des périodes de croissance et de déclin. Le capital investi a augmenté de manière constante jusqu'en 2023, puis s'est stabilisé. Le ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande a globalement diminué sur la période, signalant une efficacité d'allocation du capital en baisse.
- Observations clés
- La forte diminution de la valeur ajoutée marchande en 2022 et la poursuite de cette tendance à la baisse en 2024 et 2025 méritent une attention particulière. La stabilisation du capital investi pourrait indiquer une phase de consolidation ou une réévaluation des stratégies d'investissement.
- Implications potentielles
- La baisse du ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande pourrait signaler une détérioration de la rentabilité et de la création de valeur. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces tendances est recommandée.
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
Adobe Inc., ratio de marge sur la valeur ajoutée du marchécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 nov. 2025 | 29 nov. 2024 | 1 déc. 2023 | 2 déc. 2022 | 3 déc. 2021 | 27 nov. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur ajoutée marchande (MVA)1 | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marchéConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27).
1 MVA. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché = 100 × MVA ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. La valeur ajoutée marchande présente une volatilité notable. Après une augmentation initiale, une diminution substantielle est observée, suivie d'une reprise, puis d'un nouveau déclin. La valeur la plus élevée est enregistrée en 2021, tandis que la plus faible est constatée en 2025.
Le chiffre d’affaires ajusté, quant à lui, affiche une croissance continue tout au long de la période. L'augmentation est régulière, avec une accélération progressive des revenus au fil des années. Le chiffre d'affaires le plus bas est enregistré en 2020, et le plus élevé en 2025.
Le ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché suit une trajectoire inversement proportionnelle à la valeur ajoutée marchande. Il diminue progressivement, avec des fluctuations annuelles. Le ratio le plus élevé est constaté en 2020, et le plus faible en 2025. Cette évolution suggère une relation entre la performance du chiffre d'affaires et la valorisation de l'entreprise.
- Valeur ajoutée marchande
- Présente une forte volatilité, avec une augmentation initiale suivie de baisses et de reprises successives. La tendance générale sur la période est à la diminution.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Démontre une croissance constante et régulière sur l'ensemble de la période, avec une accélération progressive.
- Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
- Diminue progressivement, reflétant potentiellement une relation inverse avec la valeur ajoutée marchande et une augmentation du chiffre d'affaires par rapport à la valorisation.