Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
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- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
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Charge d’impôt sur le résultat
Adobe Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le poste "Courant" présente une croissance constante et substantielle. On observe une augmentation progressive, passant de 249 millions de dollars américains en 2019 à 1839 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution indique une amélioration continue de la performance financière liée aux activités courantes.
Le poste "Différé" affiche une volatilité marquée. Après une valeur initiale de 5 millions de dollars américains en 2019, il connaît une diminution drastique en 2020, atteignant -1504 millions de dollars américains. Une reprise est ensuite observée en 2021 et 2022, avec des valeurs de 192 et 326 millions de dollars américains respectivement. Cependant, cette tendance positive s'inverse en 2023 et 2024, avec des valeurs négatives de -422 et -468 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère des variations importantes dans les éléments différés, potentiellement liés à des ajustements comptables ou à des événements exceptionnels.
Concernant la "Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat", on constate une évolution significative. En 2019, la provision s'élève à 253 millions de dollars américains. Elle diminue considérablement en 2020, devenant un bénéfice fiscal de -1084 millions de dollars américains. Les années suivantes montrent une augmentation progressive, atteignant 883 millions de dollars américains en 2021, puis une forte hausse en 2022 avec 1252 millions de dollars américains. Les valeurs de 2023 et 2024 se stabilisent à 1371 millions de dollars américains, indiquant une provision relativement constante sur ces deux dernières années.
- Tendances générales
- Une croissance soutenue du poste "Courant" est observée, contrastant avec la volatilité du poste "Différé". La "Provision pour impôts sur les bénéfices" montre une évolution complexe, passant d'une provision à un bénéfice fiscal, puis à une provision croissante et stabilisée.
- Points d'attention
- La forte fluctuation du poste "Différé" nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes. L'évolution de la "Provision pour impôts sur les bénéfices" suggère des changements dans la situation fiscale ou dans les stratégies de planification fiscale.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Adobe Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 29 nov. 2024 | 1 déc. 2023 | 2 déc. 2022 | 3 déc. 2021 | 27 nov. 2020 | 29 nov. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis | |||||||
| Taux effectif d’imposition |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la fiscalité. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période étudiée, à 21%.
- Taux effectif d’imposition
- Le taux effectif d’imposition a présenté une forte volatilité. En 2020, il a enregistré une valeur négative de -25.96%, ce qui suggère des avantages fiscaux significatifs ou des pertes fiscales reportées ayant été utilisés. En 2019, ce taux était de 7.9%. Une augmentation progressive a été observée en 2021 (15.48%), 2022 (20.84%) et 2023 (20.16%). En 2024, le taux effectif d’imposition a légèrement diminué pour atteindre 19.78%.
L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu et le taux effectif d'imposition indique que l'entreprise bénéficie de stratégies de planification fiscale, de crédits d'impôt ou est affectée par des éléments non-récurrents influençant son revenu imposable. La fluctuation importante du taux effectif d'imposition en 2020 mérite une investigation plus approfondie pour comprendre les facteurs spécifiques qui ont conduit à cette situation.
La tendance générale, après 2020, montre une convergence progressive du taux effectif d'imposition vers des niveaux plus élevés, bien qu'inférieurs au taux fédéral standard. La légère diminution observée en 2024 pourrait indiquer un changement dans la composition des revenus ou des dépenses, ou une modification des stratégies fiscales.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Adobe Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Charges capitalisées
- Les charges capitalisées ont connu une augmentation notable, passant de 45 millions de dollars américains en 2019 à 1625 millions de dollars américains en 2024. Cette progression suggère un investissement accru dans des actifs à long terme.
- Reports de crédits
- Les reports de crédits ont fluctué, débutant à 252 millions de dollars américains en 2019, atteignant un pic à 366 millions de dollars américains en 2021, puis diminuant à 343 millions de dollars américains en 2024. Cette variation pourrait être liée à des changements dans les politiques de crédit ou à des ajustements dans la reconnaissance des revenus.
- Pertes d’exploitation nettes et pertes en capital reportées
- Les pertes d’exploitation nettes et pertes en capital reportées ont diminué de manière significative, passant de 137 millions de dollars américains en 2019 à 308 millions de dollars américains en 2024. Cette réduction indique une amélioration de la performance opérationnelle.
- Incorporelles
- Les actifs incorporels ont augmenté de 5 millions de dollars américains en 2019 à 117 millions de dollars américains en 2024, ce qui peut refléter des acquisitions ou des investissements dans la propriété intellectuelle.
- Réserves et comptes de régularisation
- Les réserves et comptes de régularisation ont augmenté progressivement, passant de 54 millions de dollars américains en 2019 à 129 millions de dollars américains en 2024, suggérant une accumulation de fonds pour couvrir des obligations futures ou des ajustements comptables.
- Passifs liés aux contrats de location-exploitation
- Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont diminué de 131 millions de dollars américains en 2020 à 79 millions de dollars américains en 2024, indiquant une réduction de l’engagement financier lié aux locations.
- Rémunération à base d’actions
- La rémunération à base d’actions a connu une baisse, passant de 107 millions de dollars américains en 2019 à 66 millions de dollars américains en 2024, ce qui pourrait indiquer une modification de la politique de rémunération ou une diminution du nombre d’options d’achat d’actions attribuées.
- Avantages liés aux positions fiscales
- Les avantages liés aux positions fiscales ont augmenté de 47 millions de dollars américains en 2019 à 68 millions de dollars américains en 2022, puis ont légèrement diminué à 64 millions de dollars américains en 2024, suggérant une utilisation continue des avantages fiscaux.
- Actifs bruts d’impôts différés
- Les actifs bruts d’impôts différés ont augmenté de 692 millions de dollars américains en 2019 à 2765 millions de dollars américains en 2024, ce qui peut indiquer une augmentation des différences temporaires déductibles.
- Provision pour moins-value
- La provision pour moins-value a augmenté de manière significative, passant de -244 millions de dollars américains en 2019 à -725 millions de dollars américains en 2024, ce qui suggère une dépréciation accrue des actifs.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés ont augmenté de 447 millions de dollars américains en 2019 à 2040 millions de dollars américains en 2024, reflétant une augmentation des avantages fiscaux futurs.
- Immobilisations incorporelles acquises
- Les immobilisations incorporelles acquises ont diminué de -413 millions de dollars américains en 2019 à -180 millions de dollars américains en 2024, ce qui peut indiquer une diminution des acquisitions d’actifs incorporels ou une réévaluation des actifs existants.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- L’actif (passif) d’impôt différé net a augmenté de -140 millions de dollars américains en 2019 à 1626 millions de dollars américains en 2024, indiquant une amélioration de la position fiscale globale.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Adobe Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 29 nov. 2024 | 1 déc. 2023 | 2 déc. 2022 | 3 déc. 2021 | 27 nov. 2020 | 29 nov. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés | |||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d’impôts différés.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés présentent une fluctuation significative sur la période analysée. Après une valeur de 1370 en 2020, une diminution notable est observée en 2021, atteignant 1085, puis 777 en 2021. Une remontée s’ensuit en 2022 avec 1191, et se poursuit en 2023 avec 1657. La tendance se confirme en 2024 avec une valeur de 1657, suggérant une stabilisation ou une croissance modérée.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés affichent une évolution plus stable, bien que de faible ampleur. Une diminution importante est constatée entre 2019 et 2020, passant de 140 à 10. Les valeurs suivantes restent basses, avec 5 en 2021 et 28 en 2022. Une légère augmentation est observée en 2023 (15) et en 2024 (31), indiquant une possible augmentation des obligations fiscales différées, mais restant à un niveau globalement bas par rapport à 2019.
- Analyse combinée
- L’écart entre les actifs et les passifs d’impôts différés est conséquent et évolue au fil du temps. La diminution des actifs d’impôts différés en 2021, combinée à la stabilité des passifs, a réduit l’avantage fiscal différé net. La remontée des actifs en 2022 et 2023 a inversé cette tendance, augmentant l’avantage net. L’augmentation modérée des passifs en 2023 et 2024 pourrait indiquer une modification dans la reconnaissance des obligations fiscales futures.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Adobe Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation globale, passant de 20 762 millions de dollars américains en 2019 à 30 230 millions de dollars américains en 2024. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée entre 2021 et 2022.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 20 762 millions de dollars américains en 2019 à 28 573 millions de dollars américains en 2024. Les variations entre l’actif total et l’actif total ajusté restent relativement faibles sur l’ensemble de la période.
Le passif total a également augmenté de manière constante, passant de 10 232 millions de dollars américains en 2019 à 16 125 millions de dollars américains en 2024. L’augmentation est plus marquée entre 2022 et 2024. Le passif total ajusté présente une évolution parallèle, avec une progression de 10 092 millions de dollars américains en 2019 à 16 094 millions de dollars américains en 2024.
Les capitaux propres ont connu une croissance notable entre 2019 et 2023, passant de 10 530 millions de dollars américains à 16 518 millions de dollars américains. Toutefois, une diminution est observée en 2024, ramenant les capitaux propres à 14 105 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec une croissance jusqu’en 2023 et une baisse en 2024, atteignant 12 479 millions de dollars américains.
Le revenu net a augmenté de manière significative entre 2019 et 2023, passant de 2 951 millions de dollars américains à 5 428 millions de dollars américains. En 2024, le revenu net continue d’augmenter, atteignant 5 560 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance globale et une légère augmentation en 2024, atteignant 5 092 millions de dollars américains.
- Tendances générales
- Une augmentation globale de l’actif, du passif et du revenu net est observée sur la période.
- Variations notables
- Une légère diminution de l’actif total entre 2021 et 2022.
- Évolution des capitaux propres
- Une croissance significative jusqu’en 2023, suivie d’une baisse en 2024.
- Stabilité relative
- Les différences entre les valeurs ajustées et non ajustées restent généralement faibles.
Adobe Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Adobe Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
L’analyse des données révèle des tendances notables concernant la rentabilité, l’efficacité de l’utilisation des actifs et le levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation significative, passant de 26,42% en 2019 à un pic de 40,88% en 2020, avant de redescendre à 25,85% en 2024. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement plus faibles et une diminution plus prononcée en 2024, atteignant 23,68%. Le rendement des capitaux propres a également montré une volatilité, avec une augmentation notable en 2020, suivie d’une stabilisation relative et d’une nouvelle hausse en 2024, atteignant 39,42%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance similaire, avec une progression plus marquée et une valeur de 40,8% en 2024. Le ratio de rendement de l’actif a affiché une relative stabilité, oscillant autour de 17-21% sur la période analysée, avec une légère augmentation en 2023 et 2024. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement différentes.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de manière constante, passant de 0,54 en 2019 à 0,71 en 2024, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a également augmenté, suivant une tendance similaire et atteignant 0,75 en 2024.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué, avec une augmentation progressive de 1,97 en 2019 à 2,14 en 2023, puis une hausse plus importante à 2,29 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une tendance similaire, avec une augmentation de 1,95 en 2019 à 2,29 en 2024, suggérant une augmentation du recours à l’endettement.
En résumé, l’entreprise a démontré une rentabilité variable, une efficacité accrue dans l’utilisation de ses actifs et une tendance à l’augmentation de son endettement sur la période analysée.
Adobe Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2951 millions de dollars américains à 5260 millions. Cependant, il a ensuite diminué en 2021 pour atteindre 4822 millions, puis a connu une légère baisse en 2022 à 4756 millions. Une reprise s'est observée en 2023 avec 5428 millions, et cette croissance s'est poursuivie en 2024 avec 5560 millions.
Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire. Il a augmenté de 2956 millions en 2019 à 3756 millions en 2020, puis a progressé à 5014 millions en 2021. Il a ensuite légèrement diminué en 2022 à 5082 millions, avant de se stabiliser à 5006 millions en 2023 et de croître à 5092 millions en 2024.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une forte augmentation en 2020, atteignant 40.88%, avant de redescendre à 30.55% en 2021. Il a continué de diminuer en 2022 à 27.01%, puis a légèrement augmenté en 2023 à 27.97%, avant de baisser à nouveau en 2024 à 25.85%.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également augmenté en 2020, atteignant 29.19%, puis a progressé à 31.76% en 2021. Il a diminué en 2022 à 28.87%, et a continué cette tendance à la baisse en 2023 à 25.79%, et en 2024 à 23.68%.
Il est à noter que, bien que le revenu net ait augmenté globalement sur la période, les ratios de marge bénéficiaire nette, tant non ajustés qu'ajustés, ont montré une tendance à la baisse à partir de 2020, suggérant une pression sur la rentabilité malgré la croissance des revenus. La marge ajustée a connu une baisse plus prononcée en 2024.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 20 762 millions de dollars américains en 2019 à 30 230 millions de dollars américains en 2024. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée entre 2021 et 2022.
Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 20 762 millions de dollars américains en 2019 à 28 573 millions de dollars américains en 2024. La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté semble se stabiliser autour de 1200 millions de dollars américains à partir de 2022.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a affiché une progression constante, passant de 0,54 en 2019 à 0,71 en 2024. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. L'augmentation est plus marquée entre 2020 et 2022, puis se stabilise légèrement.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente également une tendance à la hausse, évoluant de 0,54 en 2019 à 0,75 en 2024. Ce ratio, qui utilise l'actif ajusté, montre une efficacité légèrement supérieure dans l'utilisation des actifs, et sa progression est plus rapide que celle du ratio basé sur l'actif total non ajusté. L'écart entre les deux ratios se creuse légèrement au fil du temps, suggérant que l'ajustement de l'actif a un impact croissant sur l'évaluation de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
En résumé, les données suggèrent une croissance de l'actif, accompagnée d'une amélioration continue de l'efficacité de son utilisation, comme en témoignent les ratios de rotation de l'actif total et ajusté. L'augmentation des ratios de rotation indique que l'entreprise génère davantage de ventes pour chaque dollar d'actif investi.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une augmentation globale, passant d’environ 20 762 millions de dollars américains en 2019 à 30 230 millions de dollars américains en 2024. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2022.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 20 762 millions de dollars américains en 2019 à 28 573 millions de dollars américains en 2024. Les variations annuelles sont comparables à celles du total de l’actif, indiquant une cohérence dans l’ajustement.
Les capitaux propres ont également augmenté sur la période, passant de 10 530 millions de dollars américains en 2019 à 14 105 millions de dollars américains en 2024. Une augmentation significative est observée entre 2019 et 2021, suivie d’une stabilisation puis d’une diminution en 2023 et 2024.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec une croissance de 10 671 millions de dollars américains en 2019 à 12 479 millions de dollars américains en 2024. La diminution en 2023 et 2024 est plus prononcée que pour les capitaux propres non ajustés.
Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période, passant de 1,97 en 2019 à 2,14 en 2024. Une légère augmentation est observée en 2022, suivie d’une stabilisation en 2023 et d’une nouvelle augmentation en 2024.
Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 1,95 en 2019 à 2,29 en 2024. Les variations annuelles sont cohérentes avec celles du ratio d’endettement financier non ajusté, suggérant que les ajustements n’ont pas d’impact significatif sur l’évaluation de l’endettement.
- Tendances clés
- Augmentation globale de l’actif et des capitaux propres, avec des fluctuations annuelles.
- Endettement
- Augmentation progressive du ratio d’endettement financier, indiquant une dépendance accrue au financement par emprunt.
- Capitaux propres ajustés
- Diminution des capitaux propres ajustés en 2023 et 2024, nécessitant une analyse plus approfondie.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2951 millions de dollars américains à 5260 millions. Cependant, il a ensuite diminué en 2021 et 2022, atteignant 4822 et 4756 millions respectivement, avant de remonter en 2023 et 2024 pour atteindre 5428 et 5560 millions.
Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une forte croissance entre 2019 et 2020, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère augmentation en 2023 et 2024. Les valeurs sont passées de 2956 millions de dollars américains en 2019 à 3756 millions en 2020, puis à 5014 millions en 2021, 5082 millions en 2022, 5006 millions en 2023 et 5092 millions en 2024.
Les capitaux propres ont augmenté de manière constante entre 2019 et 2021, passant de 10530 millions de dollars américains à 14797 millions. Une légère diminution a été observée en 2022 (14051 millions), suivie d'une nouvelle augmentation en 2023 (16518 millions) et d'une baisse en 2024 (14105 millions).
Les capitaux propres ajustés ont également montré une tendance à la hausse entre 2019 et 2023, passant de 10671 millions de dollars américains à 15342 millions. Une diminution est également visible en 2024, avec une valeur de 12479 millions.
Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de manière significative entre 2019 et 2020 (de 28.03% à 39.66%), puis a diminué en 2021 (32.59%) et 2022 (33.85%). Une légère augmentation a été observée en 2023 (32.86%), suivie d'une hausse plus marquée en 2024 (39.42%).
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a suivi une tendance similaire, avec une augmentation initiale, une stabilisation et une nouvelle hausse en 2024. Les valeurs sont passées de 27.7% en 2019 à 31.55% en 2020, 36.55% en 2021, 38.2% en 2022, 32.63% en 2023 et 40.8% en 2024.
- Revenu net
- Croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une reprise.
- Bénéfice net ajusté
- Tendance similaire au revenu net, avec une croissance initiale et une stabilisation.
- Capitaux propres
- Augmentation globale avec des fluctuations annuelles.
- Capitaux propres ajustés
- Tendance similaire aux capitaux propres, avec une augmentation globale.
- Rendement des capitaux propres
- Fluctuations significatives, avec une tendance à la hausse en 2024.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Tendance similaire au rendement des capitaux propres, avec une hausse en 2024.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2951 millions de dollars américains à 5260 millions. Cependant, il a ensuite diminué en 2021 et 2022, atteignant 4822 millions et 4756 millions respectivement, avant de remonter en 2023 et 2024 pour atteindre 5428 millions et 5560 millions.
Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une forte croissance entre 2019 et 2020, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère augmentation en 2023 et 2024. Les valeurs sont passées de 2956 millions de dollars américains en 2019 à 3756 millions en 2020, puis à 5014 millions en 2021, 5082 millions en 2022, 5006 millions en 2023 et enfin 5092 millions en 2024.
Le total de l’actif a augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période, passant de 20762 millions de dollars américains en 2019 à 30230 millions en 2024. L'augmentation la plus importante a été observée entre 2019 et 2020, suivie d'une croissance plus modérée les années suivantes.
Le total de l’actif ajusté a également augmenté, mais avec une variation plus marquée en 2020, passant de 20762 millions de dollars américains en 2019 à 22914 millions. Il a ensuite connu une croissance plus régulière, atteignant 28573 millions en 2024.
Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 14.22% en 2019 à 21.66% en 2020, puis a diminué à 17.7% en 2021 et 17.51% en 2022. Il a ensuite connu une légère reprise en 2023 et 2024, atteignant 18.23% et 18.39% respectivement.
Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a présenté une tendance similaire, avec une augmentation initiale, suivie d'une stabilisation et d'une légère reprise. Les valeurs sont passées de 14.24% en 2019 à 16.39% en 2020, puis à 19.17% en 2021 et 19.26% en 2022. Il a ensuite diminué à 17.51% en 2023 et est remonté à 17.82% en 2024.
- Revenu net
- Croissance initiale forte, suivie d'une baisse et d'une reprise.
- Bénéfice net ajusté
- Tendance similaire au revenu net, avec une stabilisation relative.
- Total de l’actif
- Augmentation constante sur l'ensemble de la période.
- Total de l’actif ajusté
- Augmentation avec une variation notable en 2020.
- Ratio de rendement de l’actif
- Fluctuation avec une légère reprise récente.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Tendance similaire au ratio de rendement de l’actif.