Stock Analysis on Net

Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) 

Analyse de l’impôt sur les bénéfices

Microsoft Excel

Charge d’impôt sur le résultat

Adobe Inc., charge d’impôt sur le résultat, activités poursuivies

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Fédéral des États-Unis 1,198 465 391 119 7 501
Étranger 335 329 197 222 211 140
État et local 260 132 103 79 31 29
Courant 1,793 926 691 420 249 670
Fédéral des États-Unis (556) (45) (148) (123) 23 (466)
Étranger 227 360 359 (1,313) (12) (10)
État et local (93) 11 (19) (68) (6) 9
Différé (422) 326 192 (1,504) 5 (467)
Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat 1,371 1,252 883 (1,084) 253 203

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

Composant Description L’entreprise
Courant Montant de la charge d’impôt sur le résultat à court terme se rapportant au bénéfice imposable lié aux activités poursuivies. Le courant de Adobe Inc. a augmenté de 2021 à 2022 et de 2022 à 2023.
Différé Montant de la charge d’impôt différé liée au bénéfice lié aux activités poursuivies. Les reports de Adobe Inc. ont augmenté de 2021 à 2022, mais ont ensuite diminué considérablement de 2022 à 2023.
Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat Montant de la charge d’impôt sur le résultat à court terme et de la charge d’impôt différé liées aux activités poursuivies. La charge d’impôt sur le résultat des Adobe Inc. a augmenté de 2021 à 2022 et de 2022 à 2023.

Taux effectif d’imposition (EITR)

Adobe Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition (EITR)

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1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis 21.00% 21.00% 21.00% 21.00% 21.00% 22.20%
Taux effectif d’imposition 20.16% 20.84% 15.48% -25.96% 7.90% 7.27%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

Composant Description L’entreprise
Taux effectif d’imposition Pourcentage de la charge d’impôt sur le résultat à court terme et de la charge d’impôt différé se rapportant aux activités poursuivies. Le taux d’imposition effectif de Adobe Inc. a augmenté de 2021 à 2022, puis a légèrement diminué de 2022 à 2023.

Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé

Adobe Inc., composantes des actifs et passifs d’impôt différé

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Charges capitalisées 984 298 355 292 45 19
Incorporelles 320 653 997 1,368 5 10
Reports de crédits 366 333 287 218 252 174
Réserves et comptes de régularisation 125 98 89 71 54 59
Passifs liés aux contrats de location-exploitation 97 104 122 131
Rémunération à base d’actions 65 108 91 92 107 89
Report de pertes d’exploitation nettes des sociétés acquises 44 88 131 54 137 209
Avantages liés aux positions fiscales 68 56 39 44 47 52
Autre 48 41 46 37 45 75
Actifs bruts d’impôts différés 2,117 1,779 2,157 2,307 692 687
Provision pour moins-value (405) (402) (335) (276) (244) (174)
Actifs d’impôts différés 1,712 1,377 1,822 2,031 447 512
Immobilisations incorporelles acquises (263) (354) (447) (330) (413) (501)
Dépenses payées d’avance (107) (110) (123) (107) (86)
Actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation (89) (97) (111) (131)
Dotations aux amortissements (77) (67) (49) (52) (36) (40)
Bénéfices non distribués des filiales étrangères (12) (51) (52) (18)
Passifs d’impôts différés (536) (628) (742) (671) (588) (559)
Actif (passif) d’impôt différé net 1,176 749 1,080 1,360 (140) (47)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

Composant Description L’entreprise
Actifs bruts d’impôts différés Montant avant affectation des provisions pour dépréciation de l’actif d’impôt différé attribuable aux écarts temporaires déductibles et aux reports prospectifs. L’actif brut d’impôt différé de Adobe Inc. a diminué de 2021 à 2022, puis a augmenté de 2022 à 2023 pour ne pas atteindre le niveau de 2021.
Actifs d’impôts différés Montant après affectation des provisions pour dépréciation de l’actif d’impôt différé attribuable aux écarts temporaires déductibles et aux reports prospectifs. Les actifs d’impôt différé de Adobe Inc. ont diminué de 2021 à 2022, puis ont augmenté de 2022 à 2023 pour ne pas atteindre le niveau de 2021.
Actif (passif) d’impôt différé net Montant, après imputation des provisions pour dépréciation et de l’impôt différé à payer, de l’actif d’impôt différé attribuable aux différences déductibles et aux reports, sans compensation juridictionnelle. L’actif (passif) net d’impôt différé de Adobe Inc. a diminué de 2021 à 2022, mais a ensuite augmenté de 2022 à 2023, dépassant le niveau de 2021.

Actifs et passifs d’impôt différé, classification

Adobe Inc., actifs et passifs d’impôt différé, classification

en millions de dollars américains

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1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Actifs d’impôts différés 1,191 777 1,085 1,370
Passifs d’impôts différés 15 28 5 10 140 47

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

Composant Description L’entreprise
Actifs d’impôts différés Montant, après imputation des provisions pour dépréciation et de l’impôt différé, de l’actif d’impôt différé attribuable aux écarts déductibles et aux reports, avec compensation juridictionnelle et classé comme non courant. Les actifs d’impôt différé de Adobe Inc. ont diminué de 2021 à 2022, puis ont augmenté de 2022 à 2023, dépassant le niveau de 2021.
Passifs d’impôts différés Montant, après impôt différé, de l’impôt différé à payer attribuable aux différences imposables, avec compensation juridictionnelle et classé comme non courant. Les passifs d’impôt différé de Adobe Inc. ont augmenté de 2021 à 2022, puis ont légèrement diminué de 2022 à 2023 pour ne pas atteindre le niveau de 2021.

Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé

Adobe Inc., ajustements des états financiers

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Ajustement au total de l’actif
Total de l’actif (avant ajustement) 29,779 27,165 27,241 24,284 20,762 18,769
Moins: Actifs non courants d’impôts différés, montant net 1,191 777 1,085 1,370
Total de l’actif (après ajustement) 28,588 26,388 26,156 22,914 20,762 18,769
Ajustement au total du passif
Total du passif (avant ajustement) 13,261 13,114 12,444 11,020 10,232 9,407
Moins: Passifs d’impôts différés non courants, montant net 15 28 5 10 140 47
Total du passif (après ajustement) 13,246 13,086 12,439 11,010 10,092 9,360
Ajustement des capitaux propres
Capitaux propres (avant ajustement) 16,518 14,051 14,797 13,264 10,530 9,362
Moins: Actif (passif) d’impôt différé net 1,176 749 1,080 1,360 (140) (47)
Capitaux propres (après ajustement) 15,342 13,302 13,717 11,904 10,671 9,409
Ajustement du résultat net
Bénéfice net (avant ajustement) 5,428 4,756 4,822 5,260 2,951 2,591
Plus: Charge d’impôt différé (422) 326 192 (1,504) 5 (467)
Bénéfice net (après ajustement) 5,006 5,082 5,014 3,756 2,956 2,124

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).


Adobe Inc., données financières : déclarées par rapport aux données ajustées


Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)

Adobe Inc., ratios financiers ajustés

Microsoft Excel
1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Ratio de marge bénéficiaire nette
Ratio de la marge bénéficiaire nette (non ajusté) 27.97% 27.01% 30.55% 40.88% 26.42% 28.69%
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) 25.79% 28.87% 31.76% 29.19% 26.46% 23.52%
Ratio de rotation de l’actif total
Ratio de rotation de l’actif total (non ajusté) 0.65 0.65 0.58 0.53 0.54 0.48
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) 0.68 0.67 0.60 0.56 0.54 0.48
Ratio d’endettement financier
Ratio de levier financier (non ajusté) 1.80 1.93 1.84 1.83 1.97 2.00
Ratio d’endettement financier (ajusté) 1.86 1.98 1.91 1.92 1.95 1.99
Rendement des capitaux propres (ROE)
Ratio de rendement des capitaux propres (non ajusté) 32.86% 33.85% 32.59% 39.66% 28.03% 27.67%
Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) 32.63% 38.20% 36.55% 31.55% 27.70% 22.57%
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Ratio de rendement de l’actif (non ajusté) 18.23% 17.51% 17.70% 21.66% 14.22% 13.80%
Ratio de rendement de l’actif (ajusté) 17.51% 19.26% 19.17% 16.39% 14.24% 11.32%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) Indicateur de rentabilité, calculé en divisant le bénéfice net ajusté par le chiffre d’affaires total. Le ratio de marge bénéficiaire nette (ajusté) de Adobe Inc. s’est détérioré de 2021 à 2022 et de 2022 à 2023.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) Ratio d’activité calculé en divisant le chiffre d’affaires total par le total des actifs ajustés. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) de Adobe Inc. s’est amélioré de 2021 à 2022 et de 2022 à 2023.
Ratio d’endettement financier (ajusté) Mesure de l’effet de levier financier calculé en divisant le total des actifs ajustés par le total des capitaux propres ajustés.
L’effet de levier financier est la mesure dans laquelle une société peut effectuer, par le biais de l’endettement, une variation proportionnelle du rendement des capitaux propres ordinaires supérieure à une variation proportionnelle donnée du bénéfice d’exploitation.
Le ratio d’endettement financier (ajusté) de Adobe Inc. a augmenté de 2021 à 2022, puis a diminué considérablement de 2022 à 2023.
Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) Ratio de rentabilité calculé en divisant le bénéfice net ajusté par les capitaux propres ajustés. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) de Adobe Inc. s’est amélioré de 2021 à 2022, mais s’est ensuite considérablement détérioré de 2022 à 2023.
Ratio de rendement de l’actif (ajusté) Ratio de rentabilité calculé en divisant le bénéfice net ajusté par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) de Adobe Inc. s’est amélioré de 2021 à 2022, mais s’est ensuite considérablement détérioré de 2022 à 2023.

Adobe Inc., ratios financiers : déclarés et ajustés


Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Microsoft Excel
1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu net 5,428 4,756 4,822 5,260 2,951 2,591
Revenu 19,409 17,606 15,785 12,868 11,171 9,030
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire nette1 27.97% 27.01% 30.55% 40.88% 26.42% 28.69%
Après ajustement pour impôts différés
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net ajusté 5,006 5,082 5,014 3,756 2,956 2,124
Revenu 19,409 17,606 15,785 12,868 11,171 9,030
Ratio de rentabilité
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)2 25.79% 28.87% 31.76% 29.19% 26.46% 23.52%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

2023 Calculs

1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × 5,428 ÷ 19,409 = 27.97%

2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × 5,006 ÷ 19,409 = 25.79%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) Indicateur de rentabilité, calculé en divisant le bénéfice net ajusté par le chiffre d’affaires total. Le ratio de marge bénéficiaire nette (ajusté) de Adobe Inc. s’est détérioré de 2021 à 2022 et de 2022 à 2023.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Microsoft Excel
1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu 19,409 17,606 15,785 12,868 11,171 9,030
Total de l’actif 29,779 27,165 27,241 24,284 20,762 18,769
Ratio d’activité
Ratio de rotation de l’actif total1 0.65 0.65 0.58 0.53 0.54 0.48
Après ajustement pour impôts différés
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu 19,409 17,606 15,785 12,868 11,171 9,030
Total de l’actif ajusté 28,588 26,388 26,156 22,914 20,762 18,769
Ratio d’activité
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)2 0.68 0.67 0.60 0.56 0.54 0.48

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

2023 Calculs

1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= 19,409 ÷ 29,779 = 0.65

2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= 19,409 ÷ 28,588 = 0.68

Ratio d’activité Description L’entreprise
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) Ratio d’activité calculé en divisant le chiffre d’affaires total par le total des actifs ajustés. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) de Adobe Inc. s’est amélioré de 2021 à 2022 et de 2022 à 2023.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Microsoft Excel
1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Total de l’actif 29,779 27,165 27,241 24,284 20,762 18,769
Capitaux propres 16,518 14,051 14,797 13,264 10,530 9,362
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement financier1 1.80 1.93 1.84 1.83 1.97 2.00
Après ajustement pour impôts différés
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Total de l’actif ajusté 28,588 26,388 26,156 22,914 20,762 18,769
Capitaux propres ajustés 15,342 13,302 13,717 11,904 10,671 9,409
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement financier (ajusté)2 1.86 1.98 1.91 1.92 1.95 1.99

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

2023 Calculs

1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 29,779 ÷ 16,518 = 1.80

2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 28,588 ÷ 15,342 = 1.86

Ratio de solvabilité Description L’entreprise
Ratio d’endettement financier (ajusté) Mesure de l’effet de levier financier calculé en divisant le total des actifs ajustés par le total des capitaux propres ajustés.
L’effet de levier financier est la mesure dans laquelle une société peut effectuer, par le biais de l’endettement, une variation proportionnelle du rendement des capitaux propres ordinaires supérieure à une variation proportionnelle donnée du bénéfice d’exploitation.
Le ratio d’endettement financier (ajusté) de Adobe Inc. a augmenté de 2021 à 2022, puis a diminué considérablement de 2022 à 2023.

Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)

Microsoft Excel
1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu net 5,428 4,756 4,822 5,260 2,951 2,591
Capitaux propres 16,518 14,051 14,797 13,264 10,530 9,362
Ratio de rentabilité
ROE1 32.86% 33.85% 32.59% 39.66% 28.03% 27.67%
Après ajustement pour impôts différés
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net ajusté 5,006 5,082 5,014 3,756 2,956 2,124
Capitaux propres ajustés 15,342 13,302 13,717 11,904 10,671 9,409
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)2 32.63% 38.20% 36.55% 31.55% 27.70% 22.57%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

2023 Calculs

1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × 5,428 ÷ 16,518 = 32.86%

2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × 5,006 ÷ 15,342 = 32.63%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) Ratio de rentabilité calculé en divisant le bénéfice net ajusté par les capitaux propres ajustés. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) de Adobe Inc. s’est amélioré de 2021 à 2022, mais s’est ensuite considérablement détérioré de 2022 à 2023.

Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)

Microsoft Excel
1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu net 5,428 4,756 4,822 5,260 2,951 2,591
Total de l’actif 29,779 27,165 27,241 24,284 20,762 18,769
Ratio de rentabilité
ROA1 18.23% 17.51% 17.70% 21.66% 14.22% 13.80%
Après ajustement pour impôts différés
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net ajusté 5,006 5,082 5,014 3,756 2,956 2,124
Total de l’actif ajusté 28,588 26,388 26,156 22,914 20,762 18,769
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement de l’actif (ajusté)2 17.51% 19.26% 19.17% 16.39% 14.24% 11.32%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

2023 Calculs

1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × 5,428 ÷ 29,779 = 18.23%

2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × 5,006 ÷ 28,588 = 17.51%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Ratio de rendement de l’actif (ajusté) Ratio de rentabilité calculé en divisant le bénéfice net ajusté par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) de Adobe Inc. s’est amélioré de 2021 à 2022, mais s’est ensuite considérablement détérioré de 2022 à 2023.