Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Adobe Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des segments à présenter
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Adobe Inc., ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2951 millions de dollars américains à 5260 millions. Cependant, une diminution est observée en 2021, avec un revenu net de 4822 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2022, atteignant 4756 millions. Une reprise est ensuite constatée en 2023, avec un revenu net de 5428 millions de dollars américains, et cette croissance se maintient en 2024, atteignant 5560 millions de dollars américains.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il augmente significativement entre 2019 et 2020, passant de 2981 millions de dollars américains à 5262 millions. Une baisse est également observée en 2021 (4814 millions) et en 2022 (4717 millions). Le bénéfice net ajusté rebondit en 2023 (5457 millions) et continue de croître en 2024, atteignant 5571 millions de dollars américains.
- Comparaison des tendances
- Les variations du revenu net et du bénéfice net ajusté sont étroitement corrélées. Les augmentations et les diminutions sont observées sur les mêmes périodes. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement légèrement supérieures à celles du revenu net pour chaque année considérée. La croissance observée en 2023 et 2024 suggère une amélioration de la performance financière après une période de stagnation ou de légère contraction en 2021 et 2022.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Adobe Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
L’analyse des données révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 26,42% à 40,88%, avant de diminuer progressivement sur les années suivantes, pour atteindre 25,85% en 2024. Le ratio ajusté suit une trajectoire similaire, avec une fluctuation moins marquée.
- Marge bénéficiaire nette
- Une forte croissance initiale est suivie d’une stabilisation puis d’une légère baisse, suggérant une possible pression sur les coûts ou une évolution du mix produits.
Le rendement des capitaux propres a également affiché une progression marquée entre 2019 et 2020, s’établissant à 39,66%, puis a fluctué autour de 32-34% avant de remonter à 39,42% en 2024. Le ratio ajusté présente une évolution comparable. Cette remontée récente pourrait indiquer une amélioration de la gestion des capitaux propres ou une augmentation de la rentabilité des investissements.
- Rendement des capitaux propres
- Une volatilité plus importante est observée, avec un pic en 2020 et une reprise en 2024, ce qui pourrait refléter des changements dans la structure du financement ou des opérations exceptionnelles.
Le ratio de rendement de l’actif a progressé de 14,22% en 2019 à 21,66% en 2020, puis s’est stabilisé autour de 17-18% avant d’atteindre 18,39% en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire. Cette stabilisation suggère une efficacité relativement constante dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Rendement de l’actif
- Une croissance initiale suivie d’une stabilisation indique une utilisation efficace des actifs, bien que l’augmentation soit moins prononcée que celle observée pour le rendement des capitaux propres.
En résumé, les données indiquent une période de forte croissance de la rentabilité en 2020, suivie d’une stabilisation et d’une légère fluctuation sur les années suivantes, avec une reprise notable en 2024 pour le rendement des capitaux propres. Les ratios ajustés confirment ces tendances générales, suggérant que les ajustements comptables n’ont pas d’impact significatif sur l’interprétation des performances financières.
Adobe Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2951 millions de dollars américains à 5260 millions. Cependant, il a ensuite diminué en 2021 et 2022, atteignant 4822 millions et 4756 millions respectivement. Une reprise s'est observée en 2023, avec un revenu net de 5428 millions, et cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2024, atteignant 5560 millions.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de manière significative entre 2019 et 2020, puis a diminué en 2021 et 2022. Une amélioration est également visible en 2023 et 2024, avec des valeurs de 5457 millions et 5571 millions respectivement.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une forte augmentation entre 2019 et 2020, passant de 26,42% à 40,88%. Il a ensuite diminué en 2021 et 2022, pour se stabiliser autour de 27% en 2022 et 2023. En 2024, une légère baisse est observée, ramenant le ratio à 25,85%.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de manière importante entre 2019 et 2020, puis a diminué en 2021 et 2022. Une stabilisation est observée en 2023, suivie d'une légère diminution en 2024, atteignant 25,91%.
En résumé, les données indiquent une période de croissance rapide suivie d'une stabilisation et d'une reprise progressive. Les ratios de marge bénéficiaire, bien que fluctuants, restent globalement dans une fourchette comparable sur la période, avec une légère tendance à la baisse en 2024.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2951 millions de dollars américains à 5260 millions. Cependant, il a ensuite diminué en 2021 et 2022, atteignant 4822 millions et 4756 millions respectivement. Une reprise s’est observée en 2023, avec un revenu net de 5428 millions, et cette tendance à la hausse s’est poursuivie en 2024, atteignant 5560 millions.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de 2019 à 2020, puis a diminué en 2021 et 2022 avant de remonter en 2023 et 2024, atteignant 5571 millions de dollars américains. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont très proches de celles du revenu net sur toutes les périodes.
Le rendement des capitaux propres a présenté une volatilité plus marquée. Il a augmenté de manière significative entre 2019 et 2020, passant de 28,03% à 39,66%. Il a ensuite diminué en 2021, pour se stabiliser autour de 33% en 2022 et 2023. Une nouvelle augmentation est observée en 2024, atteignant 39,42%.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution très proche de celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il a suivi la même tendance générale, avec une augmentation initiale, une diminution, puis une stabilisation et enfin une nouvelle augmentation en 2024, atteignant 39,5%.
- Tendances générales
- Une croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une reprise récente pour le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Volatilité
- Le rendement des capitaux propres présente une volatilité plus importante que les autres indicateurs.
- Corrélation
- Une forte corrélation est observée entre le revenu net, le bénéfice net ajusté et les deux ratios de rendement des capitaux propres.
- Performance récente
- Les données de 2023 et 2024 indiquent une amélioration de la performance financière globale.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2951 millions de dollars américains à 5260 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2021 et 2022, atteignant 4822 millions et 4756 millions respectivement, avant de remonter en 2023 et 2024 pour atteindre 5428 millions et 5560 millions.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Une forte croissance est observée entre 2019 et 2020, suivie d’une baisse en 2021 et 2022, puis d’une reprise en 2023 et 2024. Les valeurs sont de 2981 millions, 5262 millions, 4814 millions, 4717 millions, 5457 millions et 5571 millions respectivement.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de manière significative entre 2019 et 2020, passant de 14,22% à 21,66%. Il a ensuite connu une baisse en 2021 et 2022, se stabilisant autour de 17,5% à 17,7%. Une légère augmentation est observée en 2023 et 2024, atteignant 18,23% et 18,39% respectivement. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance très proche de celle du ratio non ajusté. L’augmentation de 2019 à 2020, la diminution en 2021 et 2022, et la légère reprise en 2023 et 2024 sont toutes reflétées dans ce ratio, avec des valeurs de 14,36%, 21,67%, 17,67%, 17,36%, 18,32% et 18,43% respectivement. La similitude entre les deux ratios indique que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur l’évaluation de la rentabilité des actifs.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale suivie d’une stabilisation et d’une reprise. Les ratios de rendement de l’actif indiquent une rentabilité relativement stable, avec des fluctuations mineures au cours des années.