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Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) 

Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles

Microsoft Excel

Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles

Adobe Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Survaleur 12,805 12,787 12,668 10,742 10,691 10,581
Contrats et relations avec les clients 1,204 1,204 1,213 958 1,219 1,329
Technologie achetée 984 1,060 1,053 756 759 750
Marques 376 375 376 384 384 385
Autre 22 61 60 84 227 257
Autres immobilisations incorporelles, valeur comptable brute 2,586 2,700 2,702 2,182 2,589 2,722
Amortissement cumulé (1,498) (1,251) (882) (823) (869) (653)
Autres immobilisations incorporelles, montant net 1,088 1,449 1,820 1,359 1,721 2,069
Écart d’acquisition et autres actifs incorporels 13,893 14,236 14,488 12,101 12,412 12,650

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

Composant Description L’entreprise
Survaleur Montant après perte de valeur cumulée d’un actif représentant des avantages économiques futurs découlant d’autres actifs acquis dans le cadre d’un regroupement d’entreprises qui ne sont pas identifiés individuellement et comptabilisés séparément. Le goodwill de Adobe Inc. a augmenté de 2021 à 2022 et de 2022 à 2023.
Autres immobilisations incorporelles, montant net Somme des valeurs comptables de l’ensemble des immobilisations incorporelles, à l’exclusion de l’écart d’acquisition, à la date de clôture du bilan, déduction faite des amortissements cumulés et des charges de dépréciation. Les autres immobilisations incorporelles, déduction faite des Adobe Inc. ont diminué de 2021 à 2022 et de 2022 à 2023.
Écart d’acquisition et autres actifs incorporels Somme des valeurs comptables de toutes les immobilisations incorporelles, y compris l’écart d’acquisition, à la date de clôture du bilan, déduction faite de l’amortissement cumulé et des charges de dépréciation. L’écart d’acquisition et les autres actifs incorporels de Adobe Inc. ont diminué de 2021 à 2022 et de 2022 à 2023.

Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan

Adobe Inc., ajustements des états financiers

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Ajustement au total de l’actif
Total de l’actif (avant ajustement) 29,779 27,165 27,241 24,284 20,762 18,769
Moins: Survaleur 12,805 12,787 12,668 10,742 10,691 10,581
Total de l’actif (après ajustement) 16,974 14,378 14,573 13,542 10,071 8,188
Ajustement des capitaux propres
Capitaux propres (avant ajustement) 16,518 14,051 14,797 13,264 10,530 9,362
Moins: Survaleur 12,805 12,787 12,668 10,742 10,691 10,581
Capitaux propres (après ajustement) 3,713 1,264 2,129 2,522 (161) (1,219)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).


Adobe Inc., données financières : déclarées par rapport aux données ajustées


Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)

Adobe Inc., ratios financiers ajustés

Microsoft Excel
1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Ratio de rotation de l’actif total
Ratio de rotation de l’actif total (non ajusté) 0.65 0.65 0.58 0.53 0.54 0.48
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) 1.14 1.22 1.08 0.95 1.11 1.10
Ratio d’endettement financier
Ratio de levier financier (non ajusté) 1.80 1.93 1.84 1.83 1.97 2.00
Ratio d’endettement financier (ajusté) 4.57 11.38 6.84 5.37
Rendement des capitaux propres (ROE)
Ratio de rendement des capitaux propres (non ajusté) 32.86% 33.85% 32.59% 39.66% 28.03% 27.67%
Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) 146.19% 376.27% 226.49% 208.56%
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Ratio de rendement de l’actif (non ajusté) 18.23% 17.51% 17.70% 21.66% 14.22% 13.80%
Ratio de rendement de l’actif (ajusté) 31.98% 33.08% 33.09% 38.84% 29.31% 31.64%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) Ratio d’activité calculé en divisant le chiffre d’affaires total par le total des actifs ajustés. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) de Adobe Inc. s’est amélioré de 2021 à 2022, mais s’est ensuite légèrement détérioré de 2022 à 2023 pour ne pas atteindre le niveau de 2021.
Ratio d’endettement financier (ajusté) Mesure de l’effet de levier financier calculé en divisant le total des actifs ajustés par le total des capitaux propres ajustés.
L’effet de levier financier est la mesure dans laquelle une société peut effectuer, par le biais de l’endettement, une variation proportionnelle du rendement des capitaux propres ordinaires supérieure à une variation proportionnelle donnée du bénéfice d’exploitation.
Le ratio d’endettement financier (ajusté) de Adobe Inc. a augmenté de 2021 à 2022, puis a diminué considérablement de 2022 à 2023.
Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) Ratio de rentabilité calculé en divisant le bénéfice net par les capitaux propres ajustés. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) de Adobe Inc. s’est amélioré de 2021 à 2022, mais s’est ensuite considérablement détérioré de 2022 à 2023.
Ratio de rendement de l’actif (ajusté) Ratio de rentabilité calculé en divisant le bénéfice net par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) de Adobe Inc. s’est détérioré de 2021 à 2022 et de 2022 à 2023.

Adobe Inc., ratios financiers : déclarés et ajustés


Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Microsoft Excel
1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu 19,409 17,606 15,785 12,868 11,171 9,030
Total de l’actif 29,779 27,165 27,241 24,284 20,762 18,769
Ratio d’activité
Ratio de rotation de l’actif total1 0.65 0.65 0.58 0.53 0.54 0.48
Après ajustement : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu 19,409 17,606 15,785 12,868 11,171 9,030
Total de l’actif ajusté 16,974 14,378 14,573 13,542 10,071 8,188
Ratio d’activité
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)2 1.14 1.22 1.08 0.95 1.11 1.10

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

2023 Calculs

1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= 19,409 ÷ 29,779 = 0.65

2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= 19,409 ÷ 16,974 = 1.14

Ratio d’activité Description L’entreprise
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) Ratio d’activité calculé en divisant le chiffre d’affaires total par le total des actifs ajustés. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) de Adobe Inc. s’est amélioré de 2021 à 2022, mais s’est ensuite légèrement détérioré de 2022 à 2023 pour ne pas atteindre le niveau de 2021.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Microsoft Excel
1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Total de l’actif 29,779 27,165 27,241 24,284 20,762 18,769
Capitaux propres 16,518 14,051 14,797 13,264 10,530 9,362
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement financier1 1.80 1.93 1.84 1.83 1.97 2.00
Après ajustement : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Total de l’actif ajusté 16,974 14,378 14,573 13,542 10,071 8,188
Capitaux propres ajustés 3,713 1,264 2,129 2,522 (161) (1,219)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement financier (ajusté)2 4.57 11.38 6.84 5.37

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

2023 Calculs

1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 29,779 ÷ 16,518 = 1.80

2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 16,974 ÷ 3,713 = 4.57

Ratio de solvabilité Description L’entreprise
Ratio d’endettement financier (ajusté) Mesure de l’effet de levier financier calculé en divisant le total des actifs ajustés par le total des capitaux propres ajustés.
L’effet de levier financier est la mesure dans laquelle une société peut effectuer, par le biais de l’endettement, une variation proportionnelle du rendement des capitaux propres ordinaires supérieure à une variation proportionnelle donnée du bénéfice d’exploitation.
Le ratio d’endettement financier (ajusté) de Adobe Inc. a augmenté de 2021 à 2022, puis a diminué considérablement de 2022 à 2023.

Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)

Microsoft Excel
1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu net 5,428 4,756 4,822 5,260 2,951 2,591
Capitaux propres 16,518 14,051 14,797 13,264 10,530 9,362
Ratio de rentabilité
ROE1 32.86% 33.85% 32.59% 39.66% 28.03% 27.67%
Après ajustement : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu net 5,428 4,756 4,822 5,260 2,951 2,591
Capitaux propres ajustés 3,713 1,264 2,129 2,522 (161) (1,219)
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)2 146.19% 376.27% 226.49% 208.56%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

2023 Calculs

1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × 5,428 ÷ 16,518 = 32.86%

2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × 5,428 ÷ 3,713 = 146.19%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) Ratio de rentabilité calculé en divisant le bénéfice net par les capitaux propres ajustés. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) de Adobe Inc. s’est amélioré de 2021 à 2022, mais s’est ensuite considérablement détérioré de 2022 à 2023.

Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)

Microsoft Excel
1 déc. 2023 2 déc. 2022 3 déc. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu net 5,428 4,756 4,822 5,260 2,951 2,591
Total de l’actif 29,779 27,165 27,241 24,284 20,762 18,769
Ratio de rentabilité
ROA1 18.23% 17.51% 17.70% 21.66% 14.22% 13.80%
Après ajustement : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu net 5,428 4,756 4,822 5,260 2,951 2,591
Total de l’actif ajusté 16,974 14,378 14,573 13,542 10,071 8,188
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement de l’actif (ajusté)2 31.98% 33.08% 33.09% 38.84% 29.31% 31.64%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).

2023 Calculs

1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × 5,428 ÷ 29,779 = 18.23%

2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × 5,428 ÷ 16,974 = 31.98%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Ratio de rendement de l’actif (ajusté) Ratio de rentabilité calculé en divisant le bénéfice net par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) de Adobe Inc. s’est détérioré de 2021 à 2022 et de 2022 à 2023.