Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Analog Devices Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

US$ en milliers

	1 nov. 2025	2 nov. 2024	28 oct. 2023	29 oct. 2022	30 oct. 2021	31 oct. 2020
Comptes créditeurs	543,760)	487,457)	493,041)	582,160)	443,434)	227,273)
Impôts sur les bénéfices à payer	610,370)	447,379)	309,046)	265,845)	332,685)	182,080)
Dette, courante	—)	399,636)	499,052)	—)	516,663)	—)
Billets de trésorerie	446,639)	547,738)	547,224)	—)	—)	—)
Ajustements de prix des distributeurs et autres réserves de revenus	785,059)	508,722)	525,405)	749,402)	664,198)	257,343)
Rémunération et avantages sociaux accumulés	455,625)	220,091)	308,001)	465,536)	381,678)	203,675)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	72,905)	68,130)	64,745)	53,628)	52,576)	39,923)
Intérêts courus	67,296)	45,517)	40,412)	33,298)	29,361)	56,083)
Swap de taux d’intérêt	12,550)	36,855)	81,602)	—)	—)	214,586)
Retenues à payer liées au PSE	36,802)	33,114)	32,441)	28,131)	—)	—)
Impôts courus	35,250)	23,143)	36,649)	22,815)	29,321)	—)
Charges spéciales accumulées	4,115)	14,572)	124,291)	54,699)	46,839)	69,439)
Autre	175,430)	155,926)	139,062)	187,141)	273,557)	114,584)
Courus	1,645,032)	1,106,070)	1,352,608)	1,594,650)	1,477,530)	955,633)
Passif à court terme	3,245,801)	2,988,280)	3,200,971)	2,442,655)	2,770,312)	1,364,986)
Dette à long terme, hors courants	8,145,066)	6,634,313)	5,902,457)	6,548,625)	6,253,212)	5,145,102)
Impôts différés	2,163,281)	2,624,392)	3,127,852)	3,622,538)	3,938,830)	1,919,595)
Impôts sur les bénéfices à payer	100,963)	260,486)	417,076)	707,846)	811,337)	591,780)
Autres passifs non courants	521,846)	544,489)	581,000)	515,363)	555,838)	449,195)
Passifs non courants	10,931,156)	10,063,680)	10,028,385)	11,394,372)	11,559,217)	8,105,672)
Total du passif	14,176,957)	13,051,960)	13,229,356)	13,837,027)	14,329,529)	9,470,658)
Actions privilégiées, valeur nominale de 1,00 $, aucune en circulation	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, 0,16 $ 2/3 valeur nominale	81,611)	82,718)	82,712)	84,880)	87,554)	61,582)
Capital supérieur à la valeur nominale	23,349,185)	25,082,243)	25,313,914)	27,857,270)	30,574,237)	4,949,586)
Bénéfices non répartis	10,539,541)	10,196,612)	10,356,798)	8,721,325)	7,517,316)	7,236,238)
Cumul des autres éléments du résultat global	(154,582)	(185,256)	(188,302)	(198,152)	(186,565)	(249,461)
Capitaux propres	33,815,755)	35,176,317)	35,565,122)	36,465,323)	37,992,542)	11,997,945)
Total du passif et des capitaux propres	47,992,712)	48,228,277)	48,794,478)	50,302,350)	52,322,071)	21,468,603)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).

L'analyse des données révèle des tendances significatives au niveau du passif et des capitaux propres sur la période considérée.

Passif à court terme: Le passif à court terme a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant d'environ 1 365 millions d'US$ à plus de 3 200 millions d'US$. Une légère diminution est observée en 2024, suivie d'une remontée en 2025, se stabilisant autour de 3 246 millions d'US$.
Dette à long terme, hors courants: La dette à long terme a fluctué au cours de la période. Après une augmentation initiale, elle a diminué en 2022 et 2023, avant de remonter significativement en 2024 et 2025, atteignant plus de 8 145 millions d'US$.
Impôts sur les bénéfices à payer: Les impôts sur les bénéfices à payer ont augmenté de 2020 à 2021, puis ont diminué progressivement jusqu'en 2025, où ils atteignent leur niveau le plus bas de la période, à environ 101 millions d'US$.
Impôts différés: Les impôts différés ont diminué de manière constante sur l'ensemble de la période, passant d'environ 1 920 millions d'US$ en 2020 à environ 216 millions d'US$ en 2025.
Total du passif: Le total du passif a augmenté de 2020 à 2021, puis a diminué légèrement en 2022 et 2023. Il a ensuite connu une nouvelle augmentation en 2024 et 2025, atteignant environ 14 177 millions d'US$.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont connu une forte augmentation entre 2020 et 2021, avant de diminuer progressivement jusqu'en 2025, se stabilisant autour de 33 816 millions d'US$.
Bénéfices non répartis: Les bénéfices non répartis ont augmenté de manière significative entre 2020 et 2023, puis ont diminué légèrement en 2024 et 2025, restant cependant au-dessus de 10 000 millions d'US$.
Cumul des autres éléments du résultat global: Le cumul des autres éléments du résultat global est resté négatif sur toute la période, avec une légère diminution de la valeur absolue au fil du temps.
Total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres a augmenté de 2020 à 2021, puis a diminué progressivement jusqu'en 2025, se stabilisant autour de 48 milliards d'US$.

En résumé, l'entreprise a connu une évolution complexe de sa structure financière, avec des fluctuations significatives de la dette à long terme et des impôts à payer, tandis que les capitaux propres ont globalement diminué sur la période. Le passif à court terme a montré une tendance à la hausse, mais s'est stabilisé récemment.

Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

Bilan : passif et capitaux propres