Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Texas Instruments Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Tendances des dettes à court terme
- La portion à court terme de la dette à long terme a augmenté de façon progressive, passant de 550 millions de dollars en 2020 à 750 millions de dollars en 2024. Cette hausse indique une tendance à l'accroissement de l'endettement à court terme, pouvant refléter une stratégie de gestion de liquidités ou des besoins temporaires de financement accru.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une croissance significative, passant de 415 millions de dollars en 2020 à 820 millions en 2024. Cette hausse peut signaler une augmentation des achats à crédit ou une gestion accrue des dettes fournisseurs, impactant la gestion de la trésorerie.
- Rémunération accumulée
- La rémunération accumulée a légèrement augmenté, passant de 767 millions de dollars en 2020 à 839 millions en 2024, indiquant une stabilité relative dans les charges salariales accumulées ou non encore payées.
- Dettes fiscales à payer
- Les impôts sur les bénéfices à payer ont affiché une tendance fluctuante, avec une hausse en 2022, puis une diminution en 2023 et 2024, passant de 134 millions en 2020 à 159 millions en 2024, suggérant une gestion fiscale plutôt stable avec quelques variations annuelles.
- Dépenses en immobilisations à payer
- Les dépenses en immobilisations à payer ont été introduites à partir de 2022, avec une progression régulière de 191 millions en 2022 à 352 millions en 2024, témoignant possiblement d’investissements en immobilisations importants et de dépenses différées associées.
- Autres passifs et charges à payer
- Les autres passifs ont connu une augmentation notable, passant de 524 millions en 2020 à 723 millions en 2024, avec une croissance particulièrement marquée dans les charges à payer et autres passifs, qui ont dépassé 1 milliard de dollars en 2024. Cela peut indiquer une augmentation des obligations différées ou des passifs divers.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté depuis 2020, passant de 2 390 millions à 3 643 millions de dollars en 2024. Cette croissance traduit une détérioration de la structure à court terme, pouvant affecter la liquidité à court terme si elle n’est pas accompagnée d’une gestion efficace.
- Évolution des dettes à long terme
- Les dettes à long terme, hors partie courante, ont connu une accentuation, de 6 248 millions en 2020 à 12 846 millions en 2024, doublant en quelques années. La croissance indique une augmentation significative du financement par endettement à long terme, pouvant refléter des investissements importants ou une stratégie de financement par emprunt prolongé.
- Passifs d’impôts différés et autres passifs à long terme
- Les passifs d’impôts différés ont diminué légèrement, passant de 90 millions en 2020 à 53 millions en 2024, tandis que les autres passifs à long terme ont augmenté, de 1 305 millions à 1 954 millions, indiquant une gestion fiscale stable mais une croissance des autres passifs à long terme.
- Totaux passifs et capitaux propres
- Le total des passifs a enregistré une croissance importante, passant de 10 164 millions en 2020 à 18 606 millions en 2024, reflétant l’augmentation globale de l’endettement et des passifs. Parallèlement, les capitaux propres ont augmenté de 9 187 millions à 16 903 millions sur la même période, ce qui suggère une capacité d’autofinancement et une augmentation de la valeur comptable pour les actionnaires.
- Structure du capital et capitaux propres
- Les actions ordinaires ont conservé leur nombre constant (1 741 millions de dollars), tandis que le capital versé a augmenté de 2 333 millions à 3 935 millions, indiquant une accumulation de réserves ou un financement supplémentaire par émission d’actions. Les bénéfices non répartis ont également augmenté, attestant de résultats bénéficiaires consolidés dans le temps.
- Actions en trésor et résultat global
- Les actions ordinaires en trésor ont continué d’augmenter, passant de -36 578 millions à -40 895 millions, ce qui pourrait refléter des rachats importants d’actions ou une réduction du nombre d’actions en circulation. Le cumul des autres éléments du résultat global a montré une tendance à la baisse, de -360 millions à -140 millions, indiquant une stabilisation ou une amélioration du résultat global dans la période.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de façon soutenue, passant de 9 187 millions en 2020 à 16 903 millions en 2024. Cette croissance est en cohérence avec l’augmentation du capital versé, des bénéfices non répartis et des réserves, témoignant d’une solidité financière croissante.
- Résumé global
- Globalement, l'entreprise affiche une tendance à l’accroissement de ses dettes, en particulier à long terme, parallèlement à une augmentation soutenue de ses capitaux propres. La croissance des dettes à long terme semble alimenter l’expansion des actifs, tout en étant compensée par une augmentation de la richesse des actionnaires. La gestion financière semble orientée vers un levier accru, avec une augmentation continue des passifs, néanmoins soutenue par une croissance correspondante des capitaux propres, ce qui pourrait témoigner d’une stratégie d’investissement et d’expansion contrôlée.