Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Applied Materials Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	27 oct. 2024	29 oct. 2023	30 oct. 2022	31 oct. 2021	25 oct. 2020	27 oct. 2019
Dette à court terme	100)	100)	—)	—)	—)	—)
Portion à court terme de la dette à long terme	699)	—)	—)	—)	—)	600)
Comptes créditeurs	1,570)	1,478)	1,755)	1,472)	1,124)	958)
Rémunération et avantages sociaux	1,188)	1,024)	905)	924)	800)	559)
Garantie	364)	332)	286)	242)	201)	196)
Dividendes payables	327)	267)	220)	214)	201)	192)
Impôts sur les bénéfices à payer	535)	282)	319)	734)	222)	160)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation, à court terme	87)	84)	85)	73)	64)	—)
Dettes au titre des contrats de location-financement, courantes	—)	102)	—)	—)	—)	—)
Autre	749)	728)	667)	609)	526)	446)
Créditeurs et charges à payer	4,820)	4,297)	4,237)	4,268)	3,138)	2,511)
Passifs contractuels	2,849)	2,975)	3,142)	2,076)	1,321)	1,336)
Passif à court terme	8,468)	7,372)	7,379)	6,344)	4,459)	4,447)
Dette à long terme, déduction faite de la partie courante	5,460)	5,461)	5,457)	5,452)	5,448)	4,713)
Impôts sur les bénéfices à payer	670)	833)	964)	1,090)	1,206)	1,275)
Régimes à prestations déterminées et à prestations postérieures à la retraite	142)	126)	107)	193)	241)	212)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	259)	252)	287)	228)	195)	—)
Autre	409)	336)	338)	271)	226)	163)
Autres passifs	810)	714)	732)	692)	662)	375)
Passifs non courants	6,940)	7,008)	7,153)	7,234)	7,316)	6,363)
Total du passif	15,408)	14,380)	14,532)	13,578)	11,775)	10,810)
Actions privilégiées : 0,01 $ par action ; Aucune action n’a été émise	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires : 0,01 $ par action	8)	8)	8)	9)	9)	9)
Capital versé supplémentaire	9,660)	9,131)	8,593)	8,247)	7,904)	7,595)
Bénéfices non répartis	49,651)	43,726)	37,892)	32,246)	27,209)	24,386)
Actions du Trésor	(40,150)	(36,299)	(34,097)	(27,995)	(24,245)	(23,596)
Cumul des autres éléments du résultat global	(168)	(217)	(202)	(260)	(299)	(180)
Capitaux propres	19,001)	16,349)	12,194)	12,247)	10,578)	8,214)
Total du passif et des capitaux propres	34,409)	30,729)	26,726)	25,825)	22,353)	19,024)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).

Analyse des passifs courants et non courants

Les passifs totaux ont connu une augmentation significative sur la période étudiée, passant d’environ 10,8 milliards de dollars en 2019 à plus de 15,4 milliards de dollars en 2024. Cette hausse est principalement attribuable à la croissance des dettes à long terme, qui sont passées d’environ 4,7 milliards de dollars en 2019 à près de 5,5 milliards de dollars en 2024, avec une stabilité relative dans la partie déducible de cette dette. Les passifs à court terme, quant à eux, ont également augmenté, notamment avec la croissance des comptes créditeurs, divisés par deux mais restant à un niveau élevé (environ 1,5 milliard de dollars en 2024). La hausse des dettes à court terme, notamment en fin de période (100 millions de dollars en 2023 et 2024), indique une augmentation de l’endettement à court terme.

Les autres passifs, y compris les passifs liés aux contrats de location-exploitation et les passifs contractuels, ont également connu une croissance notable, contribuant à l’accroissement global du passif. La part de passifs non courants a légèrement diminué en proportion, mais reste à un niveau élevé, indiquant une charge financière importante à long terme.

Évolution des capitaux propres

Les capitaux propres de l’entreprise ont connu une croissance soutenue, passant de 8,2 milliards de dollars en 2019 à près de 19 milliards en 2024. Cette augmentation est principalement alimentée par la croissance du bénéfice non réparti, qui a doublé plus que le double en six ans, ce qui indique une capacité à générer des bénéfices importants et à les accumuler. Le capital versé supplémentaire a également augmenté régulièrement, témoignant probablement d’émissions d’actions ou d’apports additionnels de capitaux par les actionnaires.

Les actions ordinaires restent stables avec une valeur constante, mais leur nombre en valeur totale a tout de même augmenté, accompagnant la croissance des bénéfices et du capital versé. La hausse des capitaux propres reflète une forte rentabilité ou une gestion efficace des bénéfices dans la période considérée.

Analyse des éléments financiers spécifiques

Les comptes créditeurs et autres dettes commerciales ont progressé, indiquant une intensification des relations avec les fournisseurs. La croissance des impôts à payer souligne potentiellement une augmentation des bénéfices imposables ou une gestion fiscale différente. La croissance de la rémunération et des avantages sociaux suggère une expansion de la masse salariale, probablement liée à la croissance de l’activité ou à l’embauche.

Les passifs liés aux contrats de location, qu’ils soient de mode opérationnel ou financier, se sont fortement accrus, avec notamment une augmentation importante des dettes de location-financement en 2024, ce qui indique une utilisation accrue de la location d’actifs ou d’achats financés par location.

Variations de la dette

Les indicateurs montrent une consolidation de la structure financière avec une augmentation de la dette à long terme, mais sans modification majeure de la part relative de cette dette dans la structure globale du financement. La croissance de cette dette pourrait signaler un financement d’expansion ou d’investissements futurs.

Conclusion générale

Globalement, la période étudiée se caractérise par une croissance significative du passif total et des capitaux propres, indiquant une expansion de l’entreprise. La croissance de la dette à long et court terme, combinée à l’augmentation des bénéfices non répartis, suggère une stratégie de financement et de réinvestissement visant à soutenir la croissance des activités. La stabilité de certains indicateurs, tels que les actions ordinaires, reflète une gestion conservatrice de la structure actionnariale ou une absence de nouvelles émissions d’actions significatives durant cette période.

Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

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