Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Broadcom Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	3 nov. 2024	29 oct. 2023	30 oct. 2022	31 oct. 2021	1 nov. 2020	3 nov. 2019
Comptes créditeurs	1,662)	1,210)	998)	1,086)	836)	855)
Rémunération et avantages sociaux des employés	1,971)	935)	1,202)	1,066)	877)	641)
Portion à court terme de la dette à long terme	1,271)	1,608)	440)	290)	827)	2,787)
Passifs contractuels	9,395)	2,487)	2,931)	2,619)	2,620)	1,501)
Obligations fiscales	720)	473)	680)	541)	440)	229)
Intérêts payables	535)	380)	393)	282)	—)	—)
Autre	1,143)	312)	408)	397)	771)	886)
Autres passifs à court terme	11,793)	3,652)	4,412)	3,839)	3,831)	2,616)
Passif à court terme	16,697)	7,405)	7,052)	6,281)	6,371)	6,899)
Dette à long terme, excluant la partie courante	66,295)	37,621)	39,075)	39,440)	40,235)	30,011)
Passifs contractuels	5,100)	299)	410)	566)	823)	307)
Passifs d’impôts différés	4,703)	99)	—)	—)	—)	—)
Avantages fiscaux, intérêts et pénalités non comptabilisés	3,669)	2,792)	3,229)	3,407)	3,185)	3,269)
Autre	1,503)	657)	774)	887)	1,418)	2,037)
Autres passifs à long terme	14,975)	3,847)	4,413)	4,860)	5,426)	5,613)
Passifs à long terme	81,270)	41,468)	43,488)	44,300)	45,661)	35,624)
Total du passif	97,967)	48,873)	50,540)	50,581)	52,032)	42,523)
Obligation de dividende sur actions privilégiées	—)	—)	—)	27)	27)	29)
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,001 $ ; aucune émission et en circulation	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,001 $	5)	4)	—)	—)	—)	—)
Capital versé supplémentaire	67,466)	21,095)	21,159)	24,330)	23,982)	25,081)
Bénéfices non répartis	—)	2,682)	1,604)	748)	—)	—)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	207)	207)	(54)	(116)	(108)	(140)
Capitaux propres	67,678)	23,988)	22,709)	24,962)	23,874)	24,941)
Total du passif et des capitaux propres	165,645)	72,861)	73,249)	75,570)	75,933)	67,493)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).

Tendances générales du passif: La totalité du passif de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2019 et 2024, passant d'environ 42,5 milliards de dollars à près de 98 milliards de dollars. La majorité de cette croissance est attribuable à une hausse importante des passifs à long terme, qui ont augmenté de manière constante, doublant presque pour atteindre plus de 81 milliards de dollars en 2024. Les passifs à court terme ont également augmenté substantiellement, notamment avec une forte progression de « autres passifs à court terme » et « autres passifs à long terme », indiquant une croissance des obligations financières et des engagements non courants.
Évolution des dettes: La dette à long terme s'est accrue de manière régulière, en passant de 30,01 milliards en 2019 à plus de 66 milliards en 2024, ce qui indique un recours accru au financement par emprunt à long terme. Par ailleurs, la portion à court terme de la dette à long terme a fluctué, en connaissant une baisse notable en 2020 (de 2,78 milliards à 827 millions), puis une hausse en 2023, attestant d'une gestion dynamique de la structure de la dette.
Les passifs contractuels et fiscaux: Les passifs contractuels ont connu une croissance globale importante, particulièrement visible en 2024 avec un total de 9,4 milliards de dollars, contre 1,5 milliard en 2019. Cette augmentation reflète probablement des engagements contractuels accrus. Les obligations fiscales ont aussi augmenté, passant de 229 millions en 2019 à 720 millions en 2024, indiquant une croissance des passifs liés aux impôts différés ou autres obligations fiscales.
Les autres passifs: La catégorie « autres passifs à court terme » a connu une expansion notable, passant de 2,6 milliards à plus de 11,7 milliards de dollars, tout comme « autres passifs à long terme » qui ont crû de manière significative, atteignant près de 15 milliards en 2024, témoignant d’une augmentation des engagements hors bilan classiques.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont augmenté de façon substantielle à partir de 2019, atteignant près de 67,7 milliards de dollars en 2024, contre environ 24,9 milliards en 2019. La croissance est principalement notamment portée par un accroissement du « capital versé supplémentaire » et des « bénéfices non répartis ». La hausse importante des bénéfices non répartis à partir de 2021 jusqu’en 2024 indique une amélioration de la rentabilité.
Les éléments de revenus et de résultat: La ligne relative au cumul des autres éléments du résultat étendu mentionne une évolution vers la positivité en 2023 et 2024, passant de valeurs négatives à environ 200 millions, ce qui pourrait témoigner d’un changement ou d’un ajustement de certains éléments de résultat étendu.
Les indicateurs de structure de capital: La proportion d’actions ordinaires en circulation est restée très faible, avec une valeur marginale en 2024. Le capital versé supplémentaire a été réduit en 2022, puis a connu une forte augmentation en 2024, correspondant à une augmentation des fonds propres. La croissance coordonnée entre capitaux propres et dette suggère une stratégie d’expansion financée par à la fois des ressources internes et externes.

Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

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