Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Qualcomm Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||
| Moins: Négociables | |||||||
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Total du passif | |||||||
| Moins: Dette à court terme | |||||||
| Moins: Dette à long terme | |||||||
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Actif net d’exploitation1 | |||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | |||||||
| Ratio financier | |||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 10 589 millions de dollars américains à 27 113 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2023, avec un total de 25 655 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2024, atteignant 27 608 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une croissance initiale robuste, suivie d'une stabilisation et d'une légère reprise.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan présentent une trajectoire plus volatile. Elles ont augmenté de 2007 millions de dollars américains en 2020 à 2692 millions de dollars américains en 2021, puis ont connu une augmentation spectaculaire pour atteindre 13 832 millions de dollars américains en 2022. Un changement notable se produit en 2023, avec une valeur négative de -1458 millions de dollars américains, indiquant une réduction significative des régularisations. En 2024, les régularisations remontent à 1953 millions de dollars américains, mais restent inférieures au niveau de 2021 et 2022.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan suit l'évolution des régularisations. Il passe de 20,94 % en 2020 à 22,56 % en 2021, puis augmente considérablement à 68,49 % en 2022, reflétant l'augmentation importante des régularisations. La valeur négative en 2023 (-5,53 %) correspond à la réduction des régularisations, et le ratio remonte à 7,33 % en 2024. Cette fluctuation indique une gestion active des régularisations et leur impact sur la structure du bilan.
En résumé, l'actif net d'exploitation montre une croissance globale, tandis que les régularisations fondées sur le bilan connaissent des variations plus importantes, influençant directement le ratio de régularisation. L'année 2022 se distingue par une augmentation significative des régularisations, suivie d'une correction notable en 2023. L'évolution en 2024 suggère une stabilisation relative des régularisations.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Qualcomm Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenu net | |||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | |||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets utilisés par les activités d’investissement | |||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | |||||||
| Ratio financier | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les ajustements liés au tableau des flux de trésorerie. L'actif net d'exploitation a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 10 589 millions de dollars américains à 27 113 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution a été observée en 2023, avec un chiffre de 25 655 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2024, atteignant 27 608 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une croissance initiale robuste, suivie d'une stabilisation et d'une légère fluctuation.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une volatilité plus marquée. Après une diminution initiale de 4 647 millions de dollars américains en 2020 à 1 863 millions de dollars américains en 2021, un bond significatif a été enregistré en 2022, atteignant 9 474 millions de dollars américains. En 2023, une inversion notable s'est produite, avec une valeur négative de -3 845 millions de dollars américains, avant de remonter à 1 474 millions de dollars américains en 2024. Cette fluctuation importante indique des changements significatifs dans la gestion des flux de trésorerie et des ajustements comptables.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a également connu des variations importantes. Il a diminué de manière significative de 2020 à 2021, passant de 48,48 % à 15,61 %. Une augmentation a été observée en 2022, atteignant 46,91 %, suivie d'une forte baisse en 2023, avec une valeur négative de -14,57 %. En 2024, le ratio s'est stabilisé à 5,53 %. Ces fluctuations suggèrent des changements dans la gestion des dettes à court terme et des obligations financières.
- Actif net d’exploitation
- Croissance importante jusqu'en 2022, stabilisation et légère fluctuation par la suite.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Volatilité significative avec des changements importants d'une année à l'autre.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Diminution initiale, augmentation en 2022, forte baisse en 2023 et stabilisation en 2024.