Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Align Technology Inc., ajustement du bénéfice net
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une croissance notable entre 2018 et 2020, passant de 400 235 milliers de dollars américains à 1 775 888 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2021, avec un revenu net de 772 020 milliers de dollars américains, suivie d'une nouvelle baisse en 2022, atteignant 361 573 milliers de dollars américains. Cette évolution indique une forte volatilité du revenu net sur la période analysée.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de manière significative entre 2018 et 2020, passant de 400 521 milliers de dollars américains à 1 775 694 milliers de dollars américains. Une diminution est également constatée en 2021 (771 525 milliers de dollars américains) et en 2022 (358 443 milliers de dollars américains). La proximité des valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté suggère que les ajustements comptables ont un impact relativement limité sur le résultat final.
- Comparaison des tendances
- Les deux indicateurs présentent une corrélation positive forte. La croissance rapide observée jusqu'en 2020 est suivie d'un déclin marqué en 2021 et 2022. Cette tendance commune suggère que les facteurs influençant le revenu net ont également un impact sur le bénéfice net ajusté. L'ampleur des diminutions en 2021 et 2022 mérite une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Align Technology Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte augmentation en 2020, atteignant 71.84%, avant de diminuer considérablement en 2022 à 9.68%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec un pic en 2020 et une baisse subséquente. Cette volatilité suggère des facteurs exceptionnels ayant influencé la rentabilité en 2020, potentiellement non récurrents.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a également affiché une hausse notable en 2020, s'élevant à 54.92%, puis une diminution progressive jusqu'à 10.04% en 2022. Le ratio ajusté présente une évolution parallèle. Cette tendance indique une efficacité décroissante dans la génération de bénéfices à partir des capitaux propres investis.
Concernant le rendement de l'actif, une augmentation significative est observée en 2020, atteignant 36.77%, suivie d'une baisse continue pour atteindre 6.08% en 2022. Le ratio ajusté suit la même tendance. Cette évolution suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des bénéfices au fil du temps.
- Tendances générales
- Globalement, les données indiquent une période de forte rentabilité en 2020, suivie d'une détérioration progressive des ratios de rentabilité entre 2021 et 2022. Les ratios ajustés présentent des valeurs très proches de leurs homologues non ajustés, suggérant que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur l'interprétation des tendances.
La diminution des ratios de rentabilité observée entre 2020 et 2022 mérite une investigation plus approfondie afin d'identifier les facteurs sous-jacents, tels que l'évolution des coûts, la concurrence accrue ou des changements dans la stratégie commerciale.
Align Technology Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2018 et 2020, passant de 400 235 milliers de dollars américains à 1 775 888 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2021, suivie d'une nouvelle baisse en 2022, ramenant le revenu net à 361 573 milliers de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du revenu net, avec une forte augmentation entre 2018 et 2020, puis une diminution marquée en 2021 et 2022. Les valeurs sont respectivement de 400 521 milliers de dollars américains en 2018 et de 358 443 milliers de dollars américains en 2022.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation spectaculaire en 2020, atteignant 71,84 %, avant de redescendre à 19,53 % en 2021 et à 9,68 % en 2022. Cette volatilité suggère des changements importants dans la rentabilité de l'entreprise.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution parallèle au ratio de marge bénéficiaire nette, avec un pic à 71,83 % en 2020, suivi d'une baisse à 19,52 % en 2021 et à 9,6 % en 2022. La proximité des valeurs entre les deux ratios indique que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas un impact significatif sur la marge bénéficiaire globale.
- Tendances générales
- Une croissance importante du revenu net et du bénéfice net ajusté jusqu'en 2020, suivie d'un déclin significatif en 2021 et 2022.
- Volatilité de la rentabilité
- Une forte fluctuation du ratio de marge bénéficiaire nette et du ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée), avec un pic en 2020 et une baisse subséquente.
- Impact des ajustements
- Les ajustements apportés au bénéfice net ont un impact limité sur la marge bénéficiaire globale.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2018 et 2020, passant de 400 235 milliers de dollars américains à 1 775 888 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle du revenu net est observée en 2021 (772 020 milliers de dollars américains) et en 2022 (361 573 milliers de dollars américains).
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, avec une forte augmentation jusqu'en 2020 (1 775 694 milliers de dollars américains), suivie d'une baisse en 2021 (771 525 milliers de dollars américains) et en 2022 (358 443 milliers de dollars américains). Les valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté sont très proches chaque année.
Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative entre 2018 et 2020, passant de 31,94 % à 54,92 %. En 2021, une baisse importante est constatée, avec un rendement des capitaux propres de 21,31 %, qui continue de diminuer en 2022 pour atteindre 10,04 %.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il s'élève à 31,97 % en 2018, atteint un pic de 54,91 % en 2020, puis diminue à 21,30 % en 2021 et à 9,95 % en 2022. Les valeurs du rendement des capitaux propres et du ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) sont très proches chaque année.
- Tendances générales
- Une croissance importante des revenus et des bénéfices jusqu'en 2020, suivie d'un déclin marqué en 2021 et 2022.
- Rendement des capitaux propres
- Une augmentation significative jusqu'en 2020, suivie d'une diminution constante en 2021 et 2022, indiquant une efficacité potentiellement réduite dans l'utilisation des capitaux propres.
- Cohérence des données
- Les données du revenu net et du bénéfice net ajusté sont très similaires, de même que les données du rendement des capitaux propres et du ratio de rendement des capitaux propres (ajusté).
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2018 et 2020, passant de 400 235 milliers de dollars américains à 1 775 888 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2021 (772 020 milliers de dollars américains) et se poursuit en 2022 (361 573 milliers de dollars américains), ramenant le revenu net à un niveau inférieur à celui de 2018.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il augmente considérablement entre 2018 et 2020, de 400 521 milliers de dollars américains à 1 775 694 milliers de dollars américains, puis diminue en 2021 (771 525 milliers de dollars américains) et en 2022 (358 443 milliers de dollars américains). Les valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté sont très proches chaque année.
Le ratio de rendement de l’actif présente une volatilité importante. Il diminue de 19,5 % en 2018 à 17,71 % en 2019, puis augmente de manière significative à 36,77 % en 2020. Une baisse marquée est ensuite constatée en 2021 (12,99 %) et en 2022 (6,08 %), indiquant une efficacité décroissante de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) présente une évolution pratiquement identique à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Les deux ratios sont très proches chaque année.
- Tendances générales
- Une croissance importante du revenu net et du bénéfice net ajusté jusqu'en 2020, suivie d'un déclin significatif en 2021 et 2022.
- Rendement de l’actif
- Une forte volatilité du ratio de rendement de l’actif, avec un pic en 2020 et une diminution constante par la suite.
- Cohérence des ratios
- Les ratios ajustés et non ajustés présentent des valeurs très similaires, suggérant que les ajustements n'ont pas d'impact majeur sur le rendement de l'actif.