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Align Technology Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Align Technology Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Tendance du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d'affaires net est maintenu constant à 100 % tout au long de la période, ce qui indique qu'il sert de référence pour analyser les autres marges et ratios financiers sans fluctuation apparente dans sa valeur relative.
- Évolution du coût des revenus nets
- Le coût des revenus nets représente une proportion variable du chiffre d'affaires, augmentant de 26.37 % à 29.48 % en 2022. La tendance générale suggère une augmentation progressive du coût des ventes, notamment en 2022, ce qui pourrait réduire la marge brute.
- Marge brute
- La marge brute a connu des fluctuations : elle a diminué d'environ 73.63 % à 71.33 % entre 2018 et 2020, avant de rebondir en 2021 à 74.26 %. Cependant, elle diminue à nouveau en 2022 à 70.52 %, indiquant une compression potentielle de la rentabilité brute, en lien avec l'augmentation du coût des revenus.
- Vente, général et administratif (VG&A)
- Les charges relatives à la vente, général et administratif ont légèrement augmenté en pourcentage du chiffre d'affaires, passant de 43.35 % à 44.84 %, avec une contribution stable mais en croissance, ce qui pourrait entamer la marge opérationnelle.
- Recherche et développement (R&D)
- Les charges en R&D ont également progressé en pourcentage, passant de 6.55 % à 8.17 %, suggérant une augmentation des investissements dans l'innovation, ce qui pourrait impacter la rentabilité à court terme.
- Charges d’exploitation et résultat d’exploitation
- Les charges d’exploitation ont connu une augmentation, atteignant 53.32 % en 2022, contre 49.9 % en 2018, en lien avec l'augmentation des coûts en VG&A et R&D. Le résultat d’exploitation a fluctué, atteignant un pic à 24.7 % en 2021, puis diminuant à 17.21 % en 2022, reflétant une pression accrue sur la rentabilité opérationnelle.
- Revenus d’intérêts et autres produits
- Les revenus d’intérêts et autres produits ont été faibles et variables, avec une légère hausse puis une baisse en 2022, contribuant marginalement aux résultats globaux.
- Bénéfice net avant impôts
- Le bénéfice avant impôts a connu une forte croissance en 2020 (56.51 %), probablement dû à des éléments exceptionnels, avant de redescendre à 16.04 % en 2022, ce qui traduit une réduction de la rentabilité fiscale et opérationnelle.
- Provision pour impôts et revenu net
- La charge d’impôt a été très variable, passant d'une déduction significative en 2020 à une majoration en 2019, puis une nouvelle baisse en 2021. Le revenu net a fortement fluctué, atteignant un pic en 2020 à 71.84 %, avant de chuter à 9.68 % en 2022, indiquant une baisse substantielle de la rentabilité nette dans la dernière année.
- Remarques générales
- Globalement, toutes les années montrent une stabilité relative du chiffre d'affaires, mais la marge brute et la rentabilité nette ont tendance à se comprimer en 2022, accompagnée d'une augmentation des coûts opérationnels. Les investissements en R&D ont augmenté, ce qui pourrait indiquer une stratégie tournée vers l’innovation, mais cela exerce une pression sur la rentabilité à court terme. La variabilité importante des charges fiscales et des éléments exceptionnels introduit des éléments de volatilité dans la rentabilité.