Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
Align Technology Inc., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution des ratios de rotation des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations, incluant le contrat de location-exploitation, présente une tendance fluctuante. Il est relativement stable entre 2018 et 2019, avec une légère hausse de 3,77 à 3,81, indiquant une utilisation efficace des immobilisations. Cependant, une baisse notable apparaît en 2020, passant à 3,36, puis en 2021, à 3,29, avant de diminuer davantage en 2022 à 2,76. Cette évolution pourrait suggérer une réduction de la proportion des immobilisations utilisées pour générer le chiffre d'affaires ou une augmentation des immobilisations non productives.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio, qui mesure la fréquence de rotation de l'ensemble des actifs, est constant à 0,96 en 2018 et 2019, puis chute à 0,51 en 2020, ce qui indique une baisse significative de l'efficacité de l'utilisation globale des actifs. Par la suite, il se redresse à 0,67 en 2021, mais demeure inférieur à ses niveaux antérieurs, atteignant 0,63 en 2022. Cette baisse peut refléter une période d'investissement accru ou une utilisation moins efficace des actifs durant cette période.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio, qui évalue la capacité à générer des ventes par rapport aux capitaux propres, est en augmentation de 1,57 en 2018 à 1,79 en 2019, témoignant d'une amélioration de l'efficacité des capitaux propres. Cependant, une forte baisse à 0,76 est observée en 2020, indiquant une diminution de l'efficacité ou une croissance significative des capitaux propres non accompagnée d'une augmentation équivalente du chiffre d'affaires. La valeur remonte à 1,09 en 2021 puis se stabilise autour de 1,04 en 2022, suggérant une certaine stabilization mais à un niveau inférieur à celui d'avant 2020.
- Analyse globale
- Globalement, ces ratios montrent une tendance à la baisse de l'efficacité dans l'utilisation des immobilisations, de l'actif total et des capitaux propres depuis 2020. La période 2020 semble marquer un point de transition ou de difficulté, avec une réduction de la rotation des actifs et une baisse notable de l'efficience dans l'utilisation des capitaux. La légère amélioration en 2021 et 2022 indique une tentative de redressement ou une stabilisation partielle, mais ces ratios restent inférieurs aux niveaux observés en 2018-2019, ce qui pourrait signaler une restructuration ou une période de investissements importants.
Ratio de rotation net des immobilisations
Align Technology Inc., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | 3,734,635) | 3,952,584) | 2,471,941) | 2,406,796) | 1,966,492) | |
| Immobilisations corporelles, montant net | 1,231,855) | 1,081,926) | 734,721) | 631,730) | 521,329) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 3.03 | 3.65 | 3.36 | 3.81 | 3.77 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.76 | 4.81 | 3.83 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 36.07 | 34.94 | 34.69 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 2.62 | 3.04 | 2.76 | — | — | |
| Medtronic PLC | 5.85 | 5.77 | 5.99 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 31.81 | 31.81 | 29.64 | — | — | |
| Ratio de rotation net des immobilisationssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 17.82 | 17.31 | 16.13 | — | — | |
| Ratio de rotation net des immobilisationsindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.88 | 7.74 | 7.00 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Chiffre d’affaires net ÷ Immobilisations corporelles, montant net
= 3,734,635 ÷ 1,231,855 = 3.03
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- Chiffre d’affaires net
- Entre 2018 et 2022, le chiffre d'affaires net a augmenté de manière significative, passant d'environ 1,97 milliard de dollars en 2018 à environ 3,73 milliards de dollars en 2022. La progression a été constante de 2018 à 2021, avec une croissance annuelle notably forte en 2021, tandis qu’une légère diminution est observée en 2022, suggérant une possible stabilisation ou un léger ralentissement dans la croissance de l'activité sur cette dernière année.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles ont connu une croissance continue sur la période, augmentant de 521 millions de dollars en 2018 à environ 1,23 milliard de dollars en 2022. Cette hausse reflète probablement des investissements importants dans les actifs physiques de l’entreprise, en ligne avec l’extension de ses capacités ou de ses infrastructures sur cette période.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l’utilisation des immobilisations corporelles pour générer le chiffre d'affaires, a connu une baisse progressive au fil des années, passant de 3,77 en 2018 à 3,03 en 2022. La diminution indique une baisse de l'efficience dans l’utilisation des immobilisations pour générer le chiffre d'affaires, ce qui pourrait résulter d’un accroissement des immobilisations en dehors de l’activité principale ou d’un déploiement d’actifs moins productifs. Ce déclin pourrait également signaler une période d’investissement accru ou de renouvellement d’actifs peu efficace à court terme.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
Align Technology Inc., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | 3,734,635) | 3,952,584) | 2,471,941) | 2,406,796) | 1,966,492) | |
| Immobilisations corporelles, montant net | 1,231,855) | 1,081,926) | 734,721) | 631,730) | 521,329) | |
| Actifs au titre des droits d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation, montant net | 118,880) | 121,257) | 82,553) | 56,244) | —) | |
| Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation) | 1,350,735) | 1,203,183) | 817,274) | 687,974) | 521,329) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 | 2.76 | 3.29 | 3.02 | 3.50 | 3.77 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.25 | 4.26 | 3.42 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 31.64 | 30.12 | 29.26 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 2.53 | 2.93 | 2.66 | — | — | |
| Medtronic PLC | 5.06 | 4.84 | 5.02 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 21.54 | 21.54 | 19.55 | — | — | |
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)secteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 14.39 | 13.89 | 12.79 | — | — | |
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)industrie | ||||||
| Soins de santé | 6.90 | 6.75 | 6.14 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = Chiffre d’affaires net ÷ Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation)
= 3,734,635 ÷ 1,350,735 = 2.76
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net
- La tendance du chiffre d’affaires net montre une croissance continue de 2018 à 2021, passant d’environ 1,97 milliard de dollars à près de 3,95 milliards de dollars. Cette progression représente une augmentation significative, témoignant d’une expansion soutenue des activités de l’entreprise. Cependant, en 2022, une légère baisse est observée, avec le chiffre d’affaires qui diminue à environ 3,73 milliards de dollars, indiquant un potentiel ralentissement de la croissance ou une dégradation de la demande.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles ont connu une augmentation régulière sur la période considérée. En 2018, leur valeur était d’environ 521 millions de dollars, atteignant environ 1,35 milliard de dollars en 2022. Cette croissance reflète probablement un investissement continu dans les actifs physiques, en ligne avec une stratégie de développement ou d’expansion des capacités de production ou de services. La progression homogène indique également une gestion active de ces immobilisations, augmentant leur valeur pour soutenir l’activité croissante ou renouvelée.
- Ratio de rotation nette des immobilisations
- Le ratio de rotation a fluctué au cours de la période, passant d’environ 3,77 en 2018, à un pic de 3,5 en 2019, puis diminuant de manière plus marquée pour atteindre 3,02 en 2020. Par la suite, il remonte légèrement en 2021 à 3,29 pour redescendre à 2,76 en 2022. La diminution générale de ce ratio montre une baisse de l’efficacité dans l’utilisation des immobilisations pour générer du chiffre d’affaires, ce qui peut être lié à une augmentation des investissements en immobilisations ou à une baisse de la productivité relative de ces actifs. La légère remontée en 2021 pourrait indiquer une tentative d’optimisation post-investissement, mais la tendance globale en 2022 reste à une utilisation moins efficace des immobilisations par rapport aux années précédentes.
Ratio de rotation de l’actif total
Align Technology Inc., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | 3,734,635) | 3,952,584) | 2,471,941) | 2,406,796) | 1,966,492) | |
| Total de l’actif | 5,947,947) | 5,942,110) | 4,829,683) | 2,500,702) | 2,052,458) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 0.63 | 0.67 | 0.51 | 0.96 | 0.96 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.59 | 0.57 | 0.48 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 1.51 | 1.41 | 1.39 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.48 | 0.42 | 0.39 | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.35 | 0.32 | 0.32 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 1.31 | 1.34 | 1.30 | — | — | |
| Ratio de rotation de l’actif totalsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 1.06 | 1.02 | 0.97 | — | — | |
| Ratio de rotation de l’actif totalindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.66 | 0.62 | 0.57 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= 3,734,635 ÷ 5,947,947 = 0.63
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net
- Entre 2018 et 2022, le chiffre d’affaires net de l’entreprise a connu une croissance globale. Une augmentation significative est observée entre 2018 et 2021, où le chiffre d’affaires est passé de 1 966 492 dollars à 3 952 584 dollars, soit une croissance de plus de 100 %. Au cours de l’année 2022, une légère diminution est constatée, portant le chiffre d’affaires à 3 734 635 dollars. Cette fluctuation indique une forte progression sur la période initiale, suivie d’une réduction mineure l’année suivante.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a subi une croissance considérable sur la période analysée. Elle est passée de 2 052 458 dollars en 2018 à une valeur maximale de 5 942 947 dollars en 2022. La progression est relativement continue, avec notamment une croissance rapide entre 2019 et 2020, atteignant un pic en 2022. Cette évolution indique une expansion des ressources et des investissements de l'entreprise au fil des années.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a connu une baisse notable entre 2019 et 2020, passant de 0,96 à 0,51, indiquant une diminution de l'efficacité dans l'utilisation de l’actif pour générer du chiffre d'affaires. Par la suite, le ratio a retrouvé une légère hausse en 2021 pour s’établir à 0,67, puis a à nouveau diminué à 0,63 en 2022. La tendance générale suggère une baisse progressive de l’efficacité de rotation des actifs, même si celle-ci semble se stabiliser quelque peu à partir de 2021.
Ratio de rotation des capitaux propres
Align Technology Inc., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | 3,734,635) | 3,952,584) | 2,471,941) | 2,406,796) | 1,966,492) | |
| Capitaux propres | 3,601,358) | 3,622,714) | 3,233,865) | 1,346,169) | 1,252,891) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 1.04 | 1.09 | 0.76 | 1.79 | 1.57 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 1.19 | 1.20 | 1.06 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 4.29 | 3.80 | 3.64 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.56 | 0.48 | 0.45 | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.60 | 0.59 | 0.57 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 4.14 | 3.98 | 3.90 | — | — | |
| Ratio de rotation des capitaux propressecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 2.61 | 2.42 | 2.31 | — | — | |
| Ratio de rotation des capitaux propresindustrie | ||||||
| Soins de santé | 1.69 | 1.67 | 1.63 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Chiffre d’affaires net ÷ Capitaux propres
= 3,734,635 ÷ 3,601,358 = 1.04
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net de l’entreprise a connu une croissance significative entre 2018 et 2021, passant d’environ 1,97 milliard de dollars à près de 3,95 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation importante durant cette période. Cependant, en 2022, une baisse est observée, ramenant le chiffre d’affaires à environ 3,73 milliards de dollars, en dessous du pic atteint en 2021. La tendance générale indique une croissance forte au cours des années précédentes, suivie d’un léger recul en 2022.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière constante de 2018 à 2021, passant de 1,25 milliard de dollars à plus de 3,62 milliards de dollars. En 2022, cette valeur est légèrement inférieure, à environ 3,60 milliards de dollars, suggérant une stabilisation ou une légère baisse par rapport à l’année précédente. La croissance continue jusqu’en 2021 reflète une accumulation de bénéfices ou d’investissements, tandis que la légère diminution en 2022 pourrait indiquer des distributions de dividendes, des pertes ou d’autres ajustements financiers.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a varié considérablement au cours de la période. Il a culminé à 1,79 en 2019, indiquant une utilisation efficace des capitaux propres pour générer du chiffre d’affaires. La chute notable en 2020 à 0,76 correspond probablement à des perturbations ou à une baisse de rentabilité relative, peut-être en lien avec la pandémie mondiale de COVID-19. En 2021, une reprise est observée avec un ratio à 1,09, puis une nouvelle légère baisse à 1,04 en 2022, ce qui suggère une stabilisation de la performance en termes de rotation des capitaux propres, mais à un niveau inférieur aux pics antérieurs.