Bilan : actif

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.

Align Technology Inc., bilan consolidé : actifs

US$ en milliers

	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018
Trésorerie et équivalents de trésorerie	942,050)	1,099,370)	960,843)	550,425)	636,899)
Titres négociables à court terme	57,534)	71,972)	—)	318,202)	98,460)
Débiteurs, déduction faite de la provision pour créances douteuses	859,685)	897,198)	657,704)	550,291)	439,009)
Inventaires	338,752)	230,230)	139,237)	112,051)	55,641)
Taxe sur la valeur ajoutée à recevoir	140,484)	93,610)	—)	—)	—)
Dépenses payées d’avance	69,124)	70,218)	30,069)	—)	—)
Autres actifs circulants	16,762)	31,477)	61,685)	102,450)	72,470)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	226,370)	195,305)	91,754)	102,450)	72,470)
Actif circulant	2,424,391)	2,494,075)	1,849,538)	1,633,419)	1,302,479)
Titres négociables à long terme	41,978)	125,320)	—)	—)	9,112)
Immobilisations corporelles, montant net	1,231,855)	1,081,926)	734,721)	631,730)	521,329)
Actifs au titre des droits d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation, montant net	118,880)	121,257)	82,553)	56,244)	—)
Placements selon la méthode de la mise en équivalence	—)	—)	—)	—)	45,913)
Survaleur	407,551)	418,547)	444,817)	63,924)	64,029)
Immobilisations incorporelles, montant net	95,720)	109,709)	130,072)	11,768)	17,920)
Actifs d’impôts différés	1,571,746)	1,533,767)	1,552,831)	64,007)	64,689)
Autres actifs	55,826)	57,509)	35,151)	39,610)	26,987)
Actifs non courants	3,523,556)	3,448,035)	2,980,145)	867,283)	749,979)
Total de l’actif	5,947,947)	5,942,110)	4,829,683)	2,500,702)	2,052,458)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

Actifs circulants: Les actifs circulants ont connu une croissance constante sur la période, passant d'environ 1,3 milliard de dollars en 2018 à plus de 2,4 milliards de dollars en 2022. La croissance la plus significative survient entre 2020 et 2021, où l'actif circulant augmente d'environ 6 millions de dollars à plus de 2,49 milliards de dollars. Cette augmentation est principalement attribuable à une hausse des débiteurs et des inventaires, indiquant une expansion des activités commerciales et une augmentation des ventes à crédit ainsi que des stocks. La composition de l'actif circulant montre une tendance à la hausse dans les créances clients et les stocks, témoignant d'une croissance opérationnelle soutenue.
Trésorerie et équivalents de trésorerie: La trésorerie et ses équivalents ont diminué en valeur absolue, passant de 636 millions de dollars en 2018 à environ 942 millions de dollars en 2022, après un pic en 2020. La tendance suggère une gestion active de la liquidité, avec une baisse notable en 2019 puis une hausse en 2020 et 2021, ce qui pourrait indiquer des flux de trésorerie opérationnels solides ou des ajustements financiers pour soutenir la croissance.
Placements à court terme: Les titres négociables à court terme ont diminué de façon significative depuis leur sommet en 2019 (318 millions de dollars) à 57 millions en 2022. La baisse peut refléter une utilisation plus intensive des liquidités pour financer les opérations ou les investissements, ou une stratégie d’investissement différente.
Immobilisations corporelles et incorporelles: Les immobilisations corporelles ont enregistré une hausse continue, passant de 521 millions en 2018 à plus de 1,23 milliard en 2022. La croissance régulière indique un programme d’investissements soutenus dans les actifs physiques. Les immobilisations incorporelles ont également augmenté globalement, notamment entre 2018 et 2020, suggérant des investissements dans des actifs intangibles ou des acquisitions de propriété intellectuelle. La valeur des immobilisations augmente conjointement avec celle des immobilisations corporelles, soulignant une extension des capacités opérationnelles.
Actifs d’impôts différés: Les actifs d’impôts différés ont fortement augmenté, passant de 64 millions en 2018 à plus de 1,57 milliard en 2022. La croissance notable à partir de 2020 pourrait indiquer d’importants amortissements fiscaux différés liés aux investissements ou acquisitions, ou une optimisation fiscale accrue.
Survaleur: La survaleur (goodwill) a connu une diminution progressive après un pic en 2020. Elle est passée de plus de 640 millions en 2018 à environ 407 millions en 2022. La réduction pourrait résulter de dépréciations liées à des acquisitions ou à une réévaluation des actifs incorporels, indiquant une gestion prudente de la valeur de goodwill.
Actifs non courants: Les actifs non courants ont connu une croissance importante, passant de 750 millions en 2018 à plus de 3,53 milliards en 2022. La majorité de cette hausse est due à l’augmentation des actifs au titre des droits d’utilisation liés aux contrats de location, ainsi qu’à la croissance des autres actifs au-delà de 2020, témoignant d’un investissement massif dans l’expansion à long terme.
Total de l’actif: Le total de l’actif a presque doublé entre 2018 et 2022, passant de 2,05 milliards à près de 5,95 milliards de dollars. La croissance reflète principalement l’expansion rapide des actifs non courants et l’augmentation des actifs circulants, en cohérence avec le développement opérationnel de l'entreprise sur cette période.

Align Technology Inc. (NASDAQ:ALGN)

Bilan : actif

Ressources : composants sélectionnés

Actifs actuels : composants sélectionnés