Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
Ratios d’évaluation actuels
Align Technology Inc., les ratios d’évaluation actuels
| Align Technology Inc. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | Équipements et services de soins de santé | Soins de santé | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||
| Cours actuel de l’action (P) | $197.44 | ||||||||||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 76,589,114 | ||||||||||
| Taux de croissance (g) | 34.50% | ||||||||||
| Bénéfice par action (EPS) | $4.72 | ||||||||||
| BPA attendu pour l’année prochaine | $6.35 | ||||||||||
| Résultat d’exploitation par action | $8.39 | ||||||||||
| Chiffre d’affaires par action | $48.76 | ||||||||||
| Valeur comptable par action (BVPS) | $47.02 | ||||||||||
| Ratios d’évaluation | |||||||||||
| Ratio cours/bénéfice net (P/E) | 41.82 | 17.14 | 11.66 | 72.52 | 25.04 | 19.07 | 21.79 | 22.36 | |||
| Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine | 31.09 | 15.59 | 10.40 | 64.17 | 24.65 | 16.58 | 19.63 | 20.18 | |||
| Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG) | 1.21 | 1.73 | 0.96 | 5.57 | 16.00 | 1.27 | 1.98 | 2.07 | |||
| Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) | 23.53 | 33.66 | 9.57 | 71.71 | 19.60 | 8.51 | 16.59 | 17.47 | |||
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | 4.05 | 5.48 | 0.40 | 20.17 | 3.48 | 0.70 | 1.54 | 3.27 | |||
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | 4.20 | 4.82 | 1.69 | 10.25 | 2.43 | 2.97 | 4.01 | 5.55 | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Align Technology Inc., les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Ce ratio a connu une diminution notable entre 2018 et 2020, passant d'environ 51,76 à 25,27, ce qui indique une réduction de la valorisation relative du marché par rapport aux bénéfices. Cependant, à partir de 2021, une forte augmentation est observée, culminant à 64,55 en 2022, dépassant ainsi largement le niveau de 2018. Cette tendance pourrait refléter une amélioration des perspectives de croissance ou un recentrage du marché sur les bénéfices futurs, entraînant une surévaluation de l'entreprise.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Ce ratio a diminué de 44,4 en 2018 à 31,7 en 2019, puis a connu une forte hausse à 115,91 en 2020. Ensuite, il est revenu à un niveau plus modéré en 2021 (41,36) avant de diminuer à nouveau en 2022 (36,32). La hausse spectaculaire en 2020 peut indiquer une appréciation du marché par rapport aux résultats d'exploitation, tandis que la baisse ultérieure pourrait signaler une correction ou une hausse des résultats opérationnels sans que la valorisation ne suive proportionnellement.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Ce ratio est en baisse constante depuis 2018, passant de 10,53 à 7,14, puis augmentant notablement en 2020 à 18,15. Par la suite, il diminue à nouveau pour atteindre 6,25 en 2022. La fluctuation indique que la valorisation par rapport au chiffre d'affaires a été volatile, avec des pics en 2020, pouvant être liés à une augmentation de la valorisation lors de la pandémie ou à des changements dans la croissance des ventes, suivis d'une correction en 2022.
- Évolution du ratio cours/valeur comptable (P/BV)
- Ce ratio a connu une tendance générale à la baisse, passant de 16,53 en 2018 à 6,48 en 2022. La diminution progressive reflète une réduction de la valorisation du marché par rapport à la valeur comptable, pouvant suggérer une perception d’un risque accru ou une amélioration de la solidité financière relative par rapport à la valorisation boursière.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Align Technology Inc., P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 76,610,319 | 78,795,494 | 79,132,723 | 78,753,161 | 79,989,347 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Revenu net (en milliers) | 361,573) | 772,020) | 1,775,888) | 442,776) | 400,235) | |
| Bénéfice par action (EPS)2 | 4.72 | 9.80 | 22.44 | 5.62 | 5.00 | |
| Cours de l’action1, 3 | 304.64 | 512.56 | 567.11 | 218.35 | 258.97 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/E4 | 64.55 | 52.31 | 25.27 | 38.84 | 51.76 | |
| Repères | ||||||
| P/EConcurrents5 | ||||||
| Abbott Laboratories | 26.76 | 29.13 | 48.49 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 19.20 | 18.13 | 15.87 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 64.99 | 59.94 | 87.47 | — | — | |
| Medtronic PLC | 23.38 | 46.56 | 26.30 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 22.46 | 26.03 | 20.54 | — | — | |
| P/Esecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 24.26 | 28.98 | 27.23 | — | — | |
| P/Eindustrie | ||||||
| Soins de santé | 21.22 | 21.55 | 32.22 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2022 calcul
EPS = Revenu net ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 361,573,000 ÷ 76,610,319 = 4.72
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Align Technology Inc.
4 2022 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= 304.64 ÷ 4.72 = 64.55
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une baisse significative entre 2018 et 2019, passant de 258,97 US$ à 218,35 US$, avant de fortement progresser en 2020 pour atteindre un sommet à 567,11 US$. Toutefois, après cette croissance, une tendance à la baisse a été observée en 2021 et 2022, où le prix est passé respectivement à 512,56 US$ puis à 304,64 US$, montrant une volatilité importante sur la période considérée.
- Évolution du bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action a augmenté entre 2018 et 2020, passant de 5 US$ à 22,44 US$, indiquant une amélioration notable de la rentabilité par action. Cependant, une chute significative a été enregistrée en 2021 à 9,8 US$, suivie d’une nouvelle baisse en 2022 à 4,72 US$, suggérant une dégradation de la rentabilité sur cette période récente.
- Évolution du ratio P/E
- Le ratio P/E a généralement diminué de 2018 à 2020, passant de 51,76 à 25,27, ce qui peut refléter une valorisation relative plus modérée ou une amélioration des perspectives de l’entreprise. Cependant, à partir de 2021, un rebond marqué a été observé, avec le ratio atteignant 52,31, avant de continuer à augmenter en 2022 à 64,55, indiquant une appréciation accrue du titre par rapport au bénéfice généré, ou une perception différente du marché quant à la valorisation future de l’entreprise.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Align Technology Inc., P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 76,610,319 | 78,795,494 | 79,132,723 | 78,753,161 | 79,989,347 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Résultat d’exploitation (en milliers) | 642,595) | 976,400) | 387,171) | 542,493) | 466,564) | |
| Résultat d’exploitation par action2 | 8.39 | 12.39 | 4.89 | 6.89 | 5.83 | |
| Cours de l’action1, 3 | 304.64 | 512.56 | 567.11 | 218.35 | 258.97 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/OP4 | 36.32 | 41.36 | 115.91 | 31.70 | 44.40 | |
| Repères | ||||||
| P/OPConcurrents5 | ||||||
| Abbott Laboratories | 22.18 | 24.45 | 40.69 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 15.05 | 15.70 | 12.10 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 54.49 | 56.11 | 88.37 | — | — | |
| Medtronic PLC | 20.48 | 37.44 | 26.29 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 15.89 | 18.77 | 14.12 | — | — | |
| P/OPsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 18.47 | 22.66 | 20.85 | — | — | |
| P/OPindustrie | ||||||
| Soins de santé | 16.58 | 18.20 | 24.21 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2022 calcul
Résultat d’exploitation par action = Résultat d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 642,595,000 ÷ 76,610,319 = 8.39
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Align Technology Inc.
4 2022 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= 304.64 ÷ 8.39 = 36.32
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une forte augmentation en 2020, atteignant un sommet à 567,11 US$, après une baisse en 2019. Cependant, cette croissance n’a pas été maintenue, puisque le cours a diminué de manière significative en 2021 et 2022 pour atteindre 304,64 US$ en 2022. La tendance générale indique une volatilité importante, avec une période de forte valorisation suivie d’un recul notable.
- Résultat d’exploitation par action (ROA)
- Le résultat d’exploitation par action a augmenté entre 2018 et 2019, passant de 5,83 US$ à 6,89 US$. En 2020, une baisse à 4,89 US$ est observée, suggérant une compression de la rentabilité opérationnelle. En 2021, un rebond significatif est constaté, avec un résultat atteignant 12,39 US$, ce qui indique une amélioration notable de la performance opérationnelle. En 2022, cependant, ce résultat diminue à 8,39 US$, mais reste supérieur aux niveaux de 2018 et 2020, témoignant d'une certaine résilience dans la rentabilité par action.
- Ratio P/OP
- Le ratio prix sur résultat d’exploitation présente une forte fluctuation. En 2018 et 2019, il est respectivement de 44,4 et 31,7, reflétant une valorisation élevée relative aux résultats opérationnels. En 2020, il explose à 115,91, correspondant probablement à une valorisation accrue en réaction à la croissance du cours de l’action ou à une baisse du résultat d’exploitation. En 2021, le ratio redescend à 41,36, puis en 2022, il se stabilise à 36,32, indiquant une tendance vers une valeur plus modérée mais toujours supérieure à celle de 2019. La variation du ratio reflète probablement une évolution dans la perception du marché relative aux résultats opérationnels et à la valorisation de l’entreprise.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Align Technology Inc., P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 76,610,319 | 78,795,494 | 79,132,723 | 78,753,161 | 79,989,347 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Chiffre d’affaires net (en milliers) | 3,734,635) | 3,952,584) | 2,471,941) | 2,406,796) | 1,966,492) | |
| Chiffre d’affaires par action2 | 48.75 | 50.16 | 31.24 | 30.56 | 24.58 | |
| Cours de l’action1, 3 | 304.64 | 512.56 | 567.11 | 218.35 | 258.97 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/S4 | 6.25 | 10.22 | 18.15 | 7.14 | 10.53 | |
| Repères | ||||||
| P/SConcurrents5 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.25 | 4.78 | 6.30 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.74 | 0.81 | 0.60 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 13.81 | 17.89 | 21.29 | — | — | |
| Medtronic PLC | 3.72 | 5.57 | 4.36 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 1.40 | 1.58 | 1.24 | — | — | |
| P/Ssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 1.71 | 2.07 | 1.86 | — | — | |
| P/Sindustrie | ||||||
| Soins de santé | 3.11 | 3.28 | 3.31 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2022 calcul
Chiffre d’affaires par action = Chiffre d’affaires net ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 3,734,635,000 ÷ 76,610,319 = 48.75
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Align Technology Inc.
4 2022 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= 304.64 ÷ 48.75 = 6.25
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une baisse notable entre le 31 décembre 2018 et le 31 décembre 2019, passant de 258,97 US$ à 218,35 US$. Toutefois, une croissance significative s’est manifestée en 2020, atteignant un sommet de 567,11 US$, avant de diminuer à nouveau pour atteindre 512,56 US$ en 2021, puis diminuant substantiellement à 304,64 US$ à la fin de 2022. Cette tendance indique une forte volatilité sur la période, avec une période de croissance rapide en 2020 suivie d’un recul en 2022.
- Chiffre d’affaires par action
- Les données montrent une progression régulière du chiffre d’affaires par action, passant de 24,58 US$ en 2018 à 30,56 US$ en 2019, puis une légère augmentation en 2020 à 31,24 US$, avant une croissance substantielle en 2021 à 50,16 US$. En 2022, cette valeur se maintient à un niveau élevé de 48,75 US$, ce qui témoigne d’une croissance continue et soutenue du revenu par action durant cette période, malgré la baisse du cours de l’action en 2022.
- Ratio P/S (Price-to-Sales)
- Le ratio P/S affiche une tendance fluctuante, avec une baisse significative entre 2018 (10,53) et 2019 (7,14). En 2020, il rebondit fortement à 18,15, suggérant une valorisation accrue par rapport aux ventes durant cette année, probablement en relation avec la croissance du chiffre d’affaires. En 2021, le ratio diminue à 10,22, retrouvant un niveau plus raisonnable, puis chute à 6,25 en 2022, le niveau le plus bas sur la période considérée. La réduction du ratio P/S en 2022, en dépit de l’augmentation du chiffre d'affaires par action, pourrait indiquer une dévalorisation relative ou une baisse de la valorisation boursière en comparaison avec les ventes.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Align Technology Inc., P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 76,610,319 | 78,795,494 | 79,132,723 | 78,753,161 | 79,989,347 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Capitaux propres (en milliers) | 3,601,358) | 3,622,714) | 3,233,865) | 1,346,169) | 1,252,891) | |
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | 47.01 | 45.98 | 40.87 | 17.09 | 15.66 | |
| Cours de l’action1, 3 | 304.64 | 512.56 | 567.11 | 218.35 | 258.97 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/BV4 | 6.48 | 11.15 | 13.88 | 12.77 | 16.53 | |
| Repères | ||||||
| P/BVConcurrents5 | ||||||
| Abbott Laboratories | 5.06 | 5.75 | 6.65 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 3.19 | 3.07 | 2.19 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 7.78 | 8.59 | 9.53 | — | — | |
| Medtronic PLC | 2.24 | 3.26 | 2.48 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 5.81 | 6.27 | 4.83 | — | — | |
| P/BVsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 4.46 | 5.01 | 4.30 | — | — | |
| P/BVindustrie | ||||||
| Soins de santé | 5.26 | 5.48 | 5.37 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2022 calcul
BVPS = Capitaux propres ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 3,601,358,000 ÷ 76,610,319 = 47.01
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Align Technology Inc.
4 2022 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= 304.64 ÷ 47.01 = 6.48
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une forte hausse entre 2018 et 2020, passant d’environ 259 US$ à 567 US$, puis a diminué en 2021 pour s’établir à 512.56 US$, avant de reculer de nouveau en 2022, atteignant 304.64 US$. La tendance générale indique une volatilité importante, avec une croissance significative suivie d’un recul notable au cours des deux dernières années.
- Évolution de la valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action a progressé régulièrement sur toute la période, passant de 15.66 US$ en 2018 à 47.01 US$ en 2022. Cette croissance constante reflète une amélioration progressive de la valeur nette de l'entreprise par action, indiquant une augmentation de l’actif net par action et une gestion financière probablement efficace ou une croissance rentable soutenue.
- Ratio P/BV (Price to Book Value)
- Le ratio P/BV a diminué de manière notable, passant de 16.53 en 2018 à 6.48 en 2022. Cette baisse suggère que le marché a réduit la valorisation relative de l’entreprise par rapport à sa valeur comptable, ce qui peut indiquer une diminution de la prime du marché ou une perception de croissance moins rapide, bien que la croissance de la valeur comptable elle-même ait été constante.
- Analyse globale
- Les données révèlent une divergence entre la croissance de la valeur comptable par action et la tendance du cours de l’action. La forte croissance de la BVPS s’est accompagnée d’une chute du cours de l’action en 2021 et 2022, entraînant une diminution du ratio P/BV. Ceci pourrait indiquer une correction du marché ou une remise en question des perspectives de croissance future, malgré l’amélioration des fondamentaux comptables. La volatilité du cours de l’action, combinée à l’évolution stable de la valeur nette par action, illustre une période d’incertitude ou de changement dans la perception du marché à l’égard de l’entreprise.