Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Align Technology Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Ratios de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute demeure globalement stable, oscillant autour de 73 % en 2018, 72,46 % en 2019, puis diminuant légèrement à 71,33 % en 2020. Une augmentation significative est observée en 2021 avec un pic à 74,26 %, avant une nouvelle baisse à 70,52 % en 2022. Ces fluctuations indiquent une certaine stabilité dans la rentabilité brute, avec toutefois une volatilité notable en 2020 et 2022.
- Ratios de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio connaît une tendance à la baisse de 23,73 % en 2018 à 22,54 % en 2019, puis chute fortement à 15,66 % en 2020, avant de remonter à un niveau supérieur en 2021 avec 24,7 %, pour ensuite redescendre à 17,21 % en 2022. La chute en 2020 pourrait refléter des coûts d’exploitation accrus ou une pression sur la rentabilité opérationnelle, tandis que la hausse en 2021 indique un rebond ou une meilleure maîtrise des coûts, avec une diminution en 2022.
- Ratios de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio affiche une baisse continue de 20,35 % en 2018 à 18,4 % en 2019, suivi d'une anomalie en 2020 avec une augmentation spectaculaire à 71,84 %, avant de descendre à 19,53 % en 2021 et 9,68 % en 2022. La valeur exceptionnellement élevée en 2020 semble être une anomalie ou une erreur dans les données, voire un événement exceptionnel ayant exceptionnellement amélioré la rentabilité nette cette année-là. La tendance post-2020 montre une baisse progressive.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE évolue de manière contrastée, passant de 31,94 % en 2018 à 32,89 % en 2019, puis atteignant un maximum significatif à 54,92 % en 2020. Après cette année, le ROE diminue pour atteindre 21,31 % en 2021 et chute à 10,04 % en 2022, ce qui pourrait indiquer une réduction de la rentabilité des capitaux propres ou une augmentation du capital investi sans proportionnelle croissance des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA suit une tendance semblable au ROE, passant de 19,5 % en 2018 à 17,71 % en 2019, puis augmentant considérablement à 36,77 % en 2020. Cependant, il chute fortement en 2021 à 12,99 %, et continue de diminuer à 6,08 % en 2022, reflétant une réduction globale de la rentabilité des actifs, potentiellement en raison d’une baisse du bénéfice global ou d’une croissance accrue des actifs non rentables.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Align Technology Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Marge brute
- La marge brute de l'entreprise a montré une tendance à la hausse sur la période analysée, passant d'environ 1 447 867 milliers de dollars en 2018 à un pic de 2 935 355 milliers de dollars en 2021. Cependant, elle a diminué à 2 633 775 milliers de dollars en 2022, ce qui indique une réduction par rapport au pic, bien que rester supérieure aux niveaux antérieurs à 2021. Cette évolution suggère une augmentation significative du volume de ventes ou des marges unitaires en 2021, suivie d'une légère contraction en 2022.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net a connu une croissance constante sur la période, passant de 1 966 492 milliers de dollars en 2018 à un sommet de 3 952 584 milliers de dollars en 2021, avant de se réduire à 3 734 635 milliers de dollars en 2022. La progression soutenue jusqu’en 2021 indique une forte expansion des ventes, susceptible de refléter une augmentation de la demande ou une extension du marché, tandis que la légère baisse en 2022 peut signaler un ralentissement ou une intensification de la concurrence.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio a fluctué légèrement au cours des années, débutant à 73,63 % en 2018 et finissant à 70,52 % en 2022. Il a atteint un maximum de 74,26 % en 2021, correspondant à la période de croissance la plus forte des marges brutes en termes absolus. La légère baisse en 2022 indique une pression sur la rentabilité brute, potentiellement due à une augmentation des coûts ou à une réduction des prix de vente unitaires. La stabilité globale du ratio, malgré la baisse, témoigne d'une gestion relativement efficace des coûts en regard des revenus, mais avec un léger affaiblissement en fin de période.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Align Technology Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu une croissance significative entre 2018 et 2021, passant de 466 564 milliers de dollars à 976 400 milliers, enregistrant un pic en 2021. Cependant, en 2022, il a diminué pour atteindre 642 595 milliers de dollars, ce qui indique une contraction par rapport à l’année précédente mais demeure supérieur au niveau de 2018. Cette tendance montre une période de forte croissance suivie d’un recul partiel, suggérant une possible volatilité ou un ajustement dans la prise en charge opérationnelle de l’entreprise.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net a affiché une croissance constante de 2018 à 2021, passant de 1 966 492 milliers de dollars à 3 952 584 milliers. En 2022, une légère baisse est observée, avec un chiffre d’affaires de 3 734 635 milliers de dollars. La tendance générale indique une expansion soutenue du volume d’affaires jusqu’en 2021, suivie d’une stabilisation ou d’un léger recul en 2022, ce qui pourrait refléter une saturation du marché ou d’autres facteurs affectant la croissance des revenus.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a fluctué au fil des années, avec un pic en 2021 à 24,7%, sa valeur la plus élevée, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle à cette période. En 2020, il est tombé à 15,66%, ce qui pourrait refléter une pression accrue sur la rentabilité ou des investissements temporaires. En 2022, il diminue à 17,21%, ce qui dénote une réduction de la marge bénéficiaire d’exploitation mais reste supérieure aux niveaux de 2019. La tendance suggère une certaine volatilité de la rentabilité opérationnelle, avec une opportunité d’évaluation des coûts et marges bénéficiaires.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Align Technology Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une croissance significative entre 2018 et 2020, passant d'environ 400 millions de dollars à près de 1,78 milliard de dollars, ce qui correspond à une augmentation importante. Cependant, à partir de 2021, cette tendance s'est inversée : le revenu net a considérablement diminué, atteignant environ 772 millions de dollars en 2021, puis a chuté à environ 362 millions de dollars en 2022. Il s'agit d'une réduction notable, indiquant une dégradation de la rentabilité nette sur la dernière période.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d'affaires net a montré une croissance régulière jusqu'en 2021, avec une progression de 1966 millions de dollars en 2018 à un sommet de près de 3,95 milliards de dollars en 2021. En 2022, cependant, une légère baisse a été observée, avec un chiffre d'affaires de 3,73 milliards de dollars, ce qui peut indiquer un ralentissement ou une contraction des ventes par rapport à l'année précédente.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une forte fluctuation au cours de la période analysée. En 2018, il s'établissait à 20,35 %, puis a diminué en 2019 à 18,4 %. Une amélioration spectaculaire a été enregistrée en 2020, avec une marge nette atteignant 71,84 %, ce qui suggère une rentabilité exceptionnellement élevée cette année-là. Cependant, en 2021, cette marge chute à 19,53 %, et en 2022, elle se réduit davantage pour atteindre 9,68 %. La forte variation en 2020 peut s'expliquer par des événements exceptionnels ou des changements opérationnels, mais la tendance sur les années suivantes indique une diminution progressive de la rentabilité en termes de marge nette.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Align Technology Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- La tendance du revenu net montre une croissance significative entre 2018 et 2020, passant d'environ 400 millions de dollars à plus de 1,77 milliard. Cette hausse marque une expansion notable de l'activité. Cependant, à partir de 2021, une baisse importante est observée, le revenu net chute à 772 millions de dollars, puis continue de diminuer en 2022 pour s'établir à environ 362 millions. Il s'agit d'une tendance à la décroissance à partir de 2021, après une période d'expansion rapide.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres augmentent régulièrement de 2018 à 2021, passant de 1,25 milliard à 3,62 milliards de dollars, témoignant d'une croissance renforcée des fonds propres de l'entreprise. Cependant, en 2022, une légère diminution est enregistrée, avec un niveau de capitaux propres stabilisé légèrement en dessous du pic de 2021. La tendance indique une période d'enrichissement des capitaux propres suivie d'une stabilisation ou d'une légère contraction.
- ROE (Return on Equity)
- Le rendement des capitaux propres est en progression entre 2018 et 2020, atteignant un sommet de 54,92 % en 2020, ce qui indique une rentabilité exceptionnelle sur les fonds propres. En 2021, ce ratio chute de manière notable à 21,31 %, et en 2022, il devient encore plus faible à 10,04 %. Cette baisse significative suggère une réduction de la rentabilité relative des capitaux propres, potentiellement en lien avec la contraction du revenu net ou une augmentation des capitaux propres n'accompagnant pas une hausse proportionnelle du résultat net.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Align Technology Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- Le revenu net de l’entreprise a connu une croissance significative entre 2018 et 2020, atteignant un pic en 2020 à plus de 1,77 milliard de dollars. Cependant, à partir de cette année, une tendance à la baisse s’est manifestée, avec une diminution progressive jusqu’en 2022, où le revenu net est tombé à environ 362 millions de dollars. Cette évolution indique une forte croissance initiale suivie d’un déclin récent, pouvant refléter des changements dans la performance commerciale ou des ajustements stratégiques.
- Total de l’actif
- Les actifs totaux ont augmenté de manière continue sur l’ensemble de la période, passant de 2,05 millions de dollars en 2018 à près de 5,95 millions de dollars en 2022. Cette croissance soutenue témoigne d’une expansion importante de l’entreprise en termes d’investissements, de capacités ou d’acquisitions, reflétant une stratégie d’expansion ou de renforcement des ressources.
- ROA (Return on Assets)
- Le ratio ROA, mesurant la rentabilité par rapport aux actifs, a diminué de façon notable sur la période. Après un pic en 2020 à 36,77 %, il a chuté respectivement à 12,99 % en 2021, puis à 6,08 % en 2022. La forte baisse après 2020 suggère une diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer du bénéfice en années récentes. La chute du ROA pourrait s’expliquer par la baisse du revenu net en 2021 et 2022, en dépit de la croissance continue des actifs.