Structure du bilan : actif
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Align Technology Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Align Technology Inc., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- La part de la trésorerie et équivalents de trésorerie en pourcentage de l’actif total diminue régulièrement au cours de la période, passant de 31,03 % en 2018 à 15,84 % en 2022. Cette tendance indique une réduction de la proportion de liquidités immédiates dans la bilan, suggérant une baisse relative de la liquidité ou une croissance plus rapide d’autres postes d’actifs.
- Titres négociables à court terme
- Le pourcentage de titres négociables à court terme augmente de 4,8 % en 2018 à 12,72 % en 2019, avant de disparaître partiellement en 2020. Ensuite, leur proportion diminue à 1,21 % en 2021, puis à 0,97 % en 2022. La fluctuation, notamment la forte baisse en 2020, pourrait refléter une gestion active des investissements à court terme ou une stratégie de liquidité modifiée.
- Débiteurs (dédutché de la provision pour créances douteuses)
- La part des débiteurs reste relativement stable, oscillant autour de 13,62 % à 22,01 %, avant de stabiliser autour de 14,45 % en 2022. Cela indique une gestion constante des créances clients, avec une légère tendance à la stabilisation dans la proportion de l’actif.
- Inventaires
- Les inventaires représentent une faible mais croissante part de l’actif total, passant de 2,71 % en 2018 à 5,7 % en 2022. La progression pourrait indiquer une accumulation de stocks ou une stratégie d’inventaire plus importante, dans le cadre d’une croissance des activités.
- Taxe sur la valeur ajoutée à recevoir
- Ce poste apparaît en 2021 avec 1,58 % de l’actif, puis augmente à 2,36 % en 2022. La présence de cette ligne à partir de 2021 pourrait refléter des changements dans la gestion fiscale ou des modalités de récupération de la TVA.
- Dépenses payées d’avance
- Ce poste, absent en 2018 et 2019, apparaît à 0,62 % en 2021, puis à 1,16 % en 2022. La croissance relative indique une augmentation des prépaiements effectués, potentiellement liées à de futurs bénéfices ou engagements.
- Autres actifs circulants
- Ce poste diminue de 3,53 % en 2018 à 0,28 % en 2022, signalant une réduction de cette catégorie d’actifs, ce qui pourrait refléter une gestion plus ciblée ou une liquidation de certains actifs peu liquides.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Ce poste fluctue, passant de 3,53 % en 2018 à 3,81 % en 2022, après une diminution initiale. La stabilité relative indique une gestion équilibrée de ces crédits et autres actifs équivalents.
- Actif circulant
- La proportion de l’actif circulant dans l’ensemble de l’actif total baisse de façon notable, passant de 63,46 % en 2018 à 40,76 % en 2022. Cette diminution suggère un recentrage sur des actifs non courants ou une croissance plus rapide des autres postes d’actifs.
- Titres négociables à long terme
- Introduction en 2021 avec 2,11 %, puis réduction en 2022 à 0,71 %, indique une gestion stratégique ou une liquidation partielle de ces investissements à long terme.
- Immobilisations corporelles
- La part des immobilisations corporelles augmente de 25,4 % en 2018 à 20,71 % en 2022, après un creux en 2020. Cette évolution peut refléter des investissements en actif fixe, bien qu’en pourcentage, la part ait tendance à fluctuer avec d’autres postes.
- Actifs au titre des droits d’utilisation des contrats de location
- Enregistrée à partir de 2019 avec environ 2 %, cette catégorie reste relativement stable, indiquant une gestion constante des contrats de leasing.
- Placements selon la méthode de la mise en équivalence
- Ce poste, présent uniquement en 2018, représente 2,24 %, mais n’apparaît plus par la suite, ce qui pourrait signaler une vente ou une réévaluation de ces participations.
- Survaleur
- La survaleur, ou goodwill, diminue de 3,12 % en 2018 à 6,85 % en 2022, avec une pointe à 9,21 % en 2020. La tendance à la baisse après 2020 pourrait indiquer des amortissements ou des dépréciations liées à des acquisitions passées.
- Immobilisations incorporelles
- Les immobilisations incorporelles, telles que les brevets ou licences, sont relativement stables, passant de 0,87 % en 2018 à 1,61 % en 2022, avec une baisse significative en 2019, mais une légère augmentation ensuite.
- Actifs d’impôts différés
- Ce poste connaît une croissance significative, passant de 3,15 % en 2018 à plus de 26 % en 2022, notamment la pointe à 32,15 % en 2020. Cela indique une augmentation des actifs fiscaux différés, suggérant des différences temporaires ou des stratégies de gestion fiscale.
- Autres actifs
- Ce poste reste faible et stable, autour de 1,3 %, signifiant une gestion limitée d’actifs variés non spécifiques.
- Actifs non courants
- La part des actifs non courants augmente de 36,54 % en 2018 à près de 59,24 % en 2022. La croissance de cette catégorie témoigne d’un recentrage ou d’un accroissement des investissements à long terme dans la société.