Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Align Technology Inc., EBITDAcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Revenu net
- Les revenus nets de l'entreprise ont connu une croissance significative entre 2018 et 2020, passant d'environ 400 millions de dollars à près de 1,78 milliard de dollars. Après cette période de croissance rapide, une forte baisse a été observée en 2021, avec un revenu de 772 millions de dollars, suivi d'une recul encore plus marqué en 2022, avec un revenu de 362 millions de dollars. Cette tendance indique une croissance initiale puis une contraction importante des revenus sur la période récente.
- Bénéfice avant impôts (EBT)
- Le bénéfice avant impôts a suivi une trajectoire similaire au revenu net durant la période de croissance, atteignant un pic en 2021 à plus de 1,01 milliard de dollars. Toutefois, en 2022, le bénéfice a également diminué, revenant à environ 599 millions de dollars, témoignant d'une réduction notable de la profitabilité. La forte fluctuation en 2021 et 2022 pourrait refléter des changements structurels ou exceptionnels exceptionnels ou des coûts accrus.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le EBIT a suivi une tendance identique à celle du bénéfice avant impôts, atteignant également un sommet en 2021 à 1,01 milliard de dollars avant de reculer en 2022 à 599 millions de dollars. Cela suggère que la rentabilité opérationnelle a été fortement impactée sur la période récente, après une croissance soutenue durant les deux premières années encadrant cette période.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- L'EBITDA a connu une progression régulière, passant de 512 millions de dollars en 2018 à un sommet de 1,12 milliard de dollars en 2021. La croissance s’est modérée en 2022, avec une hausse à 724 millions de dollars, après une croissance importante sur la période. La croissance de l'EBITDA indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle et de la capacité à générer des flux de trésorerie avant amortissements, bien que la progression s’atténue quelque peu en 2022.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Align Technology Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 14,122,171) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 724,850) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 19.48 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | 21.98 |
| Elevance Health Inc. | 6.48 |
| Intuitive Surgical Inc. | 53.18 |
| Medtronic PLC | 15.03 |
| UnitedHealth Group Inc. | 11.82 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | 13.93 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Soins de santé | 14.80 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Align Technology Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 22,338,984) | 39,216,076) | 43,916,116) | 16,327,126) | 19,979,482) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 724,850) | 1,121,152) | 472,487) | 634,113) | 512,685) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 30.82 | 34.98 | 92.95 | 25.75 | 38.97 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 15.85 | 17.42 | 25.99 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 10.26 | 10.05 | 7.57 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 41.52 | 44.54 | 59.12 | — | — | |
| Medtronic PLC | 14.99 | 24.41 | 17.92 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 15.11 | 17.39 | 13.39 | — | — | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 15.27 | 18.06 | 16.63 | — | — | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Soins de santé | 14.00 | 14.33 | 18.21 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 22,338,984 ÷ 724,850 = 30.82
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- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Elle a diminué entre 2018 et 2019, passant d'environ 19,98 milliards de dollars à environ 16,33 milliards. Ensuite, une hausse significative a été observée en 2020, atteignant plus de 43,91 milliards de dollars, soit le pic de la période. Après cette année, la valeur a diminué en 2021 pour se stabiliser à environ 39,22 milliards, puis a fortement chuté en 2022 pour atteindre environ 22,34 milliards de dollars, indiquant possiblement une dépréciation ou une baisse de la valorisation de l’entreprise en fin de période.
- Évolution de l’EBITDA
- L’EBITDA a connu une croissance importante au cours de la période. Après avoir augmenté légèrement de 2018 à 2019 (de 512,7 millions à 634,1 millions de dollars), il a connu une baisse en 2020, tombant à 472,5 millions. Cependant, une croissance très forte est enregistrée en 2021, atteignant plus de 1,12 milliard de dollars, puis une nouvelle augmentation en 2022, culminant à environ 724,9 millions de dollars. La tendance générale indique une expansion de la rentabilité opérationnelle, malgré la chute en 2020, qui pourrait correspondre à des impacts exceptionnels ou conjoncturels.
- Évolution du ratio EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a été très variable au fil des ans. Il s’élevait à 38,97 en 2018, puis a diminué à 25,75 en 2019, reflétant une amélioration de la valorisation relative par rapport à l’EBITDA. En 2020, ce ratio est fortement remonté à 92,95, ce qui pourrait indiquer une surévaluation du marché ou une baisse plus prononcée de l’EBITDA en comparaison de la valeur d’entreprise. En 2021, il redescend à 34,98, et continue de diminuer en 2022 pour atteindre 30,82, suggérant une stabilisation ou une amélioration de la valorisation relative de l’entreprise, ou une croissance de l’EBITDA plus rapide que celle de la valeur d’entreprise. Ces fluctuations reflètent probablement l’évolution des perceptions du marché face à la rentabilité et à la valorisation de l’entreprise, ainsi que la variabilité dans ses fondamentaux financiers.