Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Align Technology Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation ont connu une évolution positive jusqu’en 2021, atteignant un pic à plus de 1 172 544 milliers de dollars. Cependant, cette tendance s’est inversée en 2022 avec une baisse significative, revenant à environ 568 732 milliers de dollars. La hausse progressive jusqu’en 2021 reflète une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations, mais la diminution en 2022 souligne une contraction de cette performance.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible, indicateur de la liquidité après déduction des investissements nécessaires, a suivi une tendance similaire. Il a augmenté régulièrement, passant d’environ 331 369 milliers de dollars en 2018 à un sommet de 771 446 milliers de dollars en 2021. Cette progression témoigne d’une amélioration de la rentabilité ou d’une gestion efficace des investissements durant cette période. Toutefois, en 2022, le FCFF a chuté à environ 276 832 milliers de dollars, indiquant une possible dégradation des flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise dans cette année.
Intérêts payés, nets d’impôt
Align Technology Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2 2022 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= 0 × 39.60% = 0
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a montré une augmentation progressive sur la période étudiée. En 2018, il était de 12,4 %, puis a nettement augmenté à 20 % en 2019. Cette hausse s’est poursuivie en 2020, atteignant 21 %, indiquant une augmentation de la charge fiscale effective de l’entreprise. En 2021, le taux a continué de croître, atteignant 23,7 %, suggérant une évolution vers une fiscalité plus significative ou une modification de la structure fiscale. La tendance la plus marquante apparaît en 2022, avec une hausse substantielle à 39,6 %, ce qui pourrait résulter d’événements exceptionnels, de changements réglementaires ou d’une revalorisation de certains impôts. La progression régulière jusqu’en 2021 indique une augmentation cohérente de la charge fiscale, tandis que le pic de 2022 représente un point d’inflexion notable dans la stratégie fiscale ou la situation financière de l’entreprise.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Aucune donnée n’est disponible pour cette ligne sur l’ensemble de la période concernée, ce qui limite toute analyse concernant la gestion de la dette ou les charges financières de l’entreprise. L’absence de valeurs peut indiquer une suppression de cette information, une absence de dettes ou une omission dans la communication des données. Par conséquent, toute conclusion sur l’évolution ou l’impact de cette composante sur la situation financière ne peut être établie à partir des données disponibles.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Align Technology Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 14,122,171) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 276,832) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 51.01 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | 34.58 |
| Elevance Health Inc. | 12.10 |
| Intuitive Surgical Inc. | 126.19 |
| Medtronic PLC | 23.45 |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.00 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | 18.43 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | 19.49 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Align Technology Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 22,338,984) | 39,216,076) | 43,916,116) | 16,327,126) | 19,979,482) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 276,832) | 771,446) | 507,258) | 597,563) | 331,369) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 80.70 | 50.83 | 86.58 | 27.32 | 60.29 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 23.24 | 23.47 | 36.94 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 13.32 | 12.74 | 6.04 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 85.45 | 56.01 | 76.70 | — | — | |
| Medtronic PLC | 20.32 | 33.84 | 21.43 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 19.30 | 22.21 | 15.82 | — | — | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 20.44 | 23.51 | 18.77 | — | — | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | 18.56 | 17.80 | 19.47 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 22,338,984 ÷ 276,832 = 80.70
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- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une évolution significative entre 2018 et 2022. Elle a diminué de manière notable entre 2018 (US$ 19,97 milliards) et 2019 (US$ 16,33 milliards), indiquant une réduction de la valorisation globale. Par la suite, une forte croissance est observée en 2020, avec une augmentation spectaculaire à plus de 43,9 milliards de dollars, atteignant un sommet. Cependant, cette croissance n’a pas été soutenue, puisque la valeur d’entreprise a ensuite diminué en 2021 (US$ 39,22 milliards) et encore davantage en 2022 (US$ 22,34 milliards). La tendance générale suggère une volatilité importante, avec un pic en 2020 suivi d’une baisse substantielle par la suite.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a montré une tendance positive entre 2018 et 2021, passant de 331,37 millions de dollars à 771,45 millions, marquant une amélioration de la capacité de génération de trésorerie opérationnelle. Cependant, en 2022, une baisse significative est observée, avec un flux de trésorerie disponible à 276,83 millions de dollars. Cela pourrait indiquer une réduction de la génération de cash-flow ou une augmentation des investissements ou des sorties de trésorerie nécessaires, impactant la capacité de financer la croissance ou de couvrir d’autres obligations financières.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a été très volatile durant la période observée. Il a commencé à un niveau élevé de 60,29 en 2018, diminuant à 27,32 en 2019, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la valorisation relative par rapport à la génération de cash-flow. En 2020, le ratio a bondé à 86,58, probablement en raison de l’augmentation importante de la valeur d’entreprise, tandis que le FCFF est resté relativement stable. Par la suite, le ratio a diminué à 50,83 en 2021, avant de remonter à 80,7 en 2022. Ces oscillations témoignent des fluctuations importantes dans la valorisation relative de l’entreprise par rapport à ses flux de trésorerie disponibles, reflétant peut-être des changements dans la perception du marché ou des variations dans la capacité de l’entreprise à générer du cash-flow.