Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Apple Inc., ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une croissance soutenue entre 2019 et 2021, passant de 55 256 millions de dollars américains à 94 680 millions de dollars américains. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021. Cependant, à partir de 2022, une tendance à la stabilisation, voire à une légère diminution, se dessine. Le revenu net a atteint 99 803 millions de dollars américains en 2022, puis a diminué à 96 995 millions de dollars américains en 2023 et 93 736 millions de dollars américains en 2024.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au revenu net. Il a augmenté de 59 083 millions de dollars américains en 2019 à 93 713 millions de dollars américains en 2021. Une légère diminution est observée en 2022, avec 87 904 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté a ensuite rebondi en 2023, atteignant 98 811 millions de dollars américains, et a continué à croître en 2024 pour atteindre 99 790 millions de dollars américains. La croissance entre 2023 et 2024 est plus modérée que celle observée précédemment.
- Comparaison des tendances
- Bien que les deux indicateurs présentent des tendances générales similaires, le bénéfice net ajusté semble plus résilient face à la stabilisation du revenu net observée à partir de 2022. La différence entre le revenu net et le bénéfice net ajusté varie d'une année à l'autre, suggérant des fluctuations dans les coûts et les dépenses qui affectent la rentabilité globale. La croissance du bénéfice net ajusté en 2023 et 2024, malgré la diminution du revenu net, indique une amélioration potentielle de l'efficacité opérationnelle ou une gestion des coûts plus rigoureuse.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Apple Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation au cours de la période examinée. Après une légère diminution entre 2019 et 2020, il a augmenté de manière notable en 2021, atteignant un pic, avant de se stabiliser en 2022 et de diminuer légèrement en 2023 et 2024.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une tendance similaire, avec une augmentation en 2021 et une stabilisation relative par la suite, affichant une légère augmentation en 2023 et 2024. La différence entre le ratio net et le ratio ajusté suggère l’impact d’éléments non récurrents ou d’ajustements comptables sur la rentabilité déclarée.
Le rendement des capitaux propres a connu une croissance substantielle entre 2019 et 2021, atteignant des niveaux élevés. Bien qu’il ait diminué en 2023, il est resté significativement supérieur à son niveau initial. Une augmentation est observée en 2024.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une trajectoire similaire à celle du ratio non ajusté, indiquant une performance robuste de l’utilisation des capitaux propres. La constance relative entre les deux ratios suggère que les ajustements n’ont pas un impact majeur sur le rendement des capitaux propres.
Le ratio de rendement de l’actif a également augmenté entre 2019 et 2022, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices. Une légère diminution est observée en 2023 et 2024, mais le ratio reste à un niveau élevé par rapport à la période initiale.
Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution. Les variations entre les ratios ajustés et non ajustés suggèrent que des éléments spécifiques affectent la rentabilité des actifs.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Tendance générale à la hausse jusqu'en 2021, suivie d'une stabilisation et d'une légère baisse.
- Rendement des capitaux propres
- Forte croissance jusqu'en 2021, puis stabilisation à un niveau élevé avec une légère augmentation en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif
- Amélioration constante jusqu'en 2022, suivie d'une légère diminution.
Apple Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2019 et 2021, passant de 55 256 millions de dollars américains à 94 680 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est ralentie en 2022, avec un revenu net de 99 803 millions de dollars américains, et a diminué en 2023, atteignant 96 995 millions de dollars américains. Une légère baisse est également observée en 2024, avec un revenu net de 93 736 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 59 083 millions de dollars américains en 2019 à 93 713 millions de dollars américains en 2021. Il a ensuite diminué en 2022 à 87 904 millions de dollars américains, avant de remonter en 2023 à 98 811 millions de dollars américains et en 2024 à 99 790 millions de dollars américains.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 21,24 % en 2019 à 25,88 % en 2021, puis a légèrement diminué à 25,31 % en 2022 et est resté stable en 2023. Une légère diminution est observée en 2024, avec un ratio de 23,97 %.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a également montré une tendance à la hausse entre 2019 et 2021, passant de 22,71 % à 25,62 %. Il a diminué en 2022 à 22,29 %, puis a augmenté de manière significative en 2023 à 25,78 % et est resté élevé en 2024 à 25,52 %.
En résumé, bien que le revenu net ait connu une croissance importante au début de la période, sa progression s'est ralentie et a même diminué ces dernières années. Le bénéfice net ajusté a montré une plus grande résilience, avec une tendance générale à la hausse, notamment en 2023 et 2024. Les ratios de marge bénéficiaire, tant nets que ajustés, indiquent une rentabilité globalement stable, avec une légère diminution du ratio net en 2024, compensée par la stabilité du ratio ajusté.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2019 et 2021, passant de 55 256 millions de dollars américains à 94 680 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est ralentie en 2022 et a diminué en 2023, atteignant 96 995 millions de dollars américains, puis 93 736 millions de dollars américains en 2024.
Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire. Après une légère diminution en 2020, il a augmenté de manière significative en 2021, atteignant 93 713 millions de dollars américains. Une baisse est observée en 2022 (87 904 millions de dollars américains), suivie d'une reprise en 2023 (98 811 millions de dollars américains) et une nouvelle augmentation en 2024 (99 790 millions de dollars américains).
Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation spectaculaire entre 2019 et 2022, passant de 61,06 % à 196,96 %. En 2023, ce ratio a diminué à 156,08 %, mais a connu une légère reprise en 2024, atteignant 164,59 %.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il a augmenté de manière significative entre 2019 et 2022, passant de 65,29 % à 173,48 %. Une diminution est observée en 2023 (159 %), suivie d'une augmentation en 2024 (175,22 %).
- Tendances générales
- Une croissance initiale forte du revenu net et du bénéfice net ajusté, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution plus récente.
- Rendement des capitaux propres
- Une augmentation significative du rendement des capitaux propres, suivie d'une stabilisation et d'une légère fluctuation.
- Ratio ajusté
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire au ratio non ajusté, indiquant une cohérence dans la performance financière.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2019 et 2021, passant de 55 256 millions de dollars américains à 94 680 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est ralentie en 2022, avec un revenu net de 99 803 millions de dollars américains, et a diminué en 2023, atteignant 96 995 millions de dollars américains. Une légère baisse est également observée en 2024, avec un revenu net de 93 736 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire. Il a augmenté de 2019 à 2021, passant de 59 083 millions de dollars américains à 93 713 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite constatée en 2022 (87 904 millions de dollars américains), suivie d'une reprise en 2023 (98 811 millions de dollars américains) et d'une nouvelle augmentation en 2024 (99 790 millions de dollars américains).
Le ratio de rendement de l’actif a affiché une tendance à la hausse entre 2019 et 2021, passant de 16,32 % à 26,97 %. Il a atteint un pic en 2022 à 28,29 %, avant de diminuer légèrement en 2023 (27,51 %) et de continuer à baisser en 2024 (25,68 %).
Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également augmenté entre 2019 et 2021, passant de 17,45 % à 26,7 %. Il a connu une baisse en 2022 (24,92 %), suivie d'une augmentation en 2023 (28,02 %) et d'une légère diminution en 2024 (27,34 %).
- Tendances générales
- Une croissance initiale forte du revenu net et du bénéfice net ajusté a été suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution, puis d'une reprise pour le bénéfice net ajusté. Les ratios de rendement de l’actif ont globalement augmenté sur la période, mais ont montré des signes de stabilisation voire de légère baisse les deux dernières années.
- Observations clés
- La croissance du revenu net semble ralentir après 2021. Le bénéfice net ajusté a démontré une plus grande résilience face aux fluctuations du revenu net. Les ratios de rendement de l’actif, bien que toujours élevés, indiquent une possible diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Points d'attention
- Le ralentissement de la croissance du revenu net et la diminution des ratios de rendement de l’actif pourraient nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents, tels que les conditions du marché, la concurrence et les stratégies opérationnelles.