Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Apple Inc., ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 57 411 millions de dollars américains à 94 680 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 99 803 millions de dollars américains. Une légère diminution a été observée en 2023, avec un revenu net de 96 995 millions de dollars américains. Cependant, une reprise significative est constatée en 2024, avec un revenu net de 93 736 millions de dollars américains, suivie d'une forte augmentation en 2025, atteignant 112 010 millions de dollars américains.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de 58 550 millions de dollars américains en 2020 à 93 713 millions de dollars américains en 2021. En 2022, une diminution est observée, avec un bénéfice net ajusté de 87 904 millions de dollars américains. Une remontée est ensuite constatée en 2023, atteignant 98 811 millions de dollars américains, et se poursuit en 2024 avec 99 790 millions de dollars américains. Enfin, le bénéfice net ajusté a connu une augmentation substantielle en 2025, atteignant 113 241 millions de dollars américains.
- Relation entre les deux indicateurs
- Il est à noter que le bénéfice net ajusté a généralement été supérieur au revenu net en 2020 et 2021. À partir de 2022, les deux indicateurs se rapprochent, et le revenu net dépasse le bénéfice net ajusté en 2023 et 2024. En 2025, les deux indicateurs sont très proches, suggérant une stabilisation de la relation entre les revenus et la rentabilité ajustée.
En résumé, les données indiquent une période de croissance soutenue suivie d'une légère correction en 2022 et 2023, puis d'une reprise et d'une accélération de la croissance en 2024 et 2025 pour les deux indicateurs.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Apple Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 20,91% à 25,88%, avant de se stabiliser autour de 25,31% en 2021 et 2022. Une légère diminution est observée en 2023, à 23,97%, suivie d’une reprise en 2024 et 2025, atteignant 26,92%.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec une progression de 21,33% en 2020 à 25,62% en 2021, puis une fluctuation autour de 25% avant de croître à 27,21% en 2025. Les valeurs ajustées sont systématiquement légèrement supérieures aux valeurs non ajustées, suggérant un impact positif des ajustements comptables sur la rentabilité déclarée.
Le rendement des capitaux propres a connu une croissance spectaculaire entre 2020 et 2022, passant de 87,87% à 196,96%. Une baisse significative est ensuite constatée en 2023, à 156,08%, suivie d’une stabilisation relative en 2024 (164,59%) et d’un léger recul en 2025 (151,91%).
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle, avec des valeurs supérieures à celles non ajustées. La tendance générale est similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté, avec une forte croissance initiale suivie d’une stabilisation et d’un léger déclin.
Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de manière constante entre 2020 et 2022, passant de 17,73% à 28,29%. Une légère diminution est observée en 2023 (27,51%), suivie d’une stabilisation et d’une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 31,18%.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement différentes mais une direction générale cohérente. L’augmentation observée en 2025 suggère une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une tendance générale à la hausse, avec une stabilisation et une légère fluctuation au cours de la période analysée.
- Rendement des capitaux propres
- A connu une croissance importante suivie d’une stabilisation et d’un léger déclin.
- Ratio de rendement de l’actif
- A augmenté de manière constante, avec une légère fluctuation, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
- Ajustements comptables
- Les ratios ajustés sont systématiquement légèrement supérieurs aux ratios non ajustés, suggérant un impact positif des ajustements comptables sur la rentabilité et l’efficacité.
Apple Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 57 411 millions de dollars américains à 94 680 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2022, atteignant 99 803 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2023 à 96 995 millions de dollars américains. Une reprise est observée en 2024 avec 93 736 millions de dollars américains, suivie d'une forte augmentation en 2025, atteignant 112 010 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire. Il a augmenté de 58 550 millions de dollars américains en 2020 à 93 713 millions de dollars américains en 2021, puis à 87 904 millions de dollars américains en 2022. Une augmentation significative est ensuite constatée en 2023, atteignant 98 811 millions de dollars américains, et se poursuit en 2024 avec 99 790 millions de dollars américains. Enfin, une nouvelle augmentation est observée en 2025, atteignant 113 241 millions de dollars américains.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté de 20,91 % en 2020 à 25,88 % en 2021, puis à 25,31 % en 2022 et est resté stable en 2023. Une légère diminution est observée en 2024 à 23,97 %, suivie d'une augmentation notable en 2025, atteignant 26,92 %.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a également augmenté de 21,33 % en 2020 à 25,62 % en 2021, puis a diminué à 22,29 % en 2022. Il a connu une augmentation en 2023, atteignant 25,78 %, et est resté relativement stable en 2024 à 25,52 %. Une augmentation est observée en 2025, atteignant 27,21 %.
En résumé, les données indiquent une croissance globale du revenu net et du bénéfice net ajusté sur la période, avec une volatilité modérée. Les ratios de marge bénéficiaire, tant nets que ajustés, montrent une tendance générale à l'amélioration, avec des fluctuations annuelles. L'année 2025 se distingue par une forte augmentation du revenu net et des ratios de marge bénéficiaire.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 57 411 millions de dollars américains à 94 680 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2022, atteignant 99 803 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2023 à 96 995 millions de dollars américains. Une reprise est observée en 2024 avec 93 736 millions de dollars américains, suivie d'une forte augmentation en 2025, atteignant 112 010 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire. Il a augmenté de 58 550 millions de dollars américains en 2020 à 93 713 millions de dollars américains en 2021, puis à 87 904 millions de dollars américains en 2022. Une augmentation significative est ensuite constatée en 2023, atteignant 98 811 millions de dollars américains, et se poursuit en 2024 avec 99 790 millions de dollars américains. Enfin, une nouvelle augmentation est observée en 2025, atteignant 113 241 millions de dollars américains.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation spectaculaire entre 2020 et 2022, passant de 87,87 % à 196,96 %. Une diminution est ensuite observée en 2023, à 156,08 %, suivie d'une légère augmentation en 2024 à 164,59 %. En 2025, ce rendement diminue à 151,91 %.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il a augmenté de 89,61 % en 2020 à 173,48 % en 2022, puis a diminué à 159 % en 2023. Une légère augmentation est observée en 2024, atteignant 175,22 %, avant de diminuer à 153,58 % en 2025.
En résumé, les données indiquent une croissance globale du revenu net et du bénéfice net ajusté sur la période, bien que des fluctuations annuelles soient présentes. Les ratios de rendement des capitaux propres, ajustés et non ajustés, montrent une forte performance initiale suivie d'une stabilisation et de légères variations au cours des dernières années.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 57 411 millions de dollars américains à 94 680 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2022, atteignant 99 803 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2023 à 96 995 millions de dollars américains. Une reprise est observée en 2024 avec 93 736 millions de dollars américains, suivie d'une forte augmentation en 2025, atteignant 112 010 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire. Il a augmenté de 58 550 millions de dollars américains en 2020 à 93 713 millions de dollars américains en 2021, puis à 87 904 millions de dollars américains en 2022. Une augmentation significative est ensuite constatée en 2023, atteignant 98 811 millions de dollars américains, et se poursuit en 2024 avec 99 790 millions de dollars américains. Enfin, une nouvelle augmentation est observée en 2025, atteignant 113 241 millions de dollars américains.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 17,73 % en 2020 à 26,97 % en 2021, puis à 28,29 % en 2022. Une légère diminution est observée en 2023, avec une valeur de 27,51 %, suivie d'une nouvelle baisse en 2024 à 25,68 %. Le ratio connaît une forte augmentation en 2025, atteignant 31,18 %.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire au ratio non ajusté. Il est passé de 18,08 % en 2020 à 26,7 % en 2021, puis à 24,92 % en 2022. Une augmentation est observée en 2023, atteignant 28,02 %, suivie d'une légère diminution en 2024 à 27,34 %. Le ratio augmente significativement en 2025, atteignant 31,52 %.
En résumé, les données indiquent une croissance globale du revenu net et du bénéfice net ajusté sur la période, avec une accélération notable en 2025. Les ratios de rendement de l’actif, tant ajustés que non ajustés, montrent une tendance à l’amélioration, avec une augmentation significative en 2025, suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.