Structure du bilan : actif
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Apple Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
Apple Inc., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
- Analyse de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
- La proportion des trésoreries et équivalents de trésorerie par rapport à l’actif total a connu une baisse significative entre 2019 et 2022, passant de 14,43 % à 6,7 %. Ensuite, elle a connu une légère reprise pour atteindre 8,2 % en 2024. Cette tendance indique une diminution initiale de la liquidité immédiate relative de l'entreprise, suivie d'une tendance à la stabilisation ou à une légère augmentation dans les années suivantes.
- Evolution des titres négociables à court terme
- La part des titres négociables à court terme a augmenté de manière régulière, passant de 15,28 % en 2019 à 16,34 %, puis a nettement diminué en 2021 pour atteindre 7,89 %. Elle a ensuite retrouvé une part plus importante, culminant à 9,65 % en 2024. Ces fluctuations soulignent une gestion intermittente des investissements à court terme en titres négociables.
- Débiteurs, montant net
- La part des débiteurs a globalement augmenté, passant de 6,77 % en 2019 à 9,15 % en 2024. Cette augmentation reflète une croissance potentielle des créances commerciales ou un changement dans la structure du crédit accordé aux clients ou partenaires.
- Créances non commerciales des fournisseurs
- La proportion de créances non commerciales a augmenté de façon notable en 2022, passant de 7,19 % à 9,28 %, puis a légèrement diminué ou stabilisée autour de 9 % jusqu'en 2024. Cela peut indiquer une augmentation des engagements liés à des fournisseurs ou d'autres passifs non commerciaux.
- Inventaires
- Les inventaires ont représenté une part stable mais légèrement croissante de l’actif total, passant de 1,21 % à 2 % entre 2019 et 2024. La hausse modestie signale une gestion d'inventaire relativement contrôlée ainsi qu'une légère augmentation des stocks ou des produits en cours.
- Autres actifs circulants
- Cette catégorie a connu une augmentation au fil des années, passant de 3,65 % en 2019 à environ 3,91 % en 2024, avec un pic en 2022 à 6,02 %. La légère diminution après 2022 indique une stabilisation partielle ou une gestion plus prudente de ces actifs.
- Actif circulant dans son ensemble
- La part de l’actif circulant est restée relativement stable, passant de 48,1 % en 2019 à 41,92 % en 2024, avec un léger recul en 2020 et 2021. La tendance suggère une gestion équilibrée du besoin en fonds de roulement ou une réallocation des ressources vers des actifs non circulants.
- Titres négociables non courants
- La proportion de titres négociables non courants a diminué au fil des ans, chutant de 31,12 % en 2019 à 25,06 % en 2024. Cette baisse indique une désinvestissement ou une modification dans la stratégie d’investissement à long terme dans ces titres.
- Immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles ont représenté une part stable de l’actif total, fluctuant doucement autour de 11 %, culminant à 12,52 % en 2024. La stabilité montre une gestion prudente des investissements en actifs physiques.
- Actifs d’impôts différés
- La part des actifs d’impôts différés a augmenté progressivement, passant de 2,38 % en 2019 à 5,34 % en 2024, indiquant une croissance dans la reconnaissance d’avantages fiscaux futurs ou une gestion fiscale stratégique.
- Autres actifs non courants
- Les autres actifs non courants ont connu une augmentation régulière, passant de 7,37 % en 2019 à 15,16 % en 2024. Cette croissance peut refléter une diversification ou une intensification des investissements non courants.
- Actifs non courants
- La part des actifs non courants dans l’actif total a augmenté de façon marquée, passant de 51,9 % en 2019 à 58,08 % en 2024. La tendance indique un déplacement de la structure des actifs vers des investissements à plus long terme ou des immobilisations, avec une réduction relative de la liquidité.
- Résumé général
- Au fil de cette période, l’un des principaux changements concerne la réduction de la proportion de liquidités immédiates et à court terme, au profit d’actifs non courants, notamment d’investissements et d’immobilisations corporelles. La structure indique une stratégie orientée vers l’allocation à long terme, avec une augmentation notable des actifs non courants et des actifs d’impôts différés, ainsi qu’une tendance à la diversification des actifs non courants. La stabilité relative de certains postes, comme les immobilisations corporelles, contraste avec la fluctuation des actifs à court terme, traduisant une gestion prudente de la liquidité et un approfondissement de la structure d’actifs à long terme.