Analyse de l’endettement
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Apple Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
Nous acceptons :
Dette totale (valeur comptable)
Apple Inc., bilan : dette
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure du financement. La partie courante des contrats de location-financement a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant de 24 millions de dollars américains à 165 millions de dollars américains, avant de diminuer fortement en 2024 et 2025, atteignant 538 millions de dollars américains en 2024 et 692 millions de dollars américains en 2025.
Le billet de trésorerie a initialement augmenté de 4996 millions de dollars américains en 2020 à 6000 millions de dollars américains en 2021, puis a connu une croissance plus importante pour atteindre 9982 millions de dollars américains en 2022, avant de diminuer à 5985 millions de dollars américains en 2023 et de remonter à 9967 millions de dollars américains en 2024 et 7979 millions de dollars américains en 2025.
La portion à court terme de la dette à terme a également augmenté entre 2020 et 2022, passant de 8773 millions de dollars américains à 11128 millions de dollars américains, puis a légèrement diminué en 2023 pour remonter en 2024 et 2025, atteignant 12350 millions de dollars américains en 2025.
La portion non courante de la dette à terme a montré une augmentation initiale de 98667 millions de dollars américains en 2020 à 109106 millions de dollars américains en 2021, suivie d'une diminution progressive jusqu'en 2025, où elle atteint 78328 millions de dollars américains.
La partie non courante des contrats de location-financement a augmenté de 637 millions de dollars américains en 2020 à 859 millions de dollars américains en 2022, puis a diminué en 2023 et 2024, pour atteindre 692 millions de dollars américains en 2025.
Le total du papier commercial, de la dette à terme et des contrats de location-financement (valeur comptable) a augmenté de 113097 millions de dollars américains en 2020 à 125567 millions de dollars américains en 2021, puis a diminué progressivement jusqu'en 2025, atteignant 99887 millions de dollars américains. Cette diminution globale suggère une réduction de l'endettement total sur la période.
- Tendances générales
- Une diminution globale de l'endettement total est observable sur la période, malgré des fluctuations à court terme dans les différentes composantes.
- Évolution de la dette à court terme
- La dette à court terme a connu une augmentation globale, suggérant une possible modification de la stratégie de financement.
- Évolution de la dette à long terme
- La dette à long terme a diminué de manière constante, indiquant une réduction de l'exposition à long terme.
- Contrats de location-financement
- Les contrats de location-financement ont montré une volatilité importante, avec une forte augmentation initiale suivie d'une diminution significative.
Total de la dette (juste valeur)
| 27 sept. 2025 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Billet de trésorerie | |
| Notes | |
| Passifs liés aux contrats de location-financement | |
| Total du papier commercial, de la dette à terme et des contrats de location-financement (juste valeur) | |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Taux d’intérêt effectif moyen pondéré sur la dette et les passifs liés aux contrats de location-financement:
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| Valeur totale | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27).
1 en millions de dollars américains
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × ÷ =