Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Broadcom Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).
L’analyse des données révèle une évolution significative de plusieurs éléments financiers sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation constante de 2019 à 2023, avant de présenter une forte hausse en 2024. Cette tendance est principalement due à l’évolution de l’élément "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles", qui a également connu une augmentation notable, particulièrement en 2024.
La "Technologie achetée" a augmenté de 2019 à 2020, puis a diminué progressivement jusqu’en 2022, avant de connaître une augmentation importante en 2024. Les "Contrats avec les clients et relations connexes" ont suivi une trajectoire similaire, avec une croissance initiale suivie d’une diminution, puis d’une forte augmentation en 2024. Les "Noms commerciaux" ont également augmenté de manière significative en 2024 après une période de stagnation voire de légère diminution.
L’élément "Autre" a montré une relative stabilité de 2019 à 2022, avant de diminuer en 2023 et de connaître une légère augmentation en 2024.
Concernant les immobilisations incorporelles, la "valeur comptable brute" a augmenté jusqu’en 2020, puis a diminué progressivement. L’"amortissement cumulé" a constamment augmenté, ce qui a entraîné une diminution de la "valeur nette comptable" jusqu’en 2022. En 2023 et 2024, la "valeur nette comptable" a connu une augmentation significative, suggérant une possible réévaluation ou un ralentissement de l’amortissement.
L’élément "DPI et D" a connu une augmentation importante en 2024, après une période de valeurs relativement faibles et stables. Les "Incorporelles" ont suivi une tendance similaire à la "valeur nette comptable", avec une diminution jusqu’en 2022, suivie d’une forte augmentation en 2023 et 2024.
- Survaleur
- Tendance à la hausse constante jusqu’en 2023, puis forte augmentation en 2024.
- Technologie achetée
- Augmentation initiale, puis diminution jusqu’en 2022, forte augmentation en 2024.
- Contrats avec les clients et relations connexes
- Croissance initiale, diminution, puis forte augmentation en 2024.
- Noms commerciaux
- Augmentation significative en 2024 après une période stable.
- Immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement, valeur comptable brute
- Augmentation jusqu’en 2020, puis diminution progressive.
- Amortissement cumulé
- Augmentation constante sur toute la période.
- Immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement, valeur nette comptable
- Diminution jusqu’en 2022, augmentation en 2023 et 2024.
- DPI et D
- Forte augmentation en 2024 après une période stable.
- Incorporelles
- Diminution jusqu’en 2022, augmentation en 2023 et 2024.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Augmentation constante, forte augmentation en 2024.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Broadcom Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une augmentation notable sur la période 2019-2023, passant de 67 493 millions de dollars américains à 72 861 millions de dollars américains. Cependant, l’année 2024 présente une augmentation substantielle, atteignant 165 645 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une expansion significative des investissements ou des acquisitions.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, bien que les montants soient inférieurs à ceux du total de l’actif. Il a augmenté de 30 779 millions de dollars américains en 2019 à 29 208 millions de dollars américains en 2023, puis a connu une forte augmentation en 2024, atteignant 67 772 millions de dollars américains. L’écart entre le total de l’actif et l’actif ajusté reste constant sur les premières années, puis se réduit considérablement en 2024.
Concernant les capitaux propres, une fluctuation est observable. Ils sont passés de 24 941 millions de dollars américains en 2019 à 23 988 millions de dollars américains en 2023, avec des variations annuelles modérées. L’année 2024 marque une augmentation importante, atteignant 67 678 millions de dollars américains. Cette augmentation pourrait être due à une augmentation des bénéfices non distribués ou à une émission d’actions.
Les capitaux propres ajustés présentent une situation contrastée. Ils sont négatifs sur toute la période analysée, passant de -11 773 millions de dollars américains en 2019 à -30 195 millions de dollars américains en 2024. L’aggravation de cette valeur suggère une accumulation de pertes ou d’autres ajustements comptables défavorables. L’augmentation de la valeur absolue des capitaux propres ajustés en 2024 est notable.
- Tendances générales de l’actif
- Augmentation significative en 2024, suggérant une expansion.
- Tendances générales de l’actif ajusté
- Augmentation modérée jusqu’en 2023, suivie d’une forte hausse en 2024.
- Tendances générales des capitaux propres
- Fluctuation modérée jusqu’en 2023, suivie d’une forte augmentation en 2024.
- Tendances générales des capitaux propres ajustés
- Valeurs négatives persistantes, avec une aggravation progressive jusqu’en 2024.
Broadcom Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Broadcom Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive de 2020 à 2023, passant de 0.31 à 0.49, avant de diminuer notablement en 2024, revenant à 0.31. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une forte croissance de 0.73 en 2019 à 1.23 en 2023, suivie d’une baisse à 0.76 en 2024.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période, augmentant de 2.71 en 2019 à 3.23 en 2022, puis diminuant à 2.45 en 2024. Cette évolution suggère une gestion de la dette variable.
Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation spectaculaire entre 2019 et 2023, passant de 10.92% à 58.7%. Cependant, une forte diminution est observée en 2024, avec un rendement de 8.71%. Le ratio de rendement de l’actif a également suivi une tendance similaire, augmentant de 4.04% en 2019 à 19.33% en 2023, avant de chuter à 3.56% en 2024.
- Ratios ajustés
- Les ratios ajustés, tant pour la rotation de l’actif total que pour le rendement des capitaux propres et de l’actif, présentent des valeurs plus élevées que leurs homologues non ajustés, indiquant que les ajustements ont un impact significatif sur l’évaluation de la performance. Les ratios ajustés suivent globalement les mêmes tendances que les ratios non ajustés, avec une croissance notable jusqu’en 2023 suivie d’une baisse en 2024.
La diminution observée en 2024 pour plusieurs ratios clés, notamment la rotation de l’actif et les rendements, mérite une attention particulière et pourrait indiquer un ralentissement de l’activité ou des changements dans la structure financière.
Broadcom Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 67 493 millions de dollars américains à 75 933 millions. Cette croissance s’est stabilisée entre 2020 et 2022, avec une légère diminution observée en 2022 (73 249 millions). Cependant, une augmentation substantielle est constatée en 2023 (72 861 millions) et surtout en 2024, atteignant 165 645 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 30 779 millions de dollars américains en 2019 à 32 486 millions en 2020. Une stabilisation est également observée jusqu’en 2022 (29 635 millions), suivie d’une augmentation en 2023 (29 208 millions) et d’une forte croissance en 2024, atteignant 67 772 millions de dollars américains.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a fluctué au cours de la période analysée. Il est passé de 0,33 en 2019 à 0,31 en 2020, puis a augmenté à 0,36 en 2021 et à 0,45 en 2022. Une nouvelle augmentation est observée en 2023, atteignant 0,49, avant de redescendre à 0,31 en 2024. Cette fluctuation suggère une variation dans l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse de 2019 à 2023, passant de 0,73 à 1,23. Cette augmentation indique une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes. Cependant, une diminution est observée en 2024, le ratio retombant à 0,76. Cette baisse pourrait indiquer une utilisation moins efficace de l’actif ajusté ou une modification dans la composition de l’actif.
En résumé, les données indiquent une croissance significative de l’actif total et ajusté, particulièrement en 2024. L’évolution des ratios de rotation de l’actif total et ajusté suggère des variations dans l’efficacité de l’utilisation de l’actif pour générer des ventes, avec une amélioration notable jusqu’en 2023, suivie d’un recul en 2024.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une augmentation notable jusqu’en 2020, atteignant 75 933 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement jusqu’en 2022, pour remonter de manière substantielle en 2023 et 2024, atteignant 165 645 millions de dollars américains en 2024.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance initiale suivie d’une diminution jusqu’en 2022, puis une forte augmentation en 2023 et 2024, atteignant 67 772 millions de dollars américains. L’écart entre le total de l’actif et l’actif ajusté semble persister tout au long de la période.
Les capitaux propres ont fluctué sur la période, avec une légère diminution entre 2019 et 2020, puis une reprise en 2021, suivie d’une nouvelle diminution en 2022. Une augmentation significative est observée en 2023 et 2024, atteignant 67 678 millions de dollars américains.
En revanche, les capitaux propres ajustés présentent des valeurs négatives constantes tout au long de la période, avec une aggravation progressive de cette situation jusqu’en 2024, atteignant -30 195 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une structure de financement fortement dépendante de la dette.
Le ratio d’endettement financier a augmenté entre 2019 et 2022, atteignant un pic de 3.23, puis a diminué en 2023 et 2024, pour atteindre 2.45. Cette diminution indique une amélioration de la solvabilité, bien que le ratio reste élevé. L’absence de données pour le ratio d’endettement financier ajusté empêche une analyse comparative.
- Tendances clés
- Forte augmentation du total de l’actif et des capitaux propres en 2023 et 2024.
- Points d’attention
- Valeurs négatives et déclinantes des capitaux propres ajustés.
- Solvabilité
- Amélioration du ratio d’endettement financier, mais niveau toujours élevé.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les capitaux propres et leur rentabilité sur une période de six ans.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont fluctué au cours de la période analysée. Après une légère diminution en 2020, ils ont augmenté en 2021, puis ont connu une baisse en 2022. Une reprise a été observée en 2023, suivie d'une augmentation substantielle en 2024, atteignant un niveau significativement plus élevé que celui des années précédentes.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés présentent une valeur négative constante tout au long de la période. L'ampleur de cette valeur négative a augmenté progressivement de 2019 à 2024, indiquant une détérioration relative de la situation financière ajustée.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une progression notable. Il a augmenté de manière constante de 2019 à 2022, atteignant un pic en 2022. Une légère diminution a été observée en 2023, suivie d'une baisse plus prononcée en 2024, ramenant le rendement à un niveau inférieur à celui des premières années de la période.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Aucune donnée n'est disponible pour ce ratio, ce qui empêche toute analyse comparative avec le rendement des capitaux propres non ajusté.
En résumé, bien que les capitaux propres aient connu une augmentation significative en 2024, la situation des capitaux propres ajustés reste préoccupante. L'évolution du rendement des capitaux propres, bien que globalement positive jusqu'en 2022, a montré un ralentissement en 2023 et une baisse en 2024. L'absence de données pour le ratio de rendement des capitaux propres ajusté limite la compréhension complète de la performance financière.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01), 10-K (Date du rapport : 2019-11-03).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'actif et les ratios de rendement associés. Le total de l'actif a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 67 493 millions de dollars américains à 75 933 millions. Cette croissance s'est stabilisée entre 2020 et 2022, avec une légère diminution observée en 2022 (73 249 millions). Cependant, une augmentation substantielle est constatée en 2023 (72 861 millions) et surtout en 2024, atteignant 165 645 millions de dollars américains.
Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 30 779 millions de dollars américains en 2019 à 32 486 millions en 2020. Une stabilisation est également observée jusqu'en 2022 (29 635 millions), suivie d'une augmentation en 2023 (29 208 millions) et d'une forte croissance en 2024, atteignant 67 772 millions de dollars américains.
Le ratio de rendement de l'actif a fluctué au cours de la période analysée. Il s'est maintenu autour de 4% en 2019 et 2020, avant de connaître une augmentation significative en 2021 (8.91%), en 2022 (15.69%) et en 2023 (19.33%). Une diminution est ensuite observée en 2024, revenant à 3.56%.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une tendance plus marquée à la hausse. Il est passé de 8.85% en 2019 à 9.11% en 2020, puis a connu une augmentation substantielle en 2021 (20.97%), en 2022 (38.79%) et en 2023 (48.21%). Une baisse est également constatée en 2024, avec une valeur de 8.7%.
- Tendances générales
- Une croissance significative de l'actif total et ajusté est observée, particulièrement en 2024. Les ratios de rendement de l'actif, tant total qu'ajusté, ont connu une augmentation notable entre 2019 et 2023, suivie d'une diminution en 2024.
- Observations clés
- L'augmentation substantielle de l'actif en 2024 pourrait indiquer des acquisitions importantes ou des investissements significatifs. La diminution des ratios de rendement en 2024, malgré l'augmentation de l'actif, suggère une possible baisse de la rentabilité des actifs.
- Points d'attention
- Il serait pertinent d'analyser les facteurs spécifiques contribuant à l'augmentation de l'actif en 2024 et d'évaluer les raisons de la diminution des ratios de rendement afin de comprendre l'impact sur la performance globale.