Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Broadcom Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-02), 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’actifs. La survaleur a connu une augmentation notable en 2024 et 2025, après une période de stabilité relative entre 2020 et 2023. La technologie achetée a diminué de 2020 à 2022, puis a augmenté de manière significative en 2024, avant de légèrement diminuer en 2025.
Les contrats avec les clients et relations connexes ont également montré une tendance à la baisse entre 2020 et 2022, suivie d’une forte augmentation en 2024 et 2025. Les noms commerciaux ont suivi un schéma similaire, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation marquée en 2024 et 2025. L’élément "Autre" a connu une fluctuation modérée sur la période, avec une légère augmentation en 2025.
Concernant les immobilisations incorporelles, la valeur comptable brute a diminué de 2020 à 2022, puis a augmenté de manière substantielle en 2024. L’amortissement cumulé a augmenté de 2020 à 2021, puis a diminué jusqu’en 2023, avant de remonter en 2025. En conséquence, la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement a connu une trajectoire fluctuante, avec une forte augmentation en 2024 et une légère diminution en 2025.
Les DPI et D ont connu une augmentation significative en 2024, suivie d’une nouvelle augmentation en 2025. Les incorporelles ont suivi une tendance similaire à celle de la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement, avec une forte augmentation en 2024 et une légère diminution en 2025. Enfin, les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont augmenté de 2020 à 2023, puis ont connu une augmentation plus importante en 2024 et 2025.
- Survaleur
- Augmentation significative en 2024 et 2025 après une période de stabilité.
- Technologie achetée
- Diminution jusqu’en 2022, puis forte augmentation en 2024, légère diminution en 2025.
- Contrats avec les clients et relations connexes
- Baisse jusqu’en 2022, forte augmentation en 2024 et 2025.
- Noms commerciaux
- Schéma similaire aux contrats avec les clients.
- Immobilisations incorporelles (valeur comptable brute)
- Diminution jusqu’en 2022, forte augmentation en 2024.
- Amortissement cumulé
- Augmentation initiale, puis diminution jusqu’en 2023, remontée en 2025.
- Immobilisations incorporelles (valeur nette comptable)
- Trajectoire fluctuante, forte augmentation en 2024, légère diminution en 2025.
- DPI et D
- Augmentation significative en 2024 et 2025.
- Incorporelles
- Tendance similaire à la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Augmentation constante, avec une accélération en 2024 et 2025.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Broadcom Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-02), 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a initialement connu une légère diminution entre 2020 et 2022, passant de 75933 millions de dollars américains à 73249 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation substantielle est observée à partir de 2023, atteignant 72861 millions de dollars américains, puis 165645 millions de dollars américains en 2024 et 171092 millions de dollars américains en 2025.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale jusqu’en 2022 (de 32486 à 29208 millions de dollars américains) suivie d’une forte croissance à partir de 2023, atteignant 67772 millions de dollars américains en 2024 et 73291 millions de dollars américains en 2025.
Concernant les capitaux propres, une augmentation est constatée entre 2020 et 2021, passant de 23874 à 24962 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite observée en 2022 (22709 millions de dollars américains), suivie d’une nouvelle augmentation en 2023 (23988 millions de dollars américains). Cette tendance s’accentue en 2024 et 2025, atteignant respectivement 67678 millions de dollars américains et 81292 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés présentent une situation contrastée. Ils sont négatifs sur toute la période analysée, avec une diminution progressive jusqu’en 2024 (-30195 millions de dollars américains), suivie d’une amélioration en 2025 (-16509 millions de dollars américains). L’ampleur des valeurs négatives suggère une structure de financement potentiellement complexe ou une accumulation de pertes non réalisées.
- Tendances de l’actif
- Diminution initiale suivie d’une croissance significative à partir de 2023.
- Tendances de l’actif ajusté
- Similaire à l’actif total, avec une croissance marquée à partir de 2023.
- Tendances des capitaux propres
- Augmentation globale, avec des fluctuations mineures sur la période initiale, puis une croissance plus forte.
- Tendances des capitaux propres ajustés
- Valeurs négatives persistantes, avec une diminution jusqu’en 2024 et une légère amélioration en 2025.
Broadcom Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Broadcom Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-02), 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière d’efficacité de l’actif, de levier financier et de rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive entre 2020 et 2023, passant de 0.31 à 0.49. Une diminution est observée en 2024, revenant à 0.31, suivie d’une légère reprise à 0.37 en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une trajectoire similaire, avec une augmentation notable de 0.74 en 2020 à 1.23 en 2023, puis une baisse à 0.76 en 2024 et une remontée à 0.87 en 2025. Ces variations suggèrent des fluctuations dans l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a fluctué autour de 3 au cours de la période 2020-2023, avec une légère diminution en 2021 et 2023. Une baisse plus marquée est constatée en 2024 (2.45) et en 2025 (2.1), indiquant une réduction du levier financier. L’absence de données pour le ratio d’endettement financier ajusté empêche une analyse comparative.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation spectaculaire entre 2020 et 2023, passant de 12.4% à 58.7%. Une forte diminution est observée en 2024 (8.71%), suivie d’une reprise significative en 2025 (28.45%). Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté ne fournit pas d’informations en raison de l’absence de données. Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire, augmentant de 3.9% en 2020 à 19.33% en 2023, puis diminuant à 3.56% en 2024 et remontant à 13.52% en 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté montre également une progression importante, passant de 9.11% à 48.21% entre 2020 et 2023, avec une baisse en 2024 (8.7%) et une remontée en 2025 (31.55%). Ces fluctuations suggèrent une forte volatilité de la rentabilité, potentiellement liée à des facteurs externes ou à des changements dans la stratégie de l’entreprise.
En résumé, les données indiquent une amélioration de l’efficacité de l’actif et de la rentabilité jusqu’en 2023, suivie d’une correction en 2024 et d’une reprise partielle en 2025. La réduction du levier financier observée en 2024 et 2025 pourrait indiquer une stratégie de gestion des risques plus prudente.
Broadcom Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-02), 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a initialement connu une légère diminution entre 2020 et 2022, passant de 75 933 millions de dollars américains à 73 249 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation substantielle est observée en 2023, atteignant 72 861 millions de dollars américains, suivie d’une croissance plus marquée en 2024 et 2025, pour atteindre respectivement 165 645 millions et 171 092 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale jusqu’en 2022 (de 32 486 à 29 635 millions de dollars américains), puis une forte augmentation en 2023 et 2024, atteignant 67 772 millions de dollars américains et 73 291 millions de dollars américains.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a progressé de 0,31 en 2020 à 0,49 en 2022, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’actif pour générer des ventes. Toutefois, il a diminué en 2023 à 0,31, avant de remonter légèrement à 0,37 en 2025. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la capacité à transformer l’actif en chiffre d’affaires.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a connu une augmentation constante de 0,74 en 2020 à 1,23 en 2022, ce qui indique une amélioration significative de l’efficacité de l’utilisation de l’actif ajusté. Une légère diminution est observée en 2023 (0,76), suivie d’une remontée à 0,87 en 2025. Cette évolution suggère une meilleure utilisation de l’actif ajusté, bien que sujette à des variations annuelles.
En résumé, les données indiquent une période initiale de stabilisation ou de légère contraction de l’actif, suivie d’une expansion significative à partir de 2023. L’efficacité de l’utilisation de l’actif, mesurée par les ratios de rotation, montre une amélioration globale, bien que des fluctuations soient observées, notamment en 2023, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-02), 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. Le total de l'actif a initialement connu une légère diminution sur la période allant de 2020 à 2022, avant de connaître une augmentation substantielle en 2023 et 2024. Cette augmentation est particulièrement marquée, passant de 72 861 millions de dollars américains en 2023 à 165 645 millions de dollars américains en 2024, puis à 171 092 millions de dollars américains en 2025.
Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, bien qu'à une échelle plus réduite jusqu'en 2024, où il augmente considérablement, passant de 29 208 millions de dollars américains en 2022 à 67 772 millions de dollars américains en 2024 et 73 291 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres ont fluctué sur la période, avec une augmentation initiale de 2020 à 2021, suivie d'une diminution en 2022, puis d'une nouvelle augmentation en 2023 et 2024. L'évolution est notable, passant de 23 874 millions de dollars américains en 2020 à 67 678 millions de dollars américains en 2024 et 81 292 millions de dollars américains en 2025.
En contraste, les capitaux propres ajustés présentent des valeurs négatives tout au long de la période analysée. Ces valeurs négatives se sont creusées jusqu'en 2024, avant de s'améliorer légèrement en 2025, passant de -30 195 millions de dollars américains en 2024 à -16 509 millions de dollars américains en 2025.
Le ratio d'endettement financier a montré une relative stabilité entre 2020 et 2023, oscillant autour de 3.0 à 3.2. Cependant, une diminution significative est observée en 2024 et 2025, atteignant 2.45 et 2.1 respectivement. Cette baisse indique une réduction du niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres.
- Total de l’actif
- Augmentation significative à partir de 2023.
- Total de l’actif ajusté
- Tendance similaire au total de l’actif, avec une forte augmentation en 2024 et 2025.
- Capitaux propres
- Fluctuations avec une tendance générale à la hausse à partir de 2020.
- Capitaux propres ajustés
- Valeurs négatives persistantes, avec une légère amélioration en 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Diminution notable en 2024 et 2025, indiquant une réduction de l’endettement.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-02), 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Les capitaux propres présentent une fluctuation notable sur la période considérée. Après une augmentation initiale, une diminution est observée en 2022, suivie d'une forte croissance en 2024 et 2025.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont progressé de 23 874 millions de dollars américains en 2020 à 24 962 millions en 2021, puis ont diminué à 22 709 millions en 2022. Une reprise s'est ensuite manifestée avec 23 988 millions en 2023, avant une augmentation substantielle à 67 678 millions en 2024 et 81 292 millions en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la structure financière et potentiellement des opérations de l'entité.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés affichent une valeur négative constante tout au long de la période. Ils ont évolué de -19 573 millions de dollars américains en 2020 à -18 488 millions en 2021, puis ont diminué à -20 905 millions en 2022, remontant à -19 665 millions en 2023, avant de chuter à -30 195 millions en 2024 et de remonter à -16 509 millions en 2025. L'interprétation de cet indicateur nécessite une analyse plus approfondie des éléments qui conduisent à cet ajustement.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation significative de 12,4 % en 2020 à 26,99 % en 2021, atteignant un pic de 50,62 % en 2022 et 58,7 % en 2023. Une baisse notable est ensuite observée en 2024, avec 8,71 %, suivie d'une forte reprise en 2025, avec 28,45 %. Cette volatilité indique une performance variable de l'entreprise en termes de génération de profits par rapport à ses capitaux propres.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Aucune donnée n'est disponible pour ce ratio sur la période analysée, ce qui empêche toute évaluation de la rentabilité basée sur les capitaux propres ajustés.
En conclusion, l'entreprise a démontré une croissance significative de ses capitaux propres en 2024 et 2025, accompagnée d'une volatilité du rendement des capitaux propres. L'évolution des capitaux propres ajustés, constamment négative, et l'absence de données pour le ratio de rendement des capitaux propres ajusté nécessitent une investigation plus poussée.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-02), 10-K (Date du rapport : 2024-11-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-11-01).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a initialement connu une légère diminution entre 2020 et 2022, passant de 75 933 millions de dollars américains à 73 249 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation substantielle est observée en 2023, atteignant 72 861 millions de dollars américains, suivie d’une croissance plus marquée en 2024 et 2025, pour atteindre respectivement 165 645 millions et 171 092 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale jusqu’en 2022 (de 32 486 à 29 635 millions de dollars américains), puis une augmentation significative en 2023 et 2024, atteignant 67 772 millions de dollars américains, et continuant sa croissance en 2025 pour atteindre 73 291 millions de dollars américains. L’ampleur de l’augmentation est plus importante pour le total de l’actif ajusté que pour le total de l’actif.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a connu une progression notable entre 2020 et 2023, passant de 3,9 % à 19,33 %. Une légère diminution est ensuite observée en 2024, à 3,56 %, suivie d’une forte augmentation en 2025, atteignant 13,52 %.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance à la hausse plus prononcée que le ratio non ajusté. Il a augmenté de manière significative entre 2020 et 2023, passant de 9,11 % à 48,21 %. Une baisse est constatée en 2024, à 8,7 %, mais une reprise importante est observée en 2025, avec une valeur de 31,55 %.
Il est à noter que les ratios de rendement de l’actif ajusté sont systématiquement plus élevés que les ratios non ajustés, ce qui suggère que l’ajustement de l’actif a un impact significatif sur la rentabilité mesurée. L’augmentation substantielle de l’actif en 2023 et 2024 semble coïncider avec une amélioration des ratios de rendement, bien que cette relation puisse être influencée par d’autres facteurs non inclus dans ces données.