Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à court terme (résumé)
DexCom Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Tendances générales concernant la rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une baisse progressive sur toute la période, passant d'une valeur indéfinie ou non précisée avant le dernier trimestre 2018 à un minimum d'environ 2,03 en septembre 2021, puis retrouvant une légère hausse pour atteindre 2,74 au troisième trimestre 2023. La diminution de cette métrique indique une augmentation de la durée de rotation des stocks, qui est passée de valeur initiale non renseignée à une période où elle s’établit entre 2 et 3, ce qui peut suggérer une gestion plus prudente ou une accumulation plus longue des stocks avant leur vente.
- Tendances dans la rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances est resté relativement stable, oscillant autour de 4,5 à 5,8 tout au long de la période, avec quelques fluctuations mineures. La valeur la plus élevée a été atteinte à la fin 2018 (5,75) et à la mi-2021 (4,77), tandis que la plus faible a été observée à la fin 2020 (4,38). La stabilité de cette métrique indique, dans une certaine mesure, une gestion cohérente du crédit accordé aux clients durant la période concernée.
- Tendances du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a suivi une tendance à l’augmentation régulière, passant de 0,7 à la fin 2018 à 1,59 au troisième trimestre 2023. La croissance significative à partir de 2020 signale une amélioration de la gestion du fonds de roulement, probablement par une meilleure optimisation des liquidités ou une réduction du cycle d’exploitation, notamment à partir de la seconde moitié de 2020.
- Analyse de la durée de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont augmenté de façon notable, passant d’environ 70 jours en mars 2018 à un pic de 180 jours en septembre 2021, puis réduisant légèrement pour se stabiliser autour de 133 jours à la fin de 2022. Cette tendance indique une tendance à la hausse de la durée de stockage avant la vente, pouvant refléter une stratégie d’accumulation plus longue ou des défis dans la rotation rapide de l’inventaire.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont été relativement stables, oscillant entre 63 et 89 jours, avec une moyenne proche de 75 jours. La tendance globale n’indique pas de changement fort, mais une légère fluctuation avec un pic à 89 jours en mars 2023. La stabilité suggère une politique de crédit cohérente, avec une gestion des délais de paiement qui n’a pas connu de variation majeure.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a connu une augmentation continue sur la période, passant d’environ 150 jours en début 2018 à un maximum de 263 jours au troisième trimestre 2021. Ensuite, une légère réduction à 219 jours est observée, puis une nouvelle augmentation jusqu’en septembre 2023. La croissance prolongée de ce cycle indique que le délai total depuis l’approvisionnement jusqu’à la collecte de la vente s’est allongé, ce qui pourrait influencer la liquidité et la gestion globale du fonds de roulement.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
DexCom Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes | 351,700) | 324,900) | 278,900) | 273,900) | 275,400) | 246,700) | 230,700) | 225,600) | 203,300) | 178,000) | 161,100) | 169,800) | 160,500) | 167,700) | 148,600) | 153,500) | 149,400) | 129,900) | 111,700) | 115,200) | 98,100) | 88,900) | 65,500) | |||||||
| Inventaire | 498,600) | 421,100) | 366,000) | 306,700) | 311,000) | 339,500) | 342,200) | 357,300) | 351,300) | 319,300) | 289,700) | 234,700) | 200,700) | 165,300) | 141,900) | 119,800) | 120,400) | 117,900) | 101,100) | 70,700) | 55,200) | 46,200) | 51,600) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 2.47 | 2.74 | 2.94 | 3.35 | 3.15 | 2.67 | 2.45 | 2.15 | 2.03 | 2.10 | 2.28 | 2.76 | 3.14 | 3.75 | 4.10 | 4.55 | 4.20 | 3.86 | 4.09 | 5.20 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 2.71 | 2.62 | 2.77 | 3.10 | 3.37 | 3.24 | 3.36 | 3.59 | 3.47 | 3.27 | 2.99 | 2.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.99 | 2.21 | 2.25 | 2.27 | 2.36 | 2.62 | 2.82 | 2.98 | 2.90 | 2.84 | 2.64 | 2.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 1.92 | 2.00 | 2.09 | 2.20 | 2.26 | 2.38 | 2.47 | 2.43 | 2.24 | 2.20 | 2.10 | 2.23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventesQ3 2023
+ Coût des ventesQ2 2023
+ Coût des ventesQ1 2023
+ Coût des ventesQ4 2022)
÷ Inventaire
= (351,700 + 324,900 + 278,900 + 273,900)
÷ 498,600 = 2.47
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- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes a connu une augmentation persistante sur l'ensemble de la période, passant d'environ 65 500 US$ en milliers au premier trimestre 2018 à près de 352 000 US$ au troisième trimestre 2023. Cette tendance indique une croissance constante du coût associé à la production ou à l'acquisition des biens ou services vendus, reflet potentiellement d'une expansion des activités ou d'une augmentation des coûts de production.
- Évolution de l'inventaire
- L'inventaire a connu une croissance régulière, passant de 51 600 US$ en milliers au premier trimestre 2018 à environ 498 600 US$ au troisième trimestre 2023. La croissance de l'inventaire suggère une augmentation du stock détenu, ce qui peut résulter d'une anticipation d'une demande accrue, d'une surproduction, ou d'une difficulté à écouler les stocks existants.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une tendance à la baisse initiale, en passant de valeurs supérieures à 5 durant l'année 2018, jusqu'à atteindre un seuil d'environ 2,03 en fin de période. La baisse de ce ratio indique un ralentissement de la cadence de rotation des stocks, ce qui pourrait refléter une diminution de la rapidité avec laquelle les stocks sont écoulés ou une augmentation de l'inventaire par rapport aux ventes. Ce phénomène peut poser des préoccupations concernant la gestion des stocks ou la demande du marché.
- Tendances générales
- La croissance accrue du coût des ventes parallèlement à celle des inventaires, combinée à la diminution du taux de rotation des stocks, laisse supposer une période durant laquelle l'entreprise accumule des stocks sans pouvoir ou sans vouloir les écouler aussi rapidement qu'auparavant. Cette situation pourrait indiquer une stratégie d'inventaire accrue face à une demande fluctuante ou une difficulté à vendre certains produits. La tendance générale doit cependant être analysée en contexte avec d'autres indicateurs de performance pour mieux comprendre ses implications financières à long terme.
Ratio de rotation des créances
DexCom Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 975,000) | 871,300) | 741,500) | 815,200) | 769,600) | 696,200) | 628,800) | 698,200) | 650,200) | 595,100) | 505,000) | 568,900) | 500,900) | 451,800) | 405,100) | 462,800) | 396,300) | 336,400) | 280,500) | 338,000) | 266,700) | 242,500) | 184,400) | |||||||
| Débiteurs, montant net | 785,700) | 750,600) | 636,800) | 713,300) | 564,100) | 560,800) | 544,500) | 514,300) | 529,100) | 483,500) | 443,400) | 428,500) | 370,000) | 296,500) | 300,700) | 286,300) | 234,900) | 217,300) | 204,700) | 226,700) | 169,800) | 162,000) | 123,900) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 4.33 | 4.26 | 4.75 | 4.08 | 4.95 | 4.77 | 4.72 | 4.76 | 4.38 | 4.49 | 4.57 | 4.50 | 4.92 | 5.79 | 5.32 | 5.16 | 5.75 | 5.62 | 5.51 | 4.55 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 6.15 | 6.52 | 6.89 | 7.02 | 7.03 | 6.33 | 6.20 | 6.64 | 6.61 | 6.58 | 6.13 | 5.40 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 17.93 | 18.82 | 16.53 | 18.81 | 19.51 | 18.80 | 16.67 | 20.66 | 18.93 | 18.81 | 17.39 | 19.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 7.12 | 7.37 | 6.95 | 6.60 | 7.20 | 7.11 | 6.52 | 7.30 | 7.90 | 7.38 | 6.96 | 6.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 5.23 | 5.48 | 5.85 | 5.71 | 5.84 | 5.79 | 5.82 | 5.51 | 5.35 | 5.21 | 5.73 | 6.22 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 17.23 | 19.23 | 14.88 | 18.22 | 18.37 | 16.27 | 15.65 | 20.07 | 19.60 | 18.53 | 16.35 | 19.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ3 2023
+ RevenuQ2 2023
+ RevenuQ1 2023
+ RevenuQ4 2022)
÷ Débiteurs, montant net
= (975,000 + 871,300 + 741,500 + 815,200)
÷ 785,700 = 4.33
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- Tendances générales du revenu
- Le revenu de l'entreprise affiche une croissance soutenue sur la période analysée, passant d'environ 184,4 millions de dollars au premier trimestre de 2018 à près de 975 millions de dollars au troisième trimestre de 2023. Après une progression régulière de 2018 à 2019, cette tendance se maintient en 2020 avec une progression constante, marquée par une augmentation notable au cours de chaque trimestre, notamment lors du second trimestre de 2020. En 2021, la croissance se poursuit, avec une légère fluctuation au deuxième trimestre, mais le revenu demeure en forte progression. L'année 2022 voit une nouvelle hausse, atteignant un pic à la fin de l'année, avant une légère baisse au premier trimestre 2023, suivie d'une reprise au second trimestre. Globalement, la tendance indique une expansion continue, bien que des fluctuations trimestrielles soient observées.
- Évolution des débiteurs
- Les débiteurs, en tant qu'actifs circulants représentant les créances clients, suivent une tendance générale à l'augmentation, passant de 123,9 millions de dollars en mars 2018 à 785,7 millions de dollars en septembre 2023. La croissance est particulièrement rapide entre 2018 et 2021, avec une croissance soutenue, notamment lors du deuxième trimestre 2021, où ils atteignent 529,1 millions. Après une période de stabilisation relative durant 2021, l'augmentation se poursuit en 2022, culminant à 750,6 millions de dollars au troisième trimestre, puis augmente encore au deuxième trimestre 2023. Cette évolution reflète probablement la hausse du chiffre d'affaires et de l'activité de l'entreprise.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio, indicateur de l'efficacité de la gestion des créances, montre des fluctuations mais demeure relativement stable autour d'une moyenne d'environ 4,3 à 5,8. Après une phase de maintien entre 2018 et une partie de 2019, on observe une augmentation à partir du troisième trimestre 2019 jusqu'à début 2020, avec un pic à 5,79. Par la suite, le ratio oscille plutôt dans une fourchette comprise entre 4,08 et 4,95, témoignant d'une gestion relativement constante des créances malgré la croissance du montant total des débiteurs. La baisse du ratio au dernier trimestre 2022 et au premier trimestre 2023 peut indiquer une augmentation des délais de recouvrement ou une modification des modalités de paiement, mais en général, le ratio reste dans une zone de stabilité relative.
- Analyse synthétique
- La croissance des revenus s'accompagne d'une augmentation notable des débiteurs, ce qui suggère une expansion commerciale importante. La gestion du poste client apparaît relativement stable, avec un ratio de rotation des créances qui ne montre pas de signes de dégradation majeure malgré une croissance rapide de l'encours. La tendance globale traduit une entreprise en phase de développement soutenu, tout en conservant une gestion équilibrée des créances, ce qui est favorable pour la liquidité et la santé financière à moyen terme. Cependant, la hausse continue de l'encours de débiteurs pourrait nécessiter une attention particulière pour maintenir l'efficience du recouvrement.
Taux de rotation du fonds de roulement
DexCom Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 4,698,400) | 5,002,900) | 3,767,400) | 3,668,800) | 3,398,500) | 3,808,700) | 3,746,600) | 3,684,400) | 3,656,200) | 3,474,200) | 3,445,100) | 3,424,800) | 3,237,100) | 3,033,000) | 1,995,700) | 1,969,400) | 1,815,700) | 1,744,200) | 1,690,800) | 1,699,500) | 914,100) | 836,000) | 729,300) | |||||||
| Moins: Passif à court terme | 1,678,600) | 2,069,700) | 1,865,000) | 1,839,300) | 900,500) | 807,000) | 711,400) | 720,800) | 734,900) | 600,700) | 604,100) | 614,100) | 506,400) | 400,100) | 342,800) | 360,200) | 322,400) | 288,200) | 235,400) | 222,400) | 193,900) | 170,800) | 125,100) | |||||||
| Fonds de roulement | 3,019,800) | 2,933,200) | 1,902,400) | 1,829,500) | 2,498,000) | 3,001,700) | 3,035,200) | 2,963,600) | 2,921,300) | 2,873,500) | 2,841,000) | 2,810,700) | 2,730,700) | 2,632,900) | 1,652,900) | 1,609,200) | 1,493,300) | 1,456,000) | 1,455,400) | 1,477,100) | 720,200) | 665,200) | 604,200) | |||||||
| Revenu | 975,000) | 871,300) | 741,500) | 815,200) | 769,600) | 696,200) | 628,800) | 698,200) | 650,200) | 595,100) | 505,000) | 568,900) | 500,900) | 451,800) | 405,100) | 462,800) | 396,300) | 336,400) | 280,500) | 338,000) | 266,700) | 242,500) | 184,400) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 1.13 | 1.09 | 1.59 | 1.59 | 1.12 | 0.89 | 0.85 | 0.83 | 0.79 | 0.76 | 0.71 | 0.69 | 0.67 | 0.65 | 0.97 | 0.92 | 0.90 | 0.84 | 0.77 | 0.70 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 4.15 | 4.39 | 4.21 | 4.48 | 3.92 | 3.63 | 4.13 | 3.87 | 3.98 | 4.02 | 3.99 | 4.06 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 7.92 | 7.69 | 7.60 | 8.37 | 9.11 | 8.85 | 8.65 | 7.23 | 6.79 | 6.67 | 5.38 | 6.39 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 0.95 | 1.03 | 1.15 | 1.29 | 1.21 | 1.17 | 1.26 | 1.22 | 1.17 | 1.03 | 0.88 | 0.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 2.81 | 2.82 | 3.84 | 2.97 | 2.21 | 2.13 | 2.15 | 2.15 | 2.02 | 2.00 | 2.44 | 2.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ3 2023
+ RevenuQ2 2023
+ RevenuQ1 2023
+ RevenuQ4 2022)
÷ Fonds de roulement
= (975,000 + 871,300 + 741,500 + 815,200)
÷ 3,019,800 = 1.13
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- Évolution du fonds de roulement
- Le fonds de roulement présente une tendance générale à la hausse sur la période, passant de 604 200 US$ en mars 2018 à un sommet de 3 019 800 US$ en septembre 2023. Après une progression régulière jusqu'à la fin de 2019, où il atteint environ 1 603 200 US$, il continue de croître avec des fluctuations, notamment en 2020 et 2021. La croissance notable se situe à partir de 2020, avec une augmentation significative en septembre 2020 et en juin 2021, suggérant une amélioration de la liquidité ou de la gestion du fonds de roulement. Vers la fin de la période, le fonds de roulement reste élevé, indiquant une capacité accrue à couvrir les besoins de liquidités à court terme.
- Évolution du revenu
- Le revenu de l'entreprise affiche une croissance continue sur l'ensemble de la période, passant de 184 400 US$ en mars 2018 à 975 000 US$ en septembre 2023. La progression est régulière, avec des pics notables notamment en fin d'année 2021 et mi-2023. Les fluctuations à court terme, notamment en 2020, montrent une certaine volatilité, mais la tendance à long terme reste clairement orientée à la hausse, témoignant d'une croissance soutenue de l'activité de l'entreprise.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio, indicateur de la fréquence à laquelle le fonds de roulement est renouvelé ou utilisé dans l'activité, est absent pour les premiers exercices mais commence à être rapporté à partir de juin 2018. Il montre une tendance à l'augmentation progressive, passant de 0,7 en juin 2018 à environ 1,59 en septembre 2022 et septembre 2023, indiquant une meilleure utilisation ou rotation du fonds de roulement dans l'activité. Cette croissance reflète une gestion plus efficace des ressources à court terme, coïncidant avec une croissance du revenu et une amélioration de la situation financière globale.
Jours de rotation de l’inventaire
DexCom Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 2.47 | 2.74 | 2.94 | 3.35 | 3.15 | 2.67 | 2.45 | 2.15 | 2.03 | 2.10 | 2.28 | 2.76 | 3.14 | 3.75 | 4.10 | 4.55 | 4.20 | 3.86 | 4.09 | 5.20 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 148 | 133 | 124 | 109 | 116 | 137 | 149 | 170 | 180 | 174 | 160 | 132 | 116 | 97 | 89 | 80 | 87 | 95 | 89 | 70 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 135 | 139 | 132 | 118 | 108 | 113 | 109 | 102 | 105 | 111 | 122 | 122 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 183 | 166 | 162 | 161 | 155 | 139 | 130 | 122 | 126 | 129 | 138 | 147 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 190 | 183 | 174 | 166 | 161 | 153 | 148 | 150 | 163 | 166 | 174 | 164 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 2.47 = 148
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- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks affiche une tendance globalement décroissante depuis le début de la période observée. Après une absence de données significatives jusqu’au troisième trimestre de 2018, une baisse progressive s’est manifestée, passant de valeurs proches de 5,2 en mars 2018 à environ 2,74 en juin 2023. Cette diminution indique que l’efficacité dans la gestion des stocks s’est améliorée, avec une rotation plus lente. La fluctuation au cours des périodes indique possiblement des ajustements dans la gestion des inventaires ou des changements dans la demande ou l’offre.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire suivent une évolution inverse du taux de rotation. La période montre une augmentation continue, passant d’environ 70 jours au troisième trimestre 2018 à un pic de 174 jours au troisième trimestre 2021. Ensuite, une légère baisse est observée pour atteindre 148 jours au troisième trimestre 2023. Cette tendance reflète une augmentation du délai moyen de rotation, ce qui suggère un allongement du temps consacré à la rotation des stocks, éventuellement en raison d’une gestion plus prudente ou de modifications dans la nature des produits stockés.
Jours de rotation des comptes clients
DexCom Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 4.33 | 4.26 | 4.75 | 4.08 | 4.95 | 4.77 | 4.72 | 4.76 | 4.38 | 4.49 | 4.57 | 4.50 | 4.92 | 5.79 | 5.32 | 5.16 | 5.75 | 5.62 | 5.51 | 4.55 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 84 | 86 | 77 | 89 | 74 | 77 | 77 | 77 | 83 | 81 | 80 | 81 | 74 | 63 | 69 | 71 | 63 | 65 | 66 | 80 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 59 | 56 | 53 | 52 | 52 | 58 | 59 | 55 | 55 | 55 | 60 | 68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | 20 | 19 | 22 | 19 | 19 | 19 | 22 | 18 | 19 | 19 | 21 | 19 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 51 | 50 | 53 | 55 | 51 | 51 | 56 | 50 | 46 | 49 | 52 | 54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 70 | 67 | 62 | 64 | 63 | 63 | 63 | 66 | 68 | 70 | 64 | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 21 | 19 | 25 | 20 | 20 | 22 | 23 | 18 | 19 | 20 | 22 | 18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 4.33 = 84
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- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances n'a pas enregistré de tendances suffisamment nettes au cours de la période considérée. Après une absence de données initiale, il est observé que ce ratio a connu une augmentation progressive à partir du deuxième trimestre 2018, atteignant un pic autour de 5.79 vers la fin de 2019. Par la suite, il présente une tendance à la baisse, fluctuant autour de 4.25 à 4.95 dans les périodes suivantes, jusqu'à la fin de la période en 2023. Cette évolution pourrait indiquer une variation dans la gestion des comptes clients ou dans la politique de crédit, avec une possible augmentation de l'efficacité dans le recouvrement après 2019, avant quelques fluctuations récentes.
- Analyse des jours de rotation des comptes clients
- Les données relatives aux jours moyens de rotation des comptes clients montrent une tendance à la hausse, avec une augmentation notable à partir de la fin 2019. La période de référence présente une moyenne d'environ 63 à 74 jours, avec des pics à 81 jours en 2020 et 2021, ce qui pourrait suggérer un allongement des délais de paiement ou une gestion de crédit plus souple durant ces années. Cependant, à partir de 2022, on observe une légère baisse, avec des valeurs oscillant autour de 77 à 86 jours. La dernière période enregistrée en septembre 2023 indique une légère baisse à 84 jours, mais reste relativement élevée par rapport aux années précédentes. Cette tendance reflète une possible détérioration dans la rapidité du recouvrement des créances, ou un changement dans la stratégie commerciale ou financière de l'entreprise.
Cycle de fonctionnement
DexCom Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 148 | 133 | 124 | 109 | 116 | 137 | 149 | 170 | 180 | 174 | 160 | 132 | 116 | 97 | 89 | 80 | 87 | 95 | 89 | 70 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 84 | 86 | 77 | 89 | 74 | 77 | 77 | 77 | 83 | 81 | 80 | 81 | 74 | 63 | 69 | 71 | 63 | 65 | 66 | 80 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 232 | 219 | 201 | 198 | 190 | 214 | 226 | 247 | 263 | 255 | 240 | 213 | 190 | 160 | 158 | 151 | 150 | 160 | 155 | 150 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 194 | 195 | 185 | 170 | 160 | 171 | 168 | 157 | 160 | 166 | 182 | 190 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 234 | 216 | 215 | 216 | 206 | 190 | 186 | 172 | 172 | 178 | 190 | 201 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | 260 | 250 | 236 | 230 | 224 | 216 | 211 | 216 | 231 | 236 | 238 | 223 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 148 + 84 = 232
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cycle de rotation de l'inventaire
- Les données montrent une tendance générale à l'allongement du nombre de jours de rotation de l'inventaire sur la période analysée. En début de période, ce cycle n'était pas disponible, mais à partir de la troisième quarantaine de 2018, une augmentation régulière est observée, atteignant un pic à 263 jours au troisième trimestre 2021. Cette hausse indique que l'entreprise met de plus en plus de temps à renouveler son inventaire, ce qui pourrait refléter une gestion plus prudente ou une diminution de la rotation des stocks. Après ce pic, une légère baisse est perceptible, se stabilisant autour de 148 jours au troisième trimestre 2023, mais restant significativement plus élevé qu'au début de la période.
- Évolution du cycle de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients présente une tendance à la stabilité avec des fluctuations mineures tout au long de la période. Après un début de période sans données, on note une variation oscillant entre 63 et 89 jours. La moyenne semble se maintenir autour de 77 à 81 jours, avec une légère tendance à l'augmentation vers la fin de la période, culminant à 89 jours au troisième trimestre 2023. Cela suggère une stabilisation ou une légère détérioration de la gestion du recouvrement des créances clients dans le temps.
- Évolution du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui représente la durée totale du cycle d'exploitation, montre une augmentation continue, indiquant un allongement global de la période nécessaire pour convertir les activités opérationnelles en liquidités. La tendance est claire : il passe d'environ 150-160 jours au début de la période à plus de 232 jours au troisième trimestre 2023. Cette extension traduit probablement une augmentation simultanée du cycle d'inventaire et du cycle de comptes clients, contribuant à un cycle de fonctionnement plus long, ce qui pourrait avoir des implications sur la liquidité et la gestion du fonds de roulement de l'entreprise.