Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des zones géographiques
- Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Sélection de données financières depuis 2006
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2006
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2006
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First Solar Inc., bilan consolidé : actifs
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
- La trésorerie et équivalents de trésorerie ont montré une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, passant d'environ 1,35 milliard de dollars en 2019 à près de 1,95 milliard de dollars en 2023. Cette croissance témoigne d'une augmentation significative des liquidités disponibles en fin d'année, suggérant une gestion efficace des flux de trésorerie ou une augmentation des liquidités en raison de financements ou de flux opérationnels positifs.
- Variation des négociables
- Les négociables ont connu une baisse notable en 2020, passant de 811,5 millions à 520 millions de dollars, avant de rebondir fortement en 2022 à plus de 1,09 milliard de dollars, puis de diminuer de nouveau en 2023 à 155 millions. Cette fluctuation indique une gestion stratégique ou une rotation de ces actifs financiers à court terme.
- Évolution des débiteurs
- Les débiteurs ont globalement augmenté depuis 2020, passant de 266 millions de dollars à 660 millions en 2023. La tendance à la hausse pourrait refléter une croissance des ventes à crédit ou une augmentation du volume d'affaires, tout en restant dans une fourchette gérable au regard de l'actif circulant total.
- Subventions gouvernementales à recevoir
- Les subventions à recevoir sont apparues uniquement en 2023, à hauteur de 152 millions de dollars, indiquant une nouvelle source de financement ou une reconnaissance tardive de fonds obtenus mais non encore reçus dans les autres années.
- Inventaires
- Les inventaires ont augmenté régulièrement au fil des années, passant de 443 millions en 2019 à environ 267 millions en 2023, avec une croissance modérée. Cette hausse peut refléter une anticipation d'une augmentation de la production ou des stocks pour répondre à la demande future.
- Atouts du projet et immobilisations corporelles
- Les atouts du projet ont fluctué, avec une valeur initiale de 3,52 millions en 2019 qui diminue fortement à partir de 2021, avant de remonter à nouveau en 2023. Les immobilisations corporelles ont montré une croissance constante, atteignant près de 4,4 milliards de dollars en 2023, ce qui indique des investissements substantiels en immobilisations physiques, notamment dans les actifs corporels tels que les équipements et installations.
- Actifs non courants et total de l’actif
- Les actifs non courants ont connu une croissance régulière, passant de 3,92 milliards en 2019 à plus de 5,73 milliards en 2023, ce qui souligne une expansion à long terme. Le total de l’actif a également augmenté de façon significative, de 7,52 milliards en 2019 à plus de 10,36 milliards en 2023, signifiant une augmentation globale de la taille et de la valeur de l'entreprise.
- Actifs de location-financement et actifs d’impôts différés
- Les actifs de location-financement ont été observés uniquement en 2023 avec une valeur de 17 millions, tandis que les actifs d’impôts différés ont fluctué, culminant à 142,8 millions en 2023 après une baisse en 2021. La croissance de ces actifs indique un positionnement stratégique pour optimiser la gestion fiscale et la location-financement.
- Autres actifs et actifs circulants
- Les autres actifs, notamment circulants, ont connu une forte baisse en 2020, mais ont commencé à remonter en 2023, atteignant 461 millions pour les autres actifs et près de 4,63 milliards pour l’actif circulant en 2023. La tendance indique une ré-augmentation de la liquidité et de la réactivité à court terme de l'entreprise.
- Conclusion générale
- La société a connu une croissance soutenue de ses actifs, en particulier de ses immobilisations corporelles et de son actif total. La gestion des liquidités s’est améliorée avec une augmentation constante de la trésorerie, tandis que l’accroissement des inventaires et débiteurs indique une expansion des opérations. La structure financière semble s’être renforcée, notamment par la croissance des actifs non courants et la diversification des sources de financement, notamment via des subventions gouvernementales récemment enregistrées. La progression sur plusieurs lignes d’actifs reflète une stratégie d’investissement et de croissance à long terme, tout en assurant une gestion des liquidités adaptée.