First Solar Inc. (NASDAQ:FSLR)

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les charges et les avantages fiscaux sur la période considérée. Les charges courantes présentent une volatilité importante, passant d'un montant positif en 2019 à un montant négatif substantiel en 2020, avant de redevenir positives et croissantes les années suivantes.

Charges courantes (prestations)

En 2019, les charges courantes s'élevaient à 54 931 unités monétaires. Elles ont connu une diminution drastique en 2020, atteignant -118 832 unités monétaires, indiquant potentiellement des revenus ou des réductions de coûts significatives. Une reprise s'est ensuite observée en 2021 (23 109 unités monétaires), suivie d'une augmentation continue en 2022 (58 817 unités monétaires) et 2023 (73 745 unités monétaires). Cette progression suggère une croissance des activités ou des coûts opérationnels.

Charges reportées (bénéfices)

Les charges reportées affichent également une variabilité notable. Elles étaient négatives en 2019 (-60 411 unités monétaires), puis positives en 2020 (11 538 unités monétaires) et 2021 (80 360 unités monétaires). Un retour à des valeurs négatives est constaté en 2022 (-6 053 unités monétaires) et en 2023 (-13 232 unités monétaires). Ces fluctuations pourraient être liées à des ajustements comptables ou à la reconnaissance de bénéfices différés.

Charge d’impôt sur le résultat (avantage)

La charge d'impôt sur le résultat présente une évolution marquée. Elle était négative en 2019 (-5 480 unités monétaires) et en 2020 (-107 294 unités monétaires), indiquant un avantage fiscal. En 2021, elle est devenue positive et substantielle (103 469 unités monétaires), suivie d'une diminution en 2022 (52 764 unités monétaires) et d'une nouvelle augmentation en 2023 (60 513 unités monétaires). Ces variations suggèrent des changements dans la rentabilité imposable ou dans les réglementations fiscales.

Dans l'ensemble, les données révèlent une complexité dans la structure des charges et des avantages fiscaux, avec des fluctuations importantes d'une année à l'autre. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes sous-jacentes de ces variations et leur impact sur la performance financière globale.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments liés à l’impôt sur le revenu. Le taux d’imposition fédéral des sociétés prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période examinée, à 21%. Cependant, d’autres éléments ont connu des variations notables.

Dépenses non déductibles

Les dépenses non déductibles ont évolué de -9.3% en 2019 à 125.3% en 2022, avant de revenir à 2.3% en 2023. Cette augmentation substantielle en 2022 mérite une attention particulière.

Variations de la provision pour dépréciation

Les variations de la provision pour dépréciation ont affiché une forte augmentation en 2022, atteignant 258.6%, après des valeurs relativement faibles les années précédentes. Une légère diminution est observée en 2023.

Revenu de dividendes étrangers

Le revenu de dividendes étrangers a connu une progression, passant de -5.6% en 2019 à 33.2% en 2022, puis une légère baisse à 1% en 2023.

Impôt d’État, net de l’avantage fédéral

L’impôt d’État, net de l’avantage fédéral, a diminué de manière significative de 3.4% en 2019 à 0.6% en 2023.

Différentiel de taux d’imposition à l’étranger

Le différentiel de taux d’imposition à l’étranger a connu une forte volatilité, avec une baisse notable en 2022 (-49.1%) après une période de valeurs positives.

Modification de l’éventualité fiscale

La modification de l’éventualité fiscale a présenté une évolution importante, avec une forte augmentation en 2022 (50.3%). Les données pour 2023 sont manquantes.

Retour aux ajustements de provision

Le retour aux ajustements de provision a fluctué, avec une valeur négative significative en 2019 (-12%) et une légère diminution en 2023 (-0.4%).

Crédits d’impôt

Les crédits d’impôt ont connu une forte baisse en 2022 (-147.2%), après des valeurs relativement stables les années précédentes.

Effet du congé fiscal

L’effet du congé fiscal a été important en 2019 (22.4%), puis a diminué pour devenir négatif en 2023 (-1.3%).

Rémunération à base d’actions

La rémunération à base d’actions a diminué progressivement, passant de 1.3% en 2019 à -1.4% en 2023.

Crédit de production en vertu de l’article 45X

Le crédit de production en vertu de l’article 45X n’est disponible qu’à partir de 2022, avec une valeur de -15.5% cette année-là.

Autre

La catégorie "Autre" a connu une forte variation, passant de -2.9% en 2019 à 26.9% en 2022, puis revenant à 0.2% en 2023.

Taux effectif d’imposition

Le taux effectif d’imposition a connu une forte augmentation en 2022, atteignant 613.7%, après une valeur négative significative en 2020 (-36.6%). Le taux est revenu à 6.8% en 2023.

En conclusion, les données indiquent une forte volatilité dans plusieurs éléments liés à l’impôt sur le revenu, en particulier en 2022. L’augmentation significative des dépenses non déductibles, des variations de la provision pour dépréciation et de l’effet du congé fiscal, ainsi que la forte baisse des crédits d’impôt, ont contribué à l’augmentation du taux effectif d’imposition en 2022. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces variations serait nécessaire pour comprendre pleinement leur impact.

L’analyse des données révèle une évolution significative des contrats à long terme, passant de 11 215 unités monétaires en 2019 à un pic de 211 974 unités monétaires en 2023, après une augmentation notable en 2022.

Pertes nettes d’exploitation

Les pertes nettes d’exploitation se sont maintenues à un niveau élevé sur la période, fluctuant entre 110 753 et 165 669 unités monétaires, avec une légère diminution en 2023.

Recherche et développement capitalisés

Les dépenses en recherche et développement capitalisées n'étaient pas renseignées avant 2021, puis ont augmenté de 32 932 à 53 146 unités monétaires entre 2021 et 2023.

Inventaire

L’inventaire a connu une augmentation importante entre 2019 et 2021, passant de 4 020 à 10 057 unités monétaires, avant de diminuer considérablement en 2022, puis d’augmenter à nouveau en 2023 pour atteindre 30 787 unités monétaires.

Charges à payer

Les charges à payer ont diminué de 2019 à 2022, puis ont légèrement augmenté en 2023, se stabilisant autour de 29 503 unités monétaires.

Compensation

La compensation a fluctué, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation progressive, atteignant 16 451 unités monétaires en 2023.

Crédits d’impôt

Les crédits d’impôt ont connu une augmentation significative en 2020, puis ont fluctué, atteignant 148 000 unités monétaires en 2023.

Capitaux propres dans les bénéfices

Les capitaux propres dans les bénéfices ont augmenté progressivement, mais à un rythme modéré, passant de 2 906 à 4 464 unités monétaires entre 2019 et 2023.

Actifs d’impôt différé, bruts

Les actifs d’impôt différé, bruts, ont fluctué sur la période, avec une augmentation notable en 2023, atteignant 511 445 unités monétaires.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value est restée négative et relativement stable sur la période, oscillant entre -123 917 et -151 705 unités monétaires.

Actifs d’impôt différé, déduction faite de la provision pour dépréciation

L’actif d’impôt différé net, après déduction de la provision pour dépréciation, a augmenté de manière significative en 2023, atteignant 362 021 unités monétaires.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles ont diminué de manière constante sur la période, atteignant -234 394 unités monétaires en 2023.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière significative sur la période, atteignant -261 973 unités monétaires en 2023.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance importante de ses contrats à long terme, tout en maintenant des pertes nettes d’exploitation substantielles. Des variations notables sont observées dans l’inventaire et les actifs d’impôt différé, tandis que les immobilisations corporelles ont diminué de manière constante.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés. L'actif d'impôts différés, net, a connu une fluctuation significative sur la période considérée. Après un niveau de 130 771 unités monétaires en 2019, il a diminué pour atteindre 59 162 unités monétaires en 2021, avant de remonter à 142 819 unités monétaires en 2023. Cette évolution suggère des variations dans les différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale des actifs et passifs, ou des changements dans les taux d'imposition futurs attendus.

Actifs d’impôts différés, montant net

En 2019, l'actif d'impôts différés s'élevait à 130 771 unités monétaires. Une baisse est observée en 2020 (104 099 unités monétaires) et en 2021 (59 162 unités monétaires). Une remontée est ensuite constatée en 2022 (78 680 unités monétaires) et en 2023 (142 819 unités monétaires).

Le passif d'impôts différés, net, a également évolué, mais de manière moins prononcée. Il a augmenté de 6 493 unités monétaires en 2019 à 42 771 unités monétaires en 2023, avec une augmentation notable entre 2019 et 2020 (23 671 unités monétaires). L'évolution du passif d'impôts différés indique des variations dans les différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale des actifs et passifs, ou des changements dans les taux d'imposition futurs attendus.

Passifs d’impôts différés, montant net

En 2019, le passif d'impôts différés s'élevait à 6 493 unités monétaires. Une augmentation est observée en 2020 (23 671 unités monétaires), en 2021 (27 699 unités monétaires), en 2022 (28 929 unités monétaires) et en 2023 (42 771 unités monétaires).

L'évolution conjointe de ces deux postes suggère une gestion active des implications fiscales des opérations de l'entreprise. L'augmentation significative de l'actif d'impôts différés en 2023 pourrait indiquer une anticipation de bénéfices futurs imposables, ou une modification des stratégies de planification fiscale.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total, ainsi que l’actif total ajusté, présentent une trajectoire globalement ascendante. Après une légère diminution en 2020, une reprise est observée en 2021, suivie d’une augmentation plus marquée en 2022 et 2023, atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2019.

Le passif total et le passif total ajusté montrent également une tendance à la hausse, bien que moins régulière. Une augmentation substantielle est notable en 2020, suivie d’une stabilisation relative en 2021, puis d’une nouvelle augmentation en 2022 et 2023. L’accroissement du passif en 2023 est particulièrement prononcé.

Les capitaux propres, tant totaux qu’ajustés, connaissent une évolution variable. Après une légère diminution en 2020, ils augmentent en 2021, puis diminuent en 2022 avant de remonter significativement en 2023, atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2019.

Concernant la rentabilité, le bénéfice net (et le bénéfice net ajusté) a connu une forte volatilité. Une perte est enregistrée en 2019, suivie d’une amélioration significative en 2020 et 2021. Une légère diminution du bénéfice net est observée en 2022, mais une forte reprise est constatée en 2023, avec un bénéfice net supérieur à celui des années précédentes.

Tendances clés de l’actif

Croissance globale sur la période, avec une accélération en 2022 et 2023.

Tendances clés du passif

Augmentation globale, avec une forte hausse en 2020 et 2023.

Tendances clés des capitaux propres

Évolution variable, avec une augmentation notable en 2023.

Tendances clés de la rentabilité

Forte volatilité, avec une perte en 2019 et une amélioration significative en 2020, 2021 et 2023.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la rentabilité au cours de la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte amélioration entre 2019 et 2021, passant d’une valeur négative à environ 16%. Cette tendance positive s’est inversée en 2022 avec une valeur négative, avant de remonter considérablement en 2023, atteignant 25,03%. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une trajectoire similaire, avec des variations notables d’une année à l’autre.

Rentabilité

Les ratios de rentabilité, qu’ils soient nets ou ajustés, indiquent une volatilité importante. L’année 2023 se distingue par une rentabilité nettement supérieure à celle des années précédentes, après une période de baisse en 2022.

En ce qui concerne l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total a diminué progressivement entre 2019 et 2023, se stabilisant à 0,32 à partir de 2022. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) présente une tendance similaire.

Efficacité de l’actif

La diminution du ratio de rotation de l’actif total suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus. La stabilisation à 0,32 à partir de 2022 pourrait indiquer une limite dans l’amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

L’endettement financier a fluctué au cours de la période. Après une diminution entre 2019 et 2021, le ratio d’endettement financier a augmenté en 2022 et 2023, atteignant 1,55 en 2023. Le ratio d’endettement financier (ajusté) suit la même tendance.

Endettement

L’augmentation du ratio d’endettement financier indique une plus grande dépendance au financement par emprunt. Cette évolution pourrait être liée à des investissements ou à des besoins de financement opérationnels.

Le rendement des capitaux propres a connu une amélioration significative entre 2019 et 2021, avant de devenir négatif en 2022 et de remonter fortement en 2023, atteignant 12,42%. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution similaire. Le rendement de l’actif a également suivi une tendance comparable, passant d’une valeur négative en 2019 à 8,02% en 2023.

Rendement

L’amélioration du rendement des capitaux propres et du rendement de l’actif en 2023 est cohérente avec l’augmentation de la rentabilité observée. Ces ratios indiquent une meilleure capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres et des actifs.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de rentabilité. Le bénéfice net a connu une forte volatilité sur la période considérée.

Bénéfice net (perte nette)

En 2019, une perte nette substantielle a été enregistrée. Une amélioration notable s'est produite en 2020 et 2021, avec des bénéfices nets positifs en croissance. Cependant, en 2022, l'entreprise a de nouveau subi une perte nette, bien que moins importante qu'en 2019. En 2023, un retour à la rentabilité a été observé, avec un bénéfice net significativement plus élevé qu'en 2020 et 2021.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au bénéfice net non ajusté, avec une perte en 2019, une amélioration en 2020 et 2021, une perte en 2022 et un retour à la rentabilité en 2023. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement différentes de celles du bénéfice net, suggérant l'impact d'éléments non récurrents ou d'ajustements comptables.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette reflète la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires. Il était négatif en 2019 et 2022, correspondant aux pertes nettes de ces années. Les années 2020 et 2021 ont montré des marges positives en augmentation, atteignant un pic en 2021. En 2023, la marge bénéficiaire nette a connu une augmentation substantielle, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté, avec des valeurs généralement plus élevées. Cela indique que les ajustements comptables ont un impact positif sur la rentabilité perçue. La marge ajustée a également atteint son maximum en 2023.

En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à améliorer sa rentabilité, mais reste sujette à des fluctuations significatives. L'année 2023 se distingue par une forte amélioration de la rentabilité, tant au niveau du bénéfice net que des marges bénéficiaires.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif sur la période considérée. Une diminution est observée entre 2019 et 2020, suivie d'une reprise et d'une augmentation continue jusqu'en 2023.

Total de l’actif

Le total de l'actif a progressé de 7 515 689 unités monétaires en 2019 à 10 365 132 unités monétaires en 2023. La plus forte augmentation a été constatée entre 2022 et 2023.

Le total de l'actif ajusté suit une évolution similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures à celles du total de l'actif non ajusté. La différence entre les deux valeurs semble relativement stable sur l'ensemble de la période.

Total de l’actif ajusté

Le total de l'actif ajusté a augmenté de 7 384 918 unités monétaires en 2019 à 10 222 313 unités monétaires en 2023, avec une progression similaire à celle du total de l'actif.

Concernant les ratios de rotation de l'actif, une tendance à la baisse est perceptible sur l'ensemble de la période. Les ratios de rotation, tant pour le total de l'actif que pour le total de l'actif ajusté, diminuent progressivement.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a diminué de 0,41 en 2019 à 0,32 en 2022 et est resté stable à ce niveau en 2023. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace de l'actif pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution similaire, passant de 0,41 en 2019 à 0,32 en 2023, avec une stabilisation en 2022 et 2023. Cette tendance confirme l'observation faite pour le ratio non ajusté.

En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif au cours de la période analysée, mais l'efficacité de l'utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, a diminué.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation significative entre 2019 et 2023, passant de 7 515 689 US$ en milliers à 10 365 132 US$ en milliers. Une fluctuation est observable en 2020 avec une légère diminution, suivie d’une reprise et d’une accélération de la croissance les années suivantes.

L’actif total ajusté suit une évolution similaire à celle de l’actif total, avec des valeurs légèrement inférieures. La croissance est également notable entre 2019 et 2023, passant de 7 384 918 US$ en milliers à 10 222 313 US$ en milliers. La variation en 2020 est également présente dans les données ajustées.

Les capitaux propres présentent également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle de l’actif total. Ils sont passés de 5 096 767 US$ en milliers en 2019 à 6 687 469 US$ en milliers en 2023. Une stagnation relative est visible en 2022, suivie d’une nouvelle augmentation en 2023.

Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, avec des valeurs légèrement inférieures à celles des capitaux propres. L’augmentation est également notable sur la période, passant de 4 972 489 US$ en milliers à 6 587 421 US$ en milliers.

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 1,47 en 2019 à 1,29 en 2020, puis est resté relativement stable autour de 1,24 en 2021. Il a augmenté à 1,41 en 2022 et à 1,55 en 2023, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres.

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution identique à celle du ratio d’endettement financier non ajusté. Les valeurs sont très proches, ce qui suggère que les ajustements n’ont pas d’impact significatif sur l’évaluation de l’endettement.

Ratio d’endettement financier

Indique le niveau d’endettement de l’entreprise par rapport à ses capitaux propres. Une augmentation du ratio suggère une plus grande dépendance au financement par emprunt.

Actif total ajusté

Représente l’actif total après ajustements spécifiques, potentiellement liés à des éléments non monétaires ou à des évaluations spécifiques.

Capitaux propres ajustés

Représente les capitaux propres après ajustements spécifiques, potentiellement liés à des éléments non monétaires ou à des évaluations spécifiques.

L'analyse des données financières révèle une volatilité significative du bénéfice net sur la période considérée. Une perte nette substantielle a été enregistrée en 2019, suivie d'une forte reprise et d'une croissance en 2020 et 2021. En 2022, une perte nette a été observée, bien que moins importante qu'en 2019, avant un retour à la rentabilité en 2023, avec un bénéfice net supérieur à celui des années précédentes.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une perte en 2019, une amélioration marquée en 2020 et 2021, une perte en 2022 et une forte augmentation en 2023. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont systématiquement différentes de celles du bénéfice net, suggérant l'impact d'éléments non récurrents ou d'ajustements comptables.

Les capitaux propres ont globalement augmenté sur la période, passant de 5 096 767 US$ en 2019 à 6 687 469 US$ en 2023. Une légère diminution a été constatée en 2022, mais la tendance générale reste à la hausse. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec des valeurs légèrement inférieures à celles des capitaux propres.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une forte fluctuation. Après une valeur négative en 2019, il a augmenté en 2020 et 2021, atteignant un pic en 2021. Une baisse significative a été observée en 2022, suivie d'une forte augmentation en 2023, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle au ROE, avec des valeurs légèrement différentes. La différence entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact sur le rendement calculé.

Bénéfice net (perte nette)

Présente une forte volatilité, passant d'une perte importante en 2019 à un bénéfice record en 2023.

Capitaux propres

Augmentation globale sur la période, avec une légère diminution en 2022.

Rendement des capitaux propres

Forte fluctuation, avec un pic en 2021 et une nouvelle augmentation significative en 2023.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la rentabilité au cours de la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte volatilité, passant d'une perte substantielle en 2019 à un bénéfice important en 2020 et 2021, avant de retomber en perte en 2022, puis de rebondir fortement en 2023.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, mais avec des montants légèrement différents. La volatilité est également présente, bien que l'ampleur des pertes et des gains soit distincte de celle du bénéfice net non ajusté.

Le total de l'actif a globalement augmenté sur la période, avec une croissance notable entre 2019 et 2021. Une légère diminution a été observée en 2022, suivie d'une augmentation significative en 2023, atteignant son niveau le plus élevé.

Le total de l'actif ajusté présente une évolution similaire au total de l'actif non ajusté, avec des différences mineures dans les montants. La tendance générale est à la hausse, avec une accélération en 2023.

Le ratio de rendement de l'actif a connu des variations importantes, reflétant la volatilité du bénéfice net. Il est passé d'une valeur négative en 2019 à des valeurs positives en 2020 et 2021, puis à une valeur négative en 2022, avant de rebondir fortement en 2023.

Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des valeurs légèrement différentes. Il présente également une forte volatilité, avec des fluctuations significatives d'une année à l'autre.

Tendances clés

Forte volatilité du bénéfice net et du bénéfice net ajusté.

Tendances clés

Croissance globale du total de l'actif et du total de l'actif ajusté, avec une accélération en 2023.

Tendances clés

Fluctuations importantes du ratio de rendement de l'actif et du ratio de rendement de l'actif ajusté, corrélées à la rentabilité.