Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur d’entreprise (EV)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2006
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2006
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2006
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2006
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
First Solar Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance à la hausse a été observée dans les flux de trésorerie nets issus des activités d’exploitation, passant d’un montant de 174 201 milliers de dollars en 2019 à une valeur significativement plus élevée de 873 369 milliers de dollars en 2022. Cette croissance indique une amélioration notable de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie à partir de ses activités principales. Cependant, en 2023, une baisse est perceptible, avec une réduction à 602 260 milliers de dollars, mais le flux reste supérieur à ceux de 2019 à 2021, témoignant d'une certaine stabilité ou de fluctuations naturelles dans les activités opérationnelles.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
-
Une tendance de dégradation continue est visible pour le FCFF, qui passe de -476 581 milliers de dollars en 2019 à -770 535 milliers de dollars en 2023. La série de valeurs négatives sur l’ensemble de la période indique que l’entreprise a tendance à dépenser plus de trésorerie qu’elle n’en génère, malgré une amélioration progressive dans la réduction de la perte, notamment entre 2019 et 2022 où le déficit diminue avant de repartir à la hausse en 2023. Ce déficit constant soulève des questions quant à la rentabilité et à la stratégie financière de l'entreprise, notamment en ce qui concerne ses investissements ou ses coûts d’exploitation.
En résumé, si l'entreprise montre une capacité accrue à générer de la trésorerie dans ses opérations courantes, le cash flow disponible subsiste en déficit, ce qui peut indiquer un besoin de financement extérieur ou une stratégie d’investissement lourd nécessitant des liquidités importantes.
Intérêts payés, nets d’impôt
First Solar Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2 2023 calcul
Intérêts payés liés à des arrangements de dette à long terme, impôts = Intérêts payés liés à des contrats d’emprunt à long terme × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu présente une évolution notable au cours de la période analysée. En 2019, le taux s’élevait à 4,6 %, puis il a connu une augmentation significative en 2020, atteignant 21 %. Cette hausse se maintient en 2021 avec un taux de 18,1 %, avant de repartir à la hausse en 2022 pour atteindre à nouveau 21 %. Enfin, en 2023, une baisse marquée à 6,8 % est observée, ce qui pourrait indiquer une réduction notable du taux effectif d’imposition ou des ajustements fiscaux exceptionnels. La fluctuation du taux pourrait refléter des changements dans la structure fiscale ou dans les incidences fiscales spécifiques à l’entreprise.
- Intérêts payés liés à des arrangements de dette à long terme, après impôt
- Les intérêts payés sur la dette à long terme, après impôt, ont montré une tendance légèrement fluctuante mais globalement stable. En 2019, ces intérêts s’élevaient à 17 935 milliers de dollars, puis ont diminué en 2020 à 11 771 milliers. La baisse se poursuit en 2021, atteignant 10 401 milliers, suggérant une réduction de la charge d’intérêt ou un refinancement de la dette plus avantageux. En 2022, la dépense diminue encore légèrement à 9 164 milliers, ce qui confirme cette tendance de baisse. Cependant, en 2023, une hausse sensible est observée, avec la valeur atteignant 13 980 milliers de dollars, indiquant possiblement une augmentation de l’endettement ou de nouveaux arrangements financiers. Cette évolution peut également refléter des stratégies de gestion de la dette ou des modifications dans la structure de capital de l’entreprise.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
First Solar Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| Micron Technology Inc. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| Texas Instruments Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
First Solar Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une augmentation significative entre 2019 et 2022, passant d'environ 3,64 milliards de dollars à un pic de près de 15,64 milliards en 2022. Cette hausse indique une croissance substantielle de la valorisation de l'entreprise sur cette période. Cependant, en 2023, la valeur d'entreprise a diminué pour s'établir à environ 13,97 milliards de dollars, ce qui pourrait refléter une correction ou une dévalorisation suite à la période précédente de croissance rapide.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a présenté une tendance fortement négative tout au long de la période, avec des valeurs négatives croissantes en magnitude : -476,6 millions en 2019, puis -367,7 millions en 2020, -292,3 millions en 2021, et une réduction en 2022 à -21 millions. En 2023, le FCFF a chuté brutalement à environ -770,5 millions, indiquant une dégradation significative de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie disponible après investissements et financements. La tendance montre une détérioration continue de la rentabilité ou des flux de liquidités, malgré la croissance de la valeur d'entreprise.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF n’est pas fourni directement, mais en associant les données, on peut inférer que la valeur de l'entreprise a augmenté alors que le FCFF est resté négatif et en dégradation, ce qui pourrait indiquer un ratio élevé ou croissant, soulignant une valorisation élevée en dépit de flux de trésorerie négatifs importants. Cette situation peut signaler un marché optimiste ou une valorisation basée davantage sur les perspectives futures que sur la génération immédiate de flux de trésorerie.