Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
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Analog Devices Inc., bilan consolidé : actifs
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure de l’actif au fil des années. L’actif circulant a connu une augmentation notable entre 2020 et 2024, passant d’environ 2,5 milliards à plus de 7,1 milliards d’unités monétaires, avant de stabiliser. Cette croissance est principalement tirée par l’augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, ainsi que des placements à court terme, ces derniers apparaissant en 2022.
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- La trésorerie a presque doublé entre 2020 et 2021, puis a diminué en 2022 et 2023 avant de remonter significativement en 2024 et 2025.
- Placements à court terme
- Les placements à court terme sont apparus en 2022 et ont connu une forte croissance jusqu’en 2025, contribuant à l’augmentation de l’actif circulant.
- Débiteurs moins provisions
- Les débiteurs ont augmenté entre 2020 et 2021, puis ont fluctué, avec une légère diminution en 2023 et 2024, avant de remonter en 2025.
- Inventaires
- Les inventaires ont augmenté de manière constante entre 2020 et 2023, puis ont légèrement diminué en 2024 avant de remonter en 2025.
L’actif non courant a également connu une évolution importante, bien que moins prononcée que celle de l’actif circulant. Il a augmenté entre 2020 et 2021, puis a diminué progressivement jusqu’en 2025. Cette évolution est principalement influencée par la survaleur et les immobilisations incorporelles.
- Survaleur
- La survaleur a connu une forte augmentation entre 2020 et 2021, puis est restée relativement stable, avec une légère diminution en 2024 et une légère augmentation en 2025.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Les immobilisations incorporelles ont diminué de manière significative entre 2021 et 2025, ce qui a contribué à la diminution de l’actif non courant.
- Immobilisations corporelles nettes
- Les immobilisations corporelles nettes ont augmenté entre 2020 et 2023, puis ont légèrement diminué en 2024 et 2025.
Le total de l’actif a suivi une tendance similaire à celle de l’actif circulant, avec une forte augmentation entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution entre 2022 et 2025. La part de l’actif circulant dans le total de l’actif a augmenté au fil des années, indiquant une plus grande liquidité de l’entreprise.