Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2006
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2006
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2006
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2006
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2006
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2006
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
First Solar Inc., ajustement du bénéfice net (perte nette)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net a connu une évolution marquée sur la période considérée.
- Bénéfice net
- En 2019, une perte nette substantielle a été enregistrée. Une forte reprise s'est ensuite observée en 2020 et 2021, avec des bénéfices nets en augmentation. Toutefois, en 2022, l'entreprise a de nouveau subi une perte nette, bien que moins importante qu'en 2019. En 2023, une nouvelle amélioration significative a été constatée, avec un bénéfice net atteignant un niveau supérieur à celui des années 2020 et 2021.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net non ajusté. Une perte a été enregistrée en 2019, suivie d'une croissance en 2020 et 2021. Une perte ajustée a également été observée en 2022, mais elle a été suivie d'une forte augmentation du bénéfice net ajusté en 2023, surpassant les niveaux de 2020 et 2021.
La divergence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté suggère la présence d'éléments non récurrents affectant la rentabilité de l'entreprise. L'évolution du bénéfice net ajusté peut fournir une meilleure indication de la performance opérationnelle sous-jacente, en excluant ces éléments exceptionnels. L'année 2023 se distingue par une amélioration notable de la rentabilité, tant au niveau du bénéfice net que du bénéfice net ajusté.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
First Solar Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte volatilité sur la période considérée. Initialement négatif en 2019, il s'est amélioré de manière substantielle en 2020 et 2021, atteignant un pic en 2021. En 2022, ce ratio est redevenu négatif avant de rebondir fortement en 2023, atteignant son niveau le plus élevé de la période. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une tendance similaire, avec des fluctuations et une amélioration notable en 2023.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a également montré une amélioration entre 2019 et 2021, passant d'une valeur négative à environ 7,8%. Une baisse a été observée en 2022, suivie d'une reprise significative en 2023, atteignant un niveau supérieur à celui de 2021. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire similaire à celle des ratios de rentabilité des capitaux propres. Il est passé d'une valeur négative en 2019 à une valeur positive en 2020 et 2021, avant de diminuer en 2022 et de s'améliorer considérablement en 2023. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) présente une évolution comparable.
- Observations générales
- Les données suggèrent une amélioration globale de la rentabilité en 2023, tant en termes de marge bénéficiaire nette que de rendement des capitaux propres et de l'actif. La présence de ratios ajustés indique que des éléments non récurrents ou exceptionnels peuvent influencer les résultats financiers, et que l'analyse des chiffres ajustés permet d'obtenir une vision plus claire de la performance sous-jacente. La volatilité observée en 2022 pourrait être due à des facteurs spécifiques à cette année, nécessitant une investigation plus approfondie.
First Solar Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance. Initialement, une perte nette est constatée, suivie d'une amélioration notable sur les deux années suivantes.
- Bénéfice net (perte nette)
- En 2019, un résultat négatif est enregistré. Une forte reprise est observée en 2020 et 2021, avec une progression du bénéfice net. En 2022, une perte nette est à nouveau constatée, bien que moins importante qu'en 2019. Enfin, 2023 marque un retour à la rentabilité avec un bénéfice net significativement plus élevé que les années précédentes.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- L'évolution du bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du bénéfice net. Une perte est enregistrée en 2019, suivie d'une amélioration en 2020 et 2021. Une perte ajustée est également observée en 2022, avant un fort rebond en 2023.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette reflète les fluctuations du bénéfice net. Il passe d'une valeur négative en 2019 à des valeurs positives en 2020 et 2021, atteignant un pic en 2021. Une valeur négative est observée en 2022, suivie d'une forte augmentation en 2023, atteignant son niveau le plus élevé sur la période analysée.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Il suit la même trajectoire, avec une perte en 2019, une amélioration en 2020 et 2021, une baisse en 2022 et une forte augmentation en 2023, atteignant un maximum sur la période.
Il est à noter que les ratios ajustés présentent des valeurs légèrement différentes de ceux non ajustés, mais la tendance générale reste cohérente. L'année 2023 se distingue par une amélioration significative de la rentabilité, tant en termes de bénéfice net que de marges bénéficiaires.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance au cours de la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte volatilité, passant d'une perte substantielle en 2019 à un bénéfice important en 2020 et 2021, avant de retomber en perte en 2022, puis de rebondir fortement en 2023.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, bien que les montants diffèrent. La perte ajustée en 2019 est plus importante que la perte nette, et le bénéfice ajusté en 2020 et 2021 est également supérieur au bénéfice net correspondant. La perte ajustée en 2022 est moins importante que la perte nette, et le bénéfice ajusté en 2023 est légèrement supérieur au bénéfice net.
Le rendement des capitaux propres a connu une amélioration notable entre 2019 et 2021, passant d'une valeur négative à environ 7,8%. Une baisse significative est observée en 2022, avec un rendement négatif, suivie d'une forte augmentation en 2023, atteignant 12,42%.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle au rendement des capitaux propres non ajusté. Les valeurs ajustées sont généralement légèrement inférieures à celles non ajustées, mais la tendance générale reste la même : une amélioration de 2019 à 2021, une baisse en 2022 et une forte augmentation en 2023, atteignant 12,57%.
- Bénéfice net (perte nette)
- Présente une forte volatilité, avec une perte importante en 2019, suivie de bénéfices en 2020, 2021 et 2023, et une perte en 2022.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- Suit une tendance similaire au bénéfice net, mais avec des montants différents, et des ajustements qui modifient l'ampleur des pertes et des gains.
- Rendement des capitaux propres
- S'améliore de 2019 à 2021, diminue en 2022 et augmente fortement en 2023.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Évolue parallèlement au rendement des capitaux propres, avec des valeurs légèrement différentes en raison des ajustements.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la rentabilité au cours de la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte volatilité, passant d'une perte substantielle en 2019 à un bénéfice important en 2020 et 2021, avant de retomber en perte en 2022, puis de rebondir fortement en 2023.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, mais avec des amplitudes légèrement différentes. La perte ajustée en 2019 est plus importante que la perte nette, tandis que les bénéfices ajustés en 2020 et 2021 sont également notables. La perte ajustée en 2022 est moins prononcée que la perte nette, et le bénéfice ajusté en 2023 est comparable au bénéfice net.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a affiché une progression notable entre 2019 et 2021, passant d'une valeur négative à un pic de 6,32% en 2021. Une baisse significative est observée en 2022, avec un retour à une valeur négative. En 2023, ce ratio a connu une forte augmentation, atteignant 8,02%, ce qui indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de manière constante entre 2019 et 2021, puis a diminué en 2022 avant de rebondir en 2023, atteignant 8,11%. Les valeurs ajustées sont généralement légèrement différentes de celles non ajustées, mais la tendance générale reste la même.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte variabilité de la rentabilité. Les ratios de rendement de l’actif, tant ajustés que non ajustés, confirment cette tendance, avec une amélioration notable en 2023 après une période de performance plus faible en 2022.