Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
First Solar Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2023 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéficice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données indiquent une tendance à la croissance significative du NOPAT sur la période analysée. Après une perte nette en 2019, la société a connu une progression constante, atteignant en 2023 un bénéfice net d’exploitation de plus de 1,5 milliard de dollars américains. Cette évolution suggère une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise au fil des ans.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a augmenté globalement entre 2019 et 2023. Après une légère hausse en 2020 et une croissance plus marquée en 2021, on observe une baisse en 2022, avant une forte augmentation en 2023, passant de 5,05 millions à 7,84 millions de dollars américains. Cette fluctuation peut refléter des investissements conséquents ou des ajustements dans la structure de financement ou dans le portefeuille d’actifs de l'entreprise.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC présente une amélioration continue, passant d'une valeur négative en 2019 à 19,67 % en 2023. La progression régulière indique une amélioration notable de l'efficacité de l'utilisation du capital investi pour générer des profits. La croissance du ROIC témoigne d'une gestion efficace de l'investissement et d'une rentabilisation accrue des ressources engagées dans l'entreprise au fil des années.
Décomposition du ROIC
First Solar Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d'exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d'exploitation a connu une progression significative au cours de la période analysée. Il est passé d'une valeur négative de -1,57 % en 2019 à une valeur élevée de 38,84 % en 2023. Cette tendance indique une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle, passant d'une situation de perte à une profitabilité substantielle.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué au fil des années, débutant à 0,67 en 2019, puis diminuant à 0,50 en 2020, avant d'augmenter légèrement à 0,52 en 2021, puis atteignant 0,70 en 2022, avant de revenir à 0,52 en 2023. Ces variations reflètent des changements dans l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise son capital pour générer des ventes. La hausse en 2022 pourrait indiquer une meilleure utilisation du capital, tandis que la baisse en 2023 pourrait suggérer une utilisation plus modérée ou une augmentation des investissements non liés directement à la génération de ventes.
- Évolution du taux effectif de l'impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l'impôt en espèces a énormément varié, passant de 100 % en 2019 à un pic de 225,42 % en 2020, avant de se stabiliser autour de 96-97 % en 2021, 2022 et 2023. La valeur anormalement élevée en 2020 pourrait indiquer une fois de plus des ajustements comptables ou une situation fiscale exceptionnelle durant cette année. La stabilisation à environ 96-97 % indique une constance relative dans la charge fiscale effective sur l'entreprise dans les années suivantes.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a suivi une tendance d'amélioration continue, passant de -1,93 % en 2019 à 19,67 % en 2023. La progression régulière de cette métrique témoigne d'une augmentation de la rentabilité globale du capital investi dans l'entreprise. La croissance du ROIC reflète probablement une amélioration significative de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des investissements depuis 2019.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
First Solar Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une tendance fortement positive est observable dans le NOPBT. Après une perte importante en 2019, l'entreprise a enregistré un bénéfice d'exploitation avant impôts en 2020, suivi d'une croissance significative en 2021. Cette croissance s'est poursuivie en 2022, atteignant plus de 880 millions USD, puis en 2023 avec près de 1,6 milliard USD. Ces évolutions indiquent une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle, passant d'une situation déficitaire à une forte rentabilité.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Le chiffre d'affaires a connu une baisse en 2020 par rapport à 2019, passant de 3,28 milliards USD à environ 2,55 milliards USD, reflétant une période de ralentissement. Cependant, à partir de 2021, une reprise est notable, avec une augmentation progressive annuelle, atteignant 4,12 milliards USD en 2023. Cette tendance traduit une croissance durable du volume d'affaires sur la période analysée, malgré une période initiale de diminution.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a harmonisé une progression significative au fil des années, passant d'une valeur négative en 2019, indiquant une perte d’exploitation, à des valeurs positives croissantes. En 2020, il atteint 3.73 %, puis augmente de manière substantielle en 2021 à près de 19.78 %, et continue de croître en 2022 avec une marge de 24.98 %. En 2023, cette marge dépasse 38 %, signalant une efficacité opérationnelle accrue et une amélioration marquée de la rentabilité relative de l'entreprise.
Taux de rotation du capital (TO)
First Solar Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2023 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d'affaires net ajusté
- Entre 2019 et 2023, le chiffre d'affaires net ajusté a connu une tendance globale à la hausse, passant de 3 280 003 milliers de dollars en 2019 à 4 115 845 milliers de dollars en 2023. Après une baisse notable en 2020 (2 550 409 milliers), l'entreprise a rebondi en 2021, atteignant presque le niveau de 2019. La croissance s'est poursuivie en 2022 et 2023, indiquant une expansion continue de l'activité sur cette période.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière significative, passant de 4 894 577 milliers de dollars en 2019 à 7 840 426 milliers de dollars en 2023. Cette augmentation reflète probablement des investissements soutenus pour soutenir la croissance et la maintenance des actifs, malgré une légère diminution en 2022, qui a été suivie d'une forte hausse en 2023.
- Tendances du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué au cours de la période, passant de 0,67 en 2019 à un minimum de 0,5 en 2020 et 2021, puis rebondissant à 0,7 en 2022 avant de revenir à 0,52 en 2023. Ces variations indiquent des changements dans l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise son capital pour générer des revenus. La baisse en 2020 et 2021 peut être liée à des investissements ou à une baisse temporaire de la productivité, tandis que le pic en 2022 suggère une utilisation plus optimale des actifs, avant un retrait en 2023.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
First Solar Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- La tendance des impôts d’exploitation décaissés montre une forte fluctuation durant la période analysée. En 2019, ils s’établissaient à 42 935 milliers de dollars. En 2020, une baisse significative est observée avec une valeur négative de -119 248 milliers de dollars, indiquant probablement une réduction d’impôt ou un crédit d’impôt exceptionnel. Par la suite, ils retrouvent une valeur positive en 2021 avec 23 041 milliers de dollars, puis augmentent à nouveau en 2022 à 54 928 milliers de dollars, et se maintiennent à un niveau similaire en 2023 avec 56 472 milliers de dollars. Cette évolution suggère une variabilité importante, avec une période initiale de déduction fiscale ou de remboursement en 2020, suivie d’une stabilisation dans les années suivantes.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts montre une croissance très marquée au cours de la période. En 2019, le résultat était négatif à -51 523 milliers de dollars, indiquant une perte opérationnelle. En 2020, une remontée significative est observée, portant le bénéfice à 95 079 milliers de dollars. La tendance s’accélère en 2021 avec un bénéfice spectaculaire de 591 028 milliers de dollars, puis continue son envol en 2022 à 881 819 milliers de dollars. En 2023, la progression se poursuit avec un bénéfice de 1 598 558 milliers de dollars, témoignant d’une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle sur la période. Cette croissance exponentielle reflète probablement des améliorations opérationnelles, une croissance des ventes ou des marges accrues.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces présente une évolution notable, passant d’un taux négatif en 2020 à des taux positifs dans les années suivantes. En 2019, cette donnée n’est pas spécifiée. En 2020, un taux exceptionnellement négatif de -125,42 % est enregistré, ce qui pourrait indiquer une considération comptable ou fiscale particulière, comme l’utilisation de crédits d’impôt ou de provisions fiscales exceptionnelles. Ensuite, il remonte à un taux positif de 3,9 % en 2021, puis à 6,23 % en 2022, et se stabilise à 3,53 % en 2023. La tendance suggère une normalisation progressive des charges fiscales en pourcentage des profits, avec une stabilisation autour d’un taux modéré dans les dernières années.