Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2006
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2006
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2006
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2006
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
First Solar Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L’analyse des données financières révèle plusieurs tendances significatives. La survaleur a connu une augmentation notable en 2023, passant de 14 462 milliers de dollars américains à 29 687 milliers de dollars américains. La valeur de la technologie développée est restée relativement stable entre 2019 et 2021, puis a légèrement diminué en 2022 avant de se stabiliser à nouveau en 2023.
Un poste de "Recherche et développement en cours de fabrication" est apparu en 2023, s'élevant à 43 159 milliers de dollars américains. Les contrats d’achat d’électricité ont maintenu une valeur constante de 6 486 milliers de dollars américains entre 2019 et 2021, mais les données pour 2022 et 2023 sont manquantes.
La valeur des brevets a augmenté de manière constante sur la période analysée, passant de 7 780 milliers de dollars américains en 2019 à 9 438 milliers de dollars américains en 2023. Les immobilisations incorporelles, montant brut, ont connu une diminution en 2022, suivie d’une augmentation significative en 2023, atteignant 150 242 milliers de dollars américains.
L’amortissement cumulé a augmenté de manière continue tout au long de la période, passant de -47 687 milliers de dollars américains en 2019 à -85 731 milliers de dollars américains en 2023. En conséquence, les immobilisations incorporelles, montant net, ont diminué entre 2019 et 2022, puis ont augmenté en 2023, atteignant 64 511 milliers de dollars américains.
Enfin, les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont diminué progressivement entre 2019 et 2023, passant de 79 005 milliers de dollars américains à 94 198 milliers de dollars américains.
- Survaleur
- Forte augmentation en 2023.
- Technologie développée
- Stabilité relative avec légère diminution en 2022.
- Recherche et développement en cours de fabrication
- Apparition en 2023 avec une valeur significative.
- Contrats d’achat d’électricité
- Constance entre 2019 et 2021, données manquantes pour 2022 et 2023.
- Brevets
- Augmentation constante sur la période.
- Immobilisations incorporelles, montant brut
- Diminution en 2022, forte augmentation en 2023.
- Amortissement cumulé
- Augmentation continue.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Diminution jusqu’en 2022, augmentation en 2023.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Diminution progressive.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
First Solar Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période considérée. Cependant, des variations notables sont observées d’une année à l’autre.
- Actif Total
- L’actif total a connu une diminution entre 2019 et 2020, passant de 7 515 689 US$ en milliers à 7 108 931 US$ en milliers. Il a ensuite augmenté en 2021 pour atteindre 7 413 746 US$ en milliers, avant de connaître une croissance plus significative en 2022 (8 251 228 US$ en milliers) et en 2023 (10 365 132 US$ en milliers). Cette dernière augmentation représente une progression notable.
- Actif Total Ajusté
- L’actif total ajusté suit une évolution similaire à celle de l’actif total non ajusté. Une baisse est observée entre 2019 et 2020, suivie d’une augmentation progressive jusqu’en 2023, atteignant 10 335 445 US$ en milliers. Les valeurs de l’actif total ajusté sont légèrement inférieures à celles de l’actif total, suggérant la présence d’éléments non ajustés.
- Capitaux Propres
- Les capitaux propres ont augmenté entre 2019 et 2021, passant de 5 096 767 US$ en milliers à 5 959 551 US$ en milliers. Une légère diminution est ensuite constatée en 2022 (5 836 055 US$ en milliers), suivie d’une reprise en 2023, avec une valeur de 6 687 469 US$ en milliers. La croissance des capitaux propres est moins prononcée que celle de l’actif total.
- Capitaux Propres Ajustés
- L’évolution des capitaux propres ajustés est très proche de celle des capitaux propres non ajustés. Les valeurs sont légèrement inférieures, indiquant des ajustements mineurs. L’augmentation la plus significative est observée entre 2022 et 2023, passant de 5 821 593 US$ en milliers à 6 657 782 US$ en milliers.
En résumé, l’entreprise a démontré une capacité à accroître son actif total et ses capitaux propres sur la période analysée, bien que des fluctuations annuelles aient été observées. La croissance de l’actif total semble plus rapide que celle des capitaux propres, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des ratios d’endettement.
First Solar Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
First Solar Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué sur la période considérée, débutant à 0.41 en 2019, diminuant à 0.38 en 2020, puis augmentant légèrement à 0.39 en 2021 avant de redescendre à 0.32 en 2022 et 2023. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, suggérant une efficacité relativement stable dans l’utilisation des actifs, bien qu’elle soit en légère baisse sur les dernières années.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a montré une diminution de 1.47 en 2019 à 1.24 en 2021, indiquant une réduction du levier financier. Cependant, il a ensuite augmenté pour atteindre 1.41 en 2022 et 1.55 en 2023, signalant une reprise de l’endettement. Le ratio ajusté présente la même évolution.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte volatilité. Il est passé d’une valeur négative de -2.26% en 2019 à un pic de 7.86% en 2021, avant de chuter à -0.76% en 2022 et de remonter significativement à 12.42% en 2023. Le ratio ajusté suit une trajectoire très proche.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également affiché une forte variation, passant de -1.53% en 2019 à 6.32% en 2021, puis à -0.54% en 2022 et enfin à 8.02% en 2023. Le ratio ajusté présente une évolution parallèle.
En résumé, l’entreprise a démontré une amélioration de sa rentabilité en 2021 et 2023 après une période initiale de performance négative. L’endettement a augmenté sur les deux dernières années, tandis que l’efficacité de l’utilisation des actifs est restée relativement stable, mais a montré une légère tendance à la baisse.
First Solar Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une diminution est observée entre 2019 et 2020, suivie d’une reprise en 2021, puis d’une accélération significative en 2022 et 2023.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif passe de 7 515 689 US$ en 2019 à 10 365 132 US$ en 2023, avec une fluctuation à la baisse en 2020 (7 108 931 US$). La croissance est particulièrement marquée entre 2022 et 2023, passant de 8 251 228 US$ à 10 365 132 US$.
Le total de l’actif ajusté suit une évolution similaire à celle du total de l’actif non ajusté, avec des valeurs légèrement inférieures. La même tendance de diminution en 2020 et de forte croissance en 2022 et 2023 est également présente.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté évolue de 7 501 227 US$ en 2019 à 10 335 445 US$ en 2023, avec un minimum de 7 094 469 US$ en 2020. L’augmentation la plus importante se produit également entre 2022 et 2023, passant de 8 236 766 US$ à 10 335 445 US$.
Le ratio de rotation de l’actif total présente une relative stabilité, mais avec une tendance à la baisse. Il se maintient autour de 0,41 en 2019 et 2020, puis augmente légèrement en 2021 avant de diminuer à 0,32 en 2022 et 2023.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total diminue progressivement, passant de 0,41 en 2019 à 0,32 en 2023. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes.
Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il présente une légère augmentation en 2021, suivie d’une diminution en 2022 et 2023.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté évolue de 0,41 en 2019 à 0,32 en 2023, avec un pic à 0,4 en 2021. La tendance générale est à la baisse, indiquant une efficacité potentiellement réduite dans l’utilisation des actifs ajustés pour générer des revenus.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a connu une fluctuation, diminuant légèrement en 2020, puis augmentant de manière constante jusqu’en 2023, atteignant son niveau le plus élevé. L’actif total ajusté suit une évolution similaire.
Les capitaux propres ont également augmenté sur l’ensemble de la période, avec une légère diminution observée en 2022. Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire comparable.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a montré une diminution de 2019 à 2021, avant de remonter en 2022 et 2023, atteignant un niveau supérieur à celui de 2019. Cette évolution suggère une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres au cours des deux dernières années de la période analysée.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution identique au ratio d’endettement financier non ajusté, ce qui indique que les ajustements effectués n’ont pas d’impact significatif sur l’évaluation de l’endettement.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de sa base d’actifs et de ses capitaux propres, mais a également vu son niveau d’endettement augmenter relativement à ses capitaux propres au cours des dernières années.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont connu une croissance globale sur la période considérée, passant respectivement de 5 096 767 $ à 6 687 469 $ et de 5 082 305 $ à 6 657 782 $. Une légère diminution des capitaux propres a été observée en 2022, mais cette tendance s'est inversée en 2023.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière constante de 2019 à 2021, puis ont diminué en 2022 avant de rebondir en 2023, atteignant le niveau le plus élevé de la période.
- Capitaux propres ajustés
- L'évolution des capitaux propres ajustés suit une trajectoire similaire à celle des capitaux propres, avec une augmentation globale et une légère baisse en 2022 suivie d'une reprise en 2023.
Le rendement des capitaux propres a présenté une volatilité plus marquée. Il était négatif en 2019, puis a augmenté de manière significative en 2020 et 2021, atteignant un pic de 7,86 % en 2021. Une baisse a été constatée en 2022 (-0,76 %), suivie d'une forte augmentation en 2023, atteignant 12,42 %.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une amélioration notable entre 2019 et 2021, indiquant une meilleure utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices. La baisse en 2022 pourrait être due à divers facteurs, tels que des conditions de marché défavorables ou des investissements importants. La forte augmentation en 2023 suggère une amélioration de la performance et de l'efficacité de l'entreprise.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution très similaire à celle du rendement des capitaux propres, ce qui indique que les ajustements apportés aux capitaux propres n'ont pas d'impact significatif sur la rentabilité mesurée par ce ratio.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance globale de ses capitaux propres, accompagnée d'une amélioration de sa rentabilité, bien que cette dernière ait été soumise à des fluctuations annuelles. L'année 2023 se distingue par une performance particulièrement forte en termes de rendement des capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la structure de l'actif et de sa rentabilité sur la période considérée.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a connu une fluctuation au cours des cinq années. Une diminution est observée entre 2019 et 2020, suivie d'une reprise en 2021. Une augmentation plus marquée s'est produite entre 2021 et 2022, et cette tendance à la hausse s'est poursuivie jusqu'en 2023, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
- Total de l’actif ajusté
- L'évolution du total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire à celle du total de l'actif non ajusté. Les variations annuelles sont cohérentes, avec une diminution initiale, puis une croissance progressive et soutenue jusqu'en 2023. La différence entre les deux valeurs reste relativement faible sur l'ensemble de la période.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l'actif a présenté une forte volatilité. Il était négatif en 2019, puis a connu une amélioration notable en 2020 et 2021, atteignant un pic en 2021. Une baisse significative a été enregistrée en 2022, suivie d'une forte reprise en 2023, ramenant le ratio à son niveau le plus élevé de la période.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une évolution très proche de celle du ratio non ajusté. Les valeurs sont quasiment identiques pour chaque année, ce qui indique que l'ajustement de l'actif n'a pas d'impact significatif sur la rentabilité mesurée par ce ratio.
En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à accroître son actif au fil du temps, en particulier au cours des deux dernières années. Parallèlement, la rentabilité de l'actif, bien que volatile, a connu une amélioration significative en 2023, suggérant une utilisation plus efficace des ressources.