Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
First Solar Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2006
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2006
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2006
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2006
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2006
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2006
Nous acceptons :
Ratio des régularisations au bilan
First Solar Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Moins: Négociables | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Portion actuelle de la dette | ||||||
| Moins: Dettes au titre des contrats de location-financement, courantes | ||||||
| Moins: Dette à long terme, partie non courante | ||||||
| Moins: Passifs non courants liés aux contrats de location-financement | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2023 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2023 – Actif net d’exploitation2022
= – =
3 2023 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une augmentation initiale, suivie d'une diminution puis d'une reprise.
- Actif net d’exploitation
- En 2020, l'actif net d'exploitation s'élevait à 4 053 091 milliers de dollars américains. Il a augmenté pour atteindre 4 373 409 milliers de dollars américains en 2021, représentant une croissance. En 2022, une diminution notable a été observée, avec un actif net d'exploitation de 3 442 423 milliers de dollars américains. Cependant, en 2023, l'actif net d'exploitation a rebondi, atteignant 5 162 400 milliers de dollars américains, dépassant ainsi les niveaux de 2021 et 2020.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont montré une volatilité importante. Elles étaient de 648 874 milliers de dollars américains en 2020, puis ont diminué à 320 318 milliers de dollars américains en 2021. En 2022, elles sont devenues négatives, atteignant -930 986 milliers de dollars américains, indiquant une réduction significative des actifs ou une augmentation des passifs liés à ces régularisations. En 2023, elles ont connu une forte augmentation pour atteindre 1 719 977 milliers de dollars américains, revenant à des valeurs positives et supérieures à celles de 2020.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi l'évolution des régularisations. Il était de 17,4 % en 2020, puis a diminué à 7,6 % en 2021. En 2022, il est devenu négatif, atteignant -23,82 %, reflétant l'impact des régularisations négatives. En 2023, le ratio a fortement augmenté pour atteindre 39,98 %, indiquant une proportion plus importante des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation.
L'évolution des régularisations et de leur ratio associé suggère des changements significatifs dans la structure financière et les ajustements comptables effectués au cours de la période analysée. La forte volatilité de ces éléments nécessite une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents et leur impact sur la performance globale.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
First Solar Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau de l'actif net d'exploitation. Une augmentation est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une diminution notable en 2022, puis d'une reprise en 2023, atteignant un niveau supérieur à celui de 2021.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une diminution entre 2020 et 2022, avant d'augmenter de manière significative en 2023. Cette évolution suggère des changements dans la gestion des éléments non monétaires affectant les flux de trésorerie.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Ce ratio a connu une baisse significative entre 2020 et 2022, indiquant une diminution relative des charges à payer par rapport aux flux de trésorerie. Cependant, une augmentation substantielle est constatée en 2023, ramenant le ratio à un niveau proche de celui de 2020. Cette fluctuation pourrait être liée à des modifications dans les conditions de paiement des fournisseurs ou à des variations des niveaux d'activité.
En résumé, les données indiquent une volatilité de l'actif net d'exploitation et des régularisations, tandis que le ratio des charges à payer montre une tendance à la baisse suivie d'une forte reprise. Ces évolutions méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la performance financière globale.