Structure du compte de résultat
Analog Devices Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-11-02).
- Analyse des tendances de la marge brute
- La marge brute a connu une baisse progressive de 67 % en 2019 à 61,83 % en 2021, puis une légère amélioration à 62,7 % en 2022, avant de retrouver un niveau plus élevé à 64,01 % en 2023. Cependant, en 2024, elle subit une diminution notable à 57,08 %, indiquant une contraction de la rentabilité brute en fin de période.
- Évolution des coûts des ventes
- Le coût des ventes a augmenté en proportion du chiffre d'affaires, passant de 33 % en 2019 à 38,17 % en 2021. Après une stabilisation en 2022, il continue à augmenter en 2024 à 42,92 %, ce qui contribue à la réduction de la marge brute finalement observée.
- Développement en recherche et développement
- Les dépenses en recherche et développement en pourcentage du chiffre d'affaires ont légèrement diminué en 2022 avec un taux de 14,15 %, comparé à environ 18,75-18,87 % durant 2019-2021. Elles ont ensuite augmenté à 15,78 % en 2024, traduisant peut-être une intensification des investissements technologiques malgré une marge brute plus réduite.
- Charges administratives, vente et marketing
- Les charges liées à la vente, au marketing, et aux activités administratives ont représenté environ 10,82-12,51 % du chiffre d'affaires tout au long de la période, avec une légère hausse en 2021 puis une stabilisation, indiquant une gestion relativement constante de ces coûts.
- Amortissement et charges exceptionnelles
- Les amortissements des immobilisations incorporelles ont fluctué autour de 7,16-8,43 %, avec une tendance à la hausse en 2022. Les charges spéciales sont restées faibles mais connaissent une croissance limitée au fil des ans, pour atteindre 0,4 % en 2024, signalant une baisse des charges exceptionnelles en fin de période.
- Performances opérationnelles
- Le résultat d'exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires a diminué en 2021 puis rebondi en 2022 avec 27,29 %, atteignant 31,07 % en 2023. Cependant, en 2024, il chute à 21,56 %, ce qui pourrait refléter une pression accrue sur la rentabilité opérationnelle ou une augmentation des coûts d'exploitation.
- Charges d'intérêts et résultat financier
- Les charges d'intérêts ont été relativement faibles mais ont suivi une tendance à la baisse en 2022 (1,67 %) pour remonter à 3,42 % en 2024. Les revenus d'intérêts ont augmenté sur la période, notamment en 2024, contribuant positivement aux résultats financiers.
- Revenus financiers et autres éléments non opérationnels
- Les revenus d'intérêts ont connu une croissance constante, atteignant 0,84 % en 2024, tandis que les autres revenus et charges non opérationnels ont fluctué mais sont restés faibles en pourcentage, souvent négatifs ou proches de zéro, reflétant une stabilité relative dans ces composants hors exploitation.
- Résultat avant impôts et impôt sur le résultat
- Le bénéfice avant impôts a été assez volatile, atteignant un pic à 29,32 % en 2023 avant de chuter à 18,85 % en 2024. La provision pour l'impôt a varié selon les années, avec une tendance à la réduction en pourcentage du chiffre d'affaires en 2024, ce qui, combiné avec le bénéfice avant impôts plus faible, a réduit le revenu net à 17,35 % cette même année.
- Revenu net
- La rentabilité nette a suivi une tendance similaire au résultat avant impôts, culminant en 2023 et déclinant en 2024 à 17,35 %, marquant une contraction du bénéfice après fiscalité en fin de période.