Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
Marriott International Inc., FCFEcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- La tendance générale des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation montre une croissance significative entre 2015 et 2017, passant de 1 430 millions de dollars en 2015 à 2 436 millions en 2017. Cette hausse illustre une amélioration de la performance opérationnelle et une capacité accrue à générer des liquidités via les activités principales de l’entreprise. Cependant, à partir de 2018, une baisse est observée, avec un flux de 2 357 millions, suivi d’une diminution plus marquée en 2019 à 1 685 millions. Cette baisse pourrait indiquer une diminution de la rentabilité opérationnelle ou des changements dans la gestion des flux liés aux opérations, nécessitant une analyse plus approfondie pour déterminer les causes sous-jacentes.
- Analyse du flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
- Le FCFE affiche également une tendance de croissance notable entre 2015 et 2016, avec un saut de 1 329 millions à 3 824 millions de dollars, ce qui suggère une forte génération de liquidités disponibles pour la rémunération des actionnaires ou pour de futurs investissements. Par la suite, le FCFE diminue en 2017 à 1 722 millions, avant de remonter en 2018 à 2 921 millions. En 2019, le FCFE reste à un niveau élevé de 2 545 millions, mais inférieur au pic de 2016. La volatilité de cette métrique indique des fluctuations dans la capacité de l’entreprise à générer des liquidités disponibles après financement des investissements et des distributions, tout en restant à un niveau généralement élevé comparé à celui de 2015. La forte augmentation en 2016 mérite une attention particulière, car elle pourrait refléter des changements structurels ou d’éventuelles opérations exceptionnelles.
Rapport prix/FCFEcourant
Marriott International Inc., P/FCFE calcul, comparaison avec des indices de référence
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 324,255,928 |
| Sélection de données financières (US$) | |
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions) | 2,545) |
| FCFE par action | 7.85 |
| Cours actuel de l’action (P) | 82.31 |
| Ratio d’évaluation | |
| P/FCFE | 10.49 |
| Repères | |
| P/FCFEConcurrents1 | |
| Airbnb Inc. | 17.32 |
| Booking Holdings Inc. | 16.01 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 37.71 |
| DoorDash, Inc. | 57.80 |
| McDonald’s Corp. | 33.85 |
| Starbucks Corp. | 29.45 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si le P/FCFE de la société est inférieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement sous-évaluée.
Sinon, si le P/FCFE de la société est supérieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement surévaluée.
Rapport prix/FCFEhistorique
Marriott International Inc., P/FCFEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 324,214,545 | 339,668,839 | 357,437,289 | 383,561,428 | 253,481,935 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions)2 | 2,545) | 2,921) | 1,722) | 3,824) | 1,329) | |
| FCFE par action4 | 7.85 | 8.60 | 4.82 | 9.97 | 5.24 | |
| Cours de l’action1, 3 | 119.64 | 124.45 | 141.29 | 87.99 | 64.94 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/FCFE5 | 15.24 | 14.47 | 29.33 | 8.83 | 12.39 | |
| Repères | ||||||
| P/FCFEConcurrents6 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 20.35 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Marriott International Inc.
4 2019 calcul
FCFE par action = FCFE ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 2,545,000,000 ÷ 324,214,545 = 7.85
5 2019 calcul
P/FCFE = Cours de l’action ÷ FCFE par action
= 119.64 ÷ 7.85 = 15.24
6 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une tendance globale à la hausse sur la période analysée, passant de 64,94 US$ en 2015 à un pic de 141,29 US$ en 2017. Après cette période de croissance, une légère baisse est observée en 2018, avec une valeur de 124,45 US$, puis une relative stabilité en 2019, à 119,64 US$. cette évolution pourrait refléter une croissance substantielle suivie de corrections ou de stabilisations du marché.
- FCFE par action
- Le flux de trésorerie disponible pour les actionnaires par action a augmenté significativement entre 2015 et 2016, passant de 5,24 US$ à 9,97 US$, puis a chuté en 2017 à 4,82 US$, avant de remonter en 2018 à 8,6 US$ et se stabiliser légèrement en 2019 à 7,85 US$. Cette fluctuation indique une variation de la capacité de l’entreprise à générer du cash pour ses actionnaires, avec un pic en 2016, suivi d’un creux en 2017, puis d’une récupération importante en 2018.
- Ratio P/FCFE
- Le ratio P/FCFE a connu une forte hausse en 2017, atteignant 29,33, ce qui indique que le marché valorise l’entreprise à un multiple élevé par rapport à sa capacité de générer du cash pour ses actionnaires. Avant cette date, le ratio était plus modéré, à 12,39 en 2015 et 8,83 en 2016, avant d'augmenter de manière significative. Après 2017, le ratio diminue en 2018 à 14,47, avant de remonter légèrement en 2019 à 15,24, suggérant une certaine stabilisation ou une perception plus favorable du marché concernant la valorisation de la société par rapport à ses flux de trésorerie futurs.