Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
Ratios d’évaluation actuels
Marriott International Inc., les ratios d’évaluation actuels
| Marriott International Inc. | Airbnb Inc. | Booking Holdings Inc. | Chipotle Mexican Grill Inc. | DoorDash, Inc. | McDonald’s Corp. | Starbucks Corp. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||
| Cours actuel de l’action (P) | $82.31 | |||||||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 324,255,928 | |||||||
| Taux de croissance (g) | 65.04% | |||||||
| Bénéfice par action (EPS) | $3.93 | |||||||
| BPA attendu pour l’année prochaine | $6.48 | |||||||
| Résultat d’exploitation par action | $5.55 | |||||||
| Chiffre d’affaires par action | $64.68 | |||||||
| Valeur comptable par action (BVPS) | $2.17 | |||||||
| Ratios d’évaluation | ||||||||
| Ratio cours/bénéfice net (P/E) | 20.97 | 29.33 | 31.08 | 37.65 | 846.82 | 27.17 | 27.05 | |
| Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine | 12.70 | 33.47 | 20.36 | 28.27 | 948.92 | — | — | |
| Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG) | 0.32 | — | 0.59 | 1.13 | — | — | — | |
| Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) | 14.83 | 30.42 | 24.19 | 30.14 | — | 19.08 | 18.81 | |
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | 1.27 | 6.99 | 7.70 | 5.10 | 9.71 | 8.62 | 2.81 | |
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | 37.97 | 9.23 | — | 15.80 | 13.35 | — | — | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Marriott International Inc., les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution des ratios prix/bénéfice net (P/E)
- Le ratio P/E a connu une augmentation significative entre 2015 et 2016, passant de 19,16 à 43,27, ce qui indique une hausse substantielle de la valorisation relative par rapport au bénéfice net. Par la suite, il a diminué en 2018 pour atteindre 22,17 avant de remonter à 30,47 en 2019. Cette fluctuation suggère une variation de la perception du marché concernant la rentabilité future de l'entreprise, avec une tendance globale à une valorisation plus élevée en 2016 suivie d'une consolidation vers une valorisation intermédiaire en 2019.
- Évolution du ratio prix/résultat d’exploitation (P/OP)
- Ce ratio a connu une croissance comparable à celui du P/E, passant de 12,19 en 2015 à 24,67 en 2016, témoignant d'une valorisation accrue des actifs par rapport à l'exploitation. Il a ensuite diminué en 2018 pour revenir à 17,87, avant d'augmenter à nouveau en 2019 pour atteindre 21,55. La tendance reflète une sensibilité du marché aux résultats opérationnels, avec une hausse notable en 2016, suivie d'une stabilisation relative en 2018-2019.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Ce ratio a crû de 1,14 en 2015 à son pic à 2,21 en 2017, puis a légèrement diminué en 2018 pour atteindre 2,04, avant de baisser à 1,85 en 2019. La progression indique une augmentation de la valorisation de l'entreprise par rapport à son chiffre d'affaires, notamment entre 2015 et 2017, puis une légère désinvolture reflétant peut-être une stabilisation ou une modération de la croissance perçue à partir de 2018.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Ce ratio est absent pour 2015, mais affiche une forte croissance à partir de 2016, passant de 6,3 à 13,54 en 2017, puis à 19 en 2018 et culminant à 55,18 en 2019. Cette progression substantielle montre que la valorisation du marché par rapport à la valeur comptable a augmenté de manière exponentielle, ce qui peut indiquer une forte confiance du marché dans la capacité de l'entreprise à générer de la valeur future, ou une forte appétence pour ses actifs intangibles ou ses perspectives de croissance, notamment en 2019.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Marriott International Inc., P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 324,214,545 | 339,668,839 | 357,437,289 | 383,561,428 | 253,481,935 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Revenu net (en millions) | 1,273) | 1,907) | 1,372) | 780) | 859) | |
| Bénéfice par action (EPS)2 | 3.93 | 5.61 | 3.84 | 2.03 | 3.39 | |
| Cours de l’action1, 3 | 119.64 | 124.45 | 141.29 | 87.99 | 64.94 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/E4 | 30.47 | 22.17 | 36.81 | 43.27 | 19.16 | |
| Repères | ||||||
| P/EConcurrents5 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 27.63 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
EPS = Revenu net ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 1,273,000,000 ÷ 324,214,545 = 3.93
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Marriott International Inc.
4 2019 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= 119.64 ÷ 3.93 = 30.47
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une progression notable entre 2015 et 2017, passant d’environ 65 US$ à plus de 141 US$, ce qui reflète une forte appréciation sur cette période. Après avoir atteint ce pic en 2017, le cours a connu une baisse en 2018, se situant autour de 124 US$, puis a légèrement diminué en 2019 pour s’établir à 119,64 US$. La tendance montre ainsi une croissance initiale suivie d’un ralentissement ou d’une stabilisation avec une légère baisse sur la dernière année observée.
- Performances du bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action a connu une évolution variable au cours de la période. Après une baisse en 2016, passant de 3,39 US$ à 2,03 US$, il a rebondi fortement en 2017 pour atteindre 3,84 US$, puis a continué à croître en 2018, culminant à 5,61 US$. Cependant, une baisse significative s’est observée en 2019, où le EPS est tombé à 3,93 US$. Cette fluctuation indique une certaine volatilité dans la rentabilité par action, avec une période de forte croissance suivie d’un recul en 2019.
- Ratio P/E (Price to Earnings)
- Le ratio P/E a connu une forte augmentation en 2016, passant de 19,16 à 43,27, indiquant une valorisation plus élevée par rapport aux bénéfices. Ce ratio a diminué en 2017 à 36,81, puis a poursuivi sa baisse pour atteindre 22,17 en 2018, processus probablement lié à la croissance du bénéfice par action ou à une baisse du cours de l’action. En 2019, le ratio a rebondi à 30,47, dépassant légèrement le niveau de 2018, ce qui pourrait refléter une perception du marché plus favorable ou un ajustement dans les attentes de croissance.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Marriott International Inc., P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 324,214,545 | 339,668,839 | 357,437,289 | 383,561,428 | 253,481,935 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Résultat d’exploitation (en millions) | 1,800) | 2,366) | 2,359) | 1,368) | 1,350) | |
| Résultat d’exploitation par action2 | 5.55 | 6.97 | 6.60 | 3.57 | 5.33 | |
| Cours de l’action1, 3 | 119.64 | 124.45 | 141.29 | 87.99 | 64.94 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/OP4 | 21.55 | 17.87 | 21.41 | 24.67 | 12.19 | |
| Repères | ||||||
| P/OPConcurrents5 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 24.39 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
Résultat d’exploitation par action = Résultat d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 1,800,000,000 ÷ 324,214,545 = 5.55
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Marriott International Inc.
4 2019 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= 119.64 ÷ 5.55 = 21.55
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une tendance haussière significative entre 2015 et 2017, passant de 64,94 US$ à 141,29 US$, ce qui indique une forte augmentation de la valorisation de l’entreprise. En 2018, une légère baisse est observée, avec un cours de 124,45 US$, suivie d’une nouvelle diminution en 2019 pour atteindre 119,64 US$. La tendance générale sur cette période montre une croissance initiale, puis une stabilisation ou une légère contraction à partir de 2018.
- Résultat d’exploitation par action (ROA)
- Le résultat d’exploitation par action a présenté une baisse significative en 2016, passant de 5,33 US$ en 2015 à 3,57 US$, indiquant une diminution de la rentabilité opérationnelle. Par la suite, une reprise est observée en 2017 avec une augmentation à 6,6 US$, puis une légère augmentation en 2018 jusqu’à 6,97 US$, avant une baisse en 2019 à 5,55 US$. Ces variations reflètent une volatilité dans la performance opérationnelle de l’entreprise au cours des cinq années.
- Ratio P/OP (Prix sur résultat d’exploitation)
- Le ratio P/OP a connu une hausse notable en 2016, passant de 12,19 à 24,67, ce qui indique une augmentation de la valorisation par rapport au résultat opérationnel. Ensuite, il y a une diminution en 2017 à 21,41, puis une nouvelle baisse en 2018 à 17,87. Enfin, en 2019, une augmentation est observée, atteignant 21,55. Ces fluctuations montrent une variation du sentiment du marché ou des attentes de croissance, avec une forte appréciation en 2016, suivie d’une correction, puis une croissance à nouveau en 2019.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Marriott International Inc., P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 324,214,545 | 339,668,839 | 357,437,289 | 383,561,428 | 253,481,935 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Revenus (en millions) | 20,972) | 20,758) | 22,894) | 17,072) | 14,486) | |
| Chiffre d’affaires par action2 | 64.69 | 61.11 | 64.05 | 44.51 | 57.15 | |
| Cours de l’action1, 3 | 119.64 | 124.45 | 141.29 | 87.99 | 64.94 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/S4 | 1.85 | 2.04 | 2.21 | 1.98 | 1.14 | |
| Repères | ||||||
| P/SConcurrents5 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 3.75 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
Chiffre d’affaires par action = Revenus ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 20,972,000,000 ÷ 324,214,545 = 64.69
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Marriott International Inc.
4 2019 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= 119.64 ÷ 64.69 = 1.85
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une tendance globale à la hausse sur la période observée, passant de 64,94 US$ en décembre 2015 à un pic de 141,29 US$ en décembre 2017. Après ce sommet, une baisse est notable en 2018 avec une valeur de 124,45 US$, suivi d'une stabilité relative en 2019 à 119,64 US$. La progression initiale reflète une croissance significative pouvant indiquer une appréciation de la valeur de l'entreprise sur le marché, tandis que le recul post-2017 pourrait signaler une correction ou des ajustements de marché.
- Évolution du chiffre d’affaires par action
- Le chiffre d’affaires par action a fluctué au cours des années, passant de 57,15 US$ en 2015 à un creux en 2016 (44,51 US$), puis retrouvant une progression pour atteindre 64,69 US$ en 2019. Ce mouvement indique une période de déclin en 2016, suivi d'une récupération partielle par la suite, ce qui pourrait refléter la performance opérationnelle de l’entreprise ou des changements dans la structure du marché ou de l’activité.
- Ratio P/S (Price-to-Sales)
- Le ratio P/S a montré une croissance notable, passant de 1,14 en 2015 à 2,21 en 2017, ce qui indique une augmentation de la valorisation relative par rapport aux ventes. Après cette période de hausse, le ratio a diminué légèrement à 2,04 en 2018 puis à 1,85 en 2019, suggérant une possible correction ou une stabilisation de la valorisation comparée aux ventes. La tendance du ratio P/S peut signaler une perception du marché quant à la croissance ou à la rentabilité future de l'entreprise.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Marriott International Inc., P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 324,214,545 | 339,668,839 | 357,437,289 | 383,561,428 | 253,481,935 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Capitaux propres (déficit) (en millions) | 703) | 2,225) | 3,731) | 5,357) | (3,590) | |
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | 2.17 | 6.55 | 10.44 | 13.97 | -14.16 | |
| Cours de l’action1, 3 | 119.64 | 124.45 | 141.29 | 87.99 | 64.94 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/BV4 | 55.18 | 19.00 | 13.54 | 6.30 | — | |
| Repères | ||||||
| P/BVConcurrents5 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
BVPS = Capitaux propres (déficit) ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 703,000,000 ÷ 324,214,545 = 2.17
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Marriott International Inc.
4 2019 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= 119.64 ÷ 2.17 = 55.18
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action montre une tendance haussière significative entre 2015 et 2017, passant de 64,94 US$ à 141,29 US$, ce qui indique une croissance marquée de la valeur pour les investisseurs durant cette période. Toutefois, une correction est observable en 2018, avec une baisse à 124,45 US$, avant une légère diminution en 2019 à 119,64 US$.
- Valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action a connu une évolution très contrastée. Elle est négative en 2015 à -14,16 US$, ce qui peut refléter une situation financière difficile ou des pertes lors de cette année. Elle devient positive en 2016 à 13,97 US$, puis décroît successivement en 2017 à 10,44 US$, en 2018 à 6,55 US$, et s’approche de zéro en 2019 à 2,17 US$. La tendance générale indique une diminution de la valeur nette comptable par action au fil des années, suggérant une détérioration de la structure financière ou des résultats cumulés.
- Ratio P/BV (Prix par rapport à la valeur comptable)
- Le ratio P/BV présente une évolution marquée, commençant à 6,3 en 2016, puis s’accroissant fortement jusqu’à 13,54 en 2017 et doublant presque en 2018 pour atteindre 19. En 2019, il atteint un pic de 55,18. La progression rapide de ce ratio, conjuguée à la baisse de la valeur comptable par action, indique que le marché valorise l’entreprise de plus en plus par rapport à sa valeur comptable, ce qui peut refléter des attentes de croissance future ou une confiance accrue des investisseurs malgré une détérioration comptable sous-jacente.