Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Marriott International Inc., les ratios de liquidité
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité actuel | ||||||
| Ratio de liquidité rapide | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Ratio de liquidité actuel
- Une tendance globale à la hausse est observée entre 2015 et 2016, passant d’un ratio de 0,43 à 0,65, ce qui indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses passifs courants avec ses actifs courants. Cependant, à partir de 2017, ce ratio connaît une baisse, tombant à 0,46, puis se stabilise autour de 0,42 en 2018 avant de repartir légèrement à la hausse pour atteindre 0,47 en 2019. Ces fluctuations suggèrent une certaine instabilité dans la position de liquidité à court terme, avec une amélioration ponctuelle en 2016 suivie d’un déclin, puis d’une stabilisation dans les années suivantes.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, excluant les stocks, a connu une progression significative entre 2015 et 2016, passant de 0,37 à 0,50, ce qui indique une capacité accrue à couvrir les passifs à court terme avec les actifs rapidement mobilisables. Après cette année de pic, une légère diminution est constatée en 2017, où il se situe à 0,40, puis une stabilité relative est maintenue avec de faibles variations, atteignant 0,39 en 2019. La tendance montre une amélioration en 2016 suivie d’une stabilité relative dans les années ultérieures, bien que le ratio reste inférieur à celui de 2016.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, représentant la proportion des actifs en trésorerie par rapport aux passifs courants, connaît une forte augmentation entre 2015 et 2016, passant de 0,03 à 0,17, indiquant une amélioration notable de la liquidité immédiate de l'entreprise à cette période. Ensuite, le ratio diminue à 0,06 en 2017, puis reste relativement stable à un faible niveau autour de 0,05 en 2018 et 2019. La baisse après 2016 indique une réduction de la proportion de trésorerie dans la couverture des obligations courantes, ce qui pourrait révéler une réduction du niveau de liquidité immédiate ou une augmentation des passifs courants non couvert par la trésorerie.
Ratio de liquidité actuel
Marriott International Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Actif circulant
- Une tendance à l'augmentation de l'actif circulant est observée entre 2015 et 2016, passant de 1 384 millions de dollars à 3 371 millions. Ensuite, une diminution se produit en 2017, où l'actif s'établit à 2 747 millions, puis il demeure relativement stable en 2018 à 2 706 millions. En 2019, une croissance est notée, avec l'actif circulant atteignant 3 127 millions. Ces variations indiquent une expansion significative au cours de 2016 suivie d'une stabilisation et d'une nouvelle croissance en 2019.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme affiche une hausse constante sur la période, passant d'environ 3 233 millions en 2015 à 6 677 millions en 2019. La croissance est régulière chaque année, ce qui reflète une augmentation progressive des obligations à court terme de l'entreprise, potentiellement en lien avec une stratégie de financement ou de gestion du fonds de roulement.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio fluctue au cours de la période, passant de 0,43 en 2015 à 0,65 en 2016, puis diminuant à 0,46 en 2017, puis à 0,42 en 2018, avant de remonter à 0,47 en 2019. La variation indique une amélioration de la capacité à couvrir les dettes à court terme en 2016, suivie d'une dégradation relative en 2017 et 2018, puis une légère amélioration en 2019. Dans l'ensemble, le ratio reste inférieur à 1, ce qui pourrait suggérer une gestion prudente ou une pression sur la liquidité à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Marriott International Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents | ||||||
| Comptes et notes débiteurs, montant net | ||||||
| Total des actifs rapides | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- Les actifs rapides ont connu une augmentation globale entre 2015 et 2019, passant de 1 199 millions de dollars à 2 620 millions de dollars. Après une hausse significative en 2016, où ils ont presque doublé, la tendance s'est stabilisée avec une légère croissance continue, indiquant une expansion des actifs rapidement liquidables de l'entreprise sur cette période.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de manière constante, passant de 3 233 millions de dollars en 2015 à 6 677 millions de dollars en 2019. Cette croissance reflète une augmentation du niveau d'engagements à court terme, pouvant indiquer une expansion des opérations ou une augmentation des obligations financières à court terme de l'entreprise. La hausse est régulière sur l’ensemble de la période, sans fluctuations majeures.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a varié légèrement autour de 0,37 à 0,50, avec une valeur notablement plus élevée en 2016 à 0,50. Après cette année, il a fluctué dans une fourchette étroite, se stabilisant autour de 0,38 à 0,39. Cela indique que, malgré une croissance du passif à court terme, la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations immédiates avec ses actifs liquides est restée relativement stable, bien que fragile en dessous de 0,5.
Ratio de liquidité de trésorerie
Marriott International Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents | ||||||
| Total de la trésorerie | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la trésorerie
- Une tendance à la baisse est observée dans le total de la trésorerie, passant d'environ 96 millions de dollars en 2015 à 225 millions en 2019. Après une augmentation significative en 2016, la trésorerie a diminué de façon régulière chaque année, ce qui pourrait indiquer une utilisation accrue des liquidités ou des investissements, ou encore une réduction des réserves financières.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une croissance constante sur la période, passant d'environ 3 233 millions de dollars en 2015 à 6 677 millions en 2019. Cette augmentation indique une aggravation de l’endettement à court terme ou une augmentation des obligations à courte échéance, ce qui pourrait impacter la liquidité de l’entreprise si cette tendance se poursuit.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité de couvrir le passif à court terme par la trésorerie, est resté très faible tout au long de la période. Il était de 0.03 en 2015, a augmenté à 0.17 en 2016, puis est redescendu à des niveaux proches de 0.05 ou moins dans les années suivantes, pour finalement revenir à 0.03 en 2019. La faiblesse persistante de ce ratio indique une faible couverture de la dette à court terme par la trésorerie disponible, malgré une pointe en 2016, ce qui pourrait signaler une vulnérabilité en matière de liquidité à court terme.