Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Marriott International Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Revenu net
- Les valeurs du revenu net ont montré une fluctuation notable au cours de la période considérée. Après une baisse significative entre 2015 et 2016, où le revenu net est passé de 859 millions de dollars à 780 millions, on observe une reprise importante en 2017 avec une hausse à 1372 millions. Cette tendance à la croissance est continue en 2018, enregistrant 1907 millions, mais en 2019, le revenu net diminue à 1273 millions, retrouvant un niveau inférieur à celui de 2017. La tendance globale indique une certaine volatilité, avec une croissance initiale suivie d'une baisse en 2019.
- Bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a connu une évolution similaire, avec une baisse entre 2015 et 2016, passant de 1255 millions à 1184 millions. Une amélioration sensible est remarquée en 2017, où l'EBT atteint un sommet de 2836 millions. Par la suite, le bénéfice diminue en 2018 à 2345 millions, puis encore en 2019 à 1599 millions. La tendance indique une forte volatilité avec un pic en 2017, suivie d'une décroissance significative en fin de période.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les valeurs de l’EBIT suivent une dynamique analogue à celle du bénéfice avant impôt, avec une stabilisation relative entre 2015 et 2016, puis une croissance marquée en 2017, culminant à 3124 millions. La baisse en 2018 à 2685 millions, et la poursuite de cette tendance à 1993 millions en 2019, indiquent une dégradation progressive après le pic de 2017. La tendance globale montre une période de croissance suivie d’un recul, suggérant une variabilité dans la performance opérationnelle.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Les valeurs de l'EBITDA suivent la même évolution, passant de 1561 millions en 2015 à un pic de 3414 millions en 2017. Après cette année, une baisse continue est observée, atteignant 2969 millions en 2018 puis 2396 millions en 2019. La tendance reflète une expansion significative jusqu’en 2017, suivie d’une décroissance modérée, indiquant une dégradation progressive de la rentabilité opérationnelle ajustée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Marriott International Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 37,405) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 2,396) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 15.61 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Airbnb Inc. | 20.38 |
| Booking Holdings Inc. | 19.77 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 24.12 |
| DoorDash, Inc. | 140.27 |
| McDonald’s Corp. | 18.71 |
| Starbucks Corp. | 16.20 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Marriott International Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 49,504) | 51,303) | 58,357) | 41,398) | 20,472) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 2,396) | 2,969) | 3,414) | 1,586) | 1,561) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 20.66 | 17.28 | 17.09 | 26.10 | 13.11 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 17.27 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
3 2019 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 49,504 ÷ 2,396 = 20.66
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une croissance significative entre 2015 et 2017, passant de 20 472 millions de dollars en 2015 à un pic de 58 357 millions de dollars en 2017. Après cette période de forte augmentation, une baisse est observée en 2018, avec une diminution à 51 303 millions de dollars, puis une légère réduction en 2019 à 49 504 millions de dollars. Cette tendance indique une croissance initiale soutenue, suivie d’une correction ou d’une stabilisation relative.
- Évolution de l’EBITDA
- L’EBITDA a affiché une croissance régulière de 2015 à 2017, passant de 1 561 millions de dollars en 2015 à 3 414 millions en 2017. Après cette étape de croissance, une baisse est constatée en 2018, avec une valeur de 2 969 millions, poursuivie par une baisse plus marquée en 2019, atteignant 2 396 millions. La tendance indique une amélioration durant la premier cycle, suivie d’un recul, potentiellement en lien avec la stabilization ou la réduction des opérations ou coûts, ou encore des changements dans la rentabilité opérationnelle.
- Évolution du ratio EV/EBITDA
- Ce ratio a connu une forte hausse entre 2015 et 2016, passant de 13.11 à 26.1, ce qui reflète une augmentation de la valorisation par rapport à la performance opérationnelle. Entre 2016 et 2017, le ratio diminue à 17.09, indiquant une réduction de la valorisation relative ou une croissance de l’EBITDA plus rapide que la valeur d’entreprise. Par la suite, le ratio reste relativement stable en 2018 à 17.28, puis augmente considérablement en 2019 à 20.66. Cette évolution du ratio peut refléter une pression sur la valorisation relative, une variabilité dans la rentabilité ou un changement dans la perception du marché concernant la société.