Structure du bilan : passif et capitaux propres
Marriott International Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Tendances générales des passifs
- Depuis 2015, la proportion totale du passif et des capitaux propres par rapport à son propre déficit a augmenté significativement, passant de 100 % à près de 97,19 % en 2019. La dette à long terme, excluant la partie courante, a connu une baisse initiale en 2016, représentant 62,59 % du passif et des capitaux propres, puis a augmenté pour atteindre 39,77 % en 2019. La part du passif à court terme est initialement très élevée en 2015 (53,16 %) mais diminue fortement en 2016 et 2017, avant de croître légèrement en 2018 et 2019, se stabilisant autour de 26-27 %.
- Composantes des passifs
- La responsabilité pour le programme de fidélisation des clients, après une baisse notable en 2016 (7,73 %), a repris une part plus modérée et stable autour de 9-14 % jusqu'en 2019. Les comptes créditeurs ont connu une diminution importante entre 2015 (9,75 %) et 2016 (2,85 %), puis sont restés relativement stables. Les autres passifs non courants ont également diminué après 2015, passant de 16,34 % à environ 8,93 % en 2019. Les passifs d’impôts différés ont augmenté entre 2015 et 2016 mais ont ensuite diminué, atteignant 1,16 % en 2019.
- Structure des capitaux propres
- Les bénéfices non répartis, initialement très élevés en 2015 (80,2 %), ont fortement diminué en 2016 (26,93 %), puis ont tendance à croître jusqu'à représenter 38,5 % en 2019, ce qui indique une amélioration de la rentabilité ou une redistribution des bénéfices. Le capital versé supplémentaire demeure relativement stable en proportion, autour de 23-24 % sur la période, tandis que les actions ordinaires de catégorie A restent marginales.
- Évolution du stock de trésorerie et autres éléments
- Le stock de trésorerie, en valeur brute, a connu une forte dégradation en pourcentage, passant de -182,47 % en 2015 à -57,42 % en 2019, ce qui indique une accumulation de déficit en trésorerie relative à la base de référence. La baisse de ce ratio reflète probablement une dégradation de la liquidité ou une augmentation des difficultés de gestion de la trésorerie au fil du temps.
- Autres observations
- Le cumul des autres éléments du résultat global s'est maintenu à une faible proportion, fluctuant autour de -1,5 %, indiquant une stabilité limitée dans ces éléments. La composante des passifs liés à la location-exploitation et autres passifs non courants a connu une croissance relative en 2019, contribuant à l'augmentation globale du passif non courant à 70,54 %, reflétant possible une expansion ou un changement dans la structuration des passifs à long terme.